财联社5月5日(rì)讯（记者封其(qí)娟）五一劳动节后的首个(gè)交易日，A股银行板块大象起舞。在银(yín)行板块(kuài)火(huǒ)热行情(qíng)的催化下，“中字头”众多个股亦(yì)被点燃(rán)。

　　随着上市银(yín)行一季报(bào)披露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已经悉数披露(lù)。当行情出现异动，明星基金经理的重仓情况更(gèng)为引(yǐn)人(rén)关注(zhù)。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重仓持(chí)有了工商(shāng)银(yín)行、建设银行(xíng)、农业银行3家国(guó)有(yǒu)上市大行以及(jí)招商银行。这一阶段(duàn)，重仓(cāng)工商银行最多的(de)机构为中泰(tài)资管，由姜诚在(zài)管(guǎn)的4只(zhǐ)产品重仓持有，旗(qí)下中泰星元价值(zhí)优选A也凭(píng)借1.14亿(yì)股的(de)持股数量，成为重仓工商银行最多的单只产品(pǐn)。工商银(yín)行之外，姜诚(chéng)在管产(chǎn)品还重仓了建设(shè)银行(xíng)、农业银行。同时，建信(xìn)基(jī)金周智硕去年四季度新发产品在今年一季度(dù)也重仓了工商(shāng)银(yín)行。

　　截至一(yī)季度末，姜诚(chéng)在管(guǎn)基(jī)金十大重仓(cāng)股中(zhōng)，工(gōng)商银行(xíng)、招商(shāng)银行赫然(rán)在列。被誉为“零售之王”的招商(shāng)银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商银(yín)行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的单只(zhǐ)产品；此外，还有张清华旗(qí)下多只产品也(yě)重(zhòng)仓了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣(róng)，一季度(dù)减持(chí)了苏农银行、常熟银行(xíng)。一季度末(mò)数(shù)据显示，苏农银行前十大流通(tōng)股(gǔ)动(dòng)中，丘栋荣在管产品占(zhàn)据4席(xí)，旗(qí)下中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价(jià)值(zhí)、中庚价(jià)值品质一年(nián)3只产品均有减持苏(sū)农(nóng)银(yín)行(xíng)，共(gòng)计减持1862.45万股；经(jīng)一(yī)季(jì)度大手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常(cháng使出吃奶的劲儿，吃奶的劲都使出来了是什么意思)熟银(yín)行的基金产品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此前多(duō)个(gè)季度(dù)，中庚基金持股数量(liàng)在一(yī)众重(zhòng)仓该股的基(jī)金公司(sī)中，排在首位。

　　此外(wài)，“城(chéng)商行之王”宁波银行也在一季度被朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下富国天惠精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及(jí)工银(yín)瑞信旗(qí)下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等老将在管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜(jiāng)诚已成工(gōng)行头号粉丝(sī)，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据(jù)显(xiǎn)示，截至(zhì)一(yī)季(jì)度末(mò)，58家公募基金及券(quàn)商资管旗下共计138只产品重仓了工商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓(cāng)数据而言，较(jiào)去年四季度(dù)，机构共(gòng)计(jì)减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家机构(gòu)中，有55家(jiā)公募基(jī)金以及(jí)中泰资(zī)管(guǎn)、光证资管、银河金汇3家券(quàn)商(shāng)资管。这其中，重仓工商银(yín)行(xíng)最多(duō)的要数中泰(tài)资管。

　　一(yī)季度末数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)泰(tài)资管(guǎn)姜诚旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股。其中，中泰(tài)星元价值优选A共(gòng)计持有工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有(yǒu)工商(shāng)银行最多(duō)的单(dān)只基金产品。去年年末，在持仓工商银行(xíng)483只(zhǐ)产品中，中泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A以(yǐ)1.05的持(chí)股数量成为持仓工商银行最(zuì)多(duō)的主(zhǔ)动管(guǎn)理产品。2022年三季度(dù)、四季度(dù)，该产品十大重仓股中均(jūn)有工(gōng)商银(yín)行。

　　天天基金(jīn)网最新数据显示，中泰星元价(jià)值优选A今年以来的(de)收益率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品(pǐn)排在1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据(jù)一季报，工(gōng)商银行、招商银(yín)行分别为在姜诚在管产(chǎn)品第三(sān)、第八十(shí)大重仓股。过去(qù)的一季度，工商(shāng)银(yín)行(xíng)股价累计涨超9％，而招商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓了(le)中国(guó)建筑(zhù)、建发(fā)股份、海螺水泥等(děng)地产产业(yè)链企业以及农药化工(使出吃奶的劲儿，吃奶的劲都使出来了是什么意思gōng)企(qǐ)业华鲁恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业依次为制(zhì)造(zào)业、金融业以及批发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代“黑马(mǎ)”的(de)周智硕(shuò)建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A一季(jì)度(dù)增持工商(shāng)银行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商(shāng)银行成(chéng)为该产品的第二大重仓(cāng)股。

　　建信智远先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末(mò)总规模为5.19亿元。去年年报(bào)显示(shì)，该(gāi)产品尚未持有工商(shāng)银行。今年以来，该产(chǎn)品已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在第2394位(wèi)，排名位于(yú)中(zhōng)后段(duàn)。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕(shuò)指出，建信智远先锋A将自下而上，寻找竞(jìng)争力突出(chū)、风险(xiǎn)收(shōu)益(yì)比(bǐ)较高、有望穿越周期的公司这(zhè)条主线进(jìn)行投资，重点投资了电子、煤炭、医(yī)药(yào)、银行(xíng)、化(huà)工、有色、汽车、电力设(shè)备及新能源(yuán)等行业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一(yī)季度(dù)末，周智硕在管基金前十大重(zhòng)仓股中并无银行个(gè)股，主要重仓了(le)兖矿能源、广汇能源(yuán)等煤(méi)炭公司、中瓷电(diàn)子、三安光(guāng)电等(děng)半导体材料公司以及南都(dōu)电(diàn)源、TCL中环等新能源产业链(liàn)公(gōng)司(sī)。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚旗(qí)下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰红利优(yōu)选一年均重仓了建设(shè)银行(xíng)、农业银行，截至(zhì)一季度末，这2只产(chǎn)品分别持有建设银行、农(nóng)业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股(gǔ)。

　　六(liù)大国有大行中，易方(fāng)达张(zhāng)清华执掌(zhǎng)的易方达悦兴(xīng)一(yī)年持(chí)有A重(zhòng)仓了邮(yóu)储(chǔ)银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的基金产品中(zhōng)排名(míng)第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华(huá)重仓招行(xíng)

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年二季(jì)度起，中庚基金至今已连续4个季度(dù)减(jiǎn)持苏农(nóng)银行，共计(jì)减超(chāo)1.41亿股(gǔ)。今年(nián)一季(jì)度使出吃奶的劲儿，吃奶的劲都使出来了是什么意思末，中庚基金共计(jì)持有该股2907.76万股(gǔ)，即使(shǐ)较上一季度(dù)减(jiǎn)持7726.62万股，在(zài)重仓苏(sū)农银行的4家基金公司中，中庚基金持(chí)股数量仍为最多。

　　较上一季(jì)度(dù)，苏农银行前(qián)十大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗下3只(zhǐ)产品。这一季度，中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价值品质(zhì)一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只产品分别为苏农银行(xíng)第三、第七、第十大流通股东；持股保持不(bù)变的中(zhōng)庚价值灵动灵活(huó)配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股跻身苏农(nóng)银行十大(dà)流(liú)通股东行(xíng)列(liè)后，便不曾减持过。该产品(pǐn)曾(céng)在2021年四季度、2022年三季度(dù)分(fēn)别增持(chí)苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保持(chí)不变。

　　自(zì)“入围”苏农银(yín)行十大(dà)流通股(gǔ)东以(yǐ)来，中(zhōng)庚价值领航、中庚价值品质一年于今年一季度(dù)首(shǒu)度(dù)减持苏农银(yín)行；同在一(yī)季度减持外，中庚小盘价值已(yǐ)在2022年一至三(sān)季度(dù)连续减持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据(jù)显示，重(zhòng)仓常熟银行的基(jī)金产品(pǐn)中已(yǐ)无中庚基金的身影。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持股数(shù)量在(zài)一(yī)众重(zhòng)仓该股(gǔ)的(de)基(jī)金公司中，排在首(shǒu)位。仅从(cóng)重仓数据(jù)看，自(zì)2022年四(sì)季度末起，中庚基金(jīn)便开始减持常熟银行(xíng)。去(qù)年(nián)四(sì)季度(dù)，该基(jī)金公(gōng)司首度减持(chí)了8520.98万股；今年一季度，中庚基金(jīn)更是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八(bā)大流通股(gǔ)东。同期，中庚(gēng)价值品质一年持有退(tuì)出常熟(shú)银行(xíng)十大流通股东行列；在去年(nián)四季度(dù)，这2只产品(pǐn)已分(fēn)别(bié)减持(chí)了常(cháng)熟银行(xíng)2823.31万股(gǔ)、806.16万(wàn)股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣(róng)旗下产品(pǐn)也(yě)曾连续多个(gè)季度增持(chí)过常熟银行、苏农银(yín)行这2家苏南地区(qū)的农商行。

　　身为“城(chéng)商行(xíng)之王”，宁波(bō)银(yín)行也得(dé)到了诸多(duō)明星基金经理的青睐。截至一(yī)季度末，在(zài)一众重仓(cāng)宁波银行的基(jī)金产品中，朱(zhū)少醒(xǐng)旗下富国天惠精(jīng)选成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇添富价(jià)值精选A分别(bié)以(yǐ)3000万股(gǔ)、1501.88万股(gǔ)持股数(shù)量(liàng)，排(pái)名第一、第(dì)三；这(zhè)一阶段，重仓宁波(bō)银行的，还包括陈一峰(fēng)在管的安信价值精(jīng)选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志(zhì)利(lì)等(děng)老将(jiāng)在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓(cāng)“零(líng)售(shòu)之王”招商银行最多的是(shì)易(yì)方达(dá)基金(jīn)，与此同时，张坤旗下易(yì)方达蓝筹精选是重(zhòng)仓招商(shāng)银行最多的单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿(yì)股(gǔ)；此外(wài)，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下(xià)中泰兴为价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A、张(zhāng)坤旗(qí)下(xià)易方达优质(zhì)企业三年持(chí)有、以及(jí)张清华在管(guǎn)的(de)易方达裕丰回报A、易(yì)方(fāng)达丰和A、易方(fāng)达安心回报A、易方达(dá)悦兴(xīng)一(yī)年持有A等(děng)产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质(zhì)农(nóng)商行(xíng)

　　据海通国际林加力团队5月4日最新研(yán)报(bào)，银(yín)行业一季度收入增速略高(gāo)于(yú)2022年。由于2022年(nián)增速(sù)是逐(zhú)季下降(jiàng)的，相(xiāng)比2022四季(jì)度(dù)的(de)低点(diǎn)，一季度的收入(rù)增速(sù)有明显的修复。

　　经过(guò)对比，海通(tōng)国际认(rèn)为城商行业绩最好，其次是农商(shāng)行，然后是大行，最后是股份行。国有大行利(lì)润增(zēng)速大致符合预(yù)期。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中(zhōng)行和(hé)建行在(zài)0％-1％之间，符(fú)合(hé)预期；交行(xíng)和邮储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于(yú)预期。收入(rù)增速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮(yóu)储(chǔ)银行均为(wèi)正(zhèng)增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出，大行(xíng)资产(chǎn)质量平(píng)稳，其(qí)中工行、农(nóng)行和(hé)建行(xíng)不良率持(chí)平，中行(xíng)、交行和邮(yóu)储下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有(yǒu)提高，其(qí)中中行(xíng)增幅最(zuì)大。需要注意(yì)的(de)是，一季度(dù)保费收入对(duì)营收贡献较(jiào)大(dà)，持续(xù)性存疑；此外，银行和保险公司(sī)的会计规(guī)则有差别，需(xū)要注意(yì)口径差异对利润的影响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负增(zēng)长(zhǎng)。收入(rù)压力主要是(shì)由(yóu)于1月1号贷(dài)款重定价导致贷(dài)款利率(lǜ)很低，还有年(nián)初一些大银行以极低利率去抢大额对公(gōng)客户的贷款(kuǎn)，所以(yǐ)一(yī)季度息差压力最大(dà)。三(sān)四(sì)月(yuè)份极低利率消失后，该(gāi)团队认为息差压(yā)力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基(jī)于(yú)城商行(xíng)在上述4类银行中利润增(zēng)速(sù)和收入增速韧性最强，海(hǎi)通国(guó)际建议(yì)关注(zhù)优质的城(chéng)商(shāng)行，辅以比较优质的农商行。城商行是行(xíng)业里(lǐ)最(zuì)强的子版(bǎn)块，建议(yì)持续(xù)关(guān)注。农(nóng)商(shāng)行中，常熟(shú)银行财报表现(xiàn)最好(hǎo)。

　　林加(jiā)力团(tuán)队(duì)认为，大行贴近中特估概念(niàn)，团(tuán)队首选利(lì)润增速最好的交通银(yín)行(xíng)，其次是收入(rù)增速最(zuì)超预(yù)期的中(zhōng)国银行，再次是结构数(shù)据（手续费收入）超预(yù)期的(de)邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较高(gāo)的农业银(yín)行也值得关注。股份行中，该团队建(jiàn)议关注一季(jì)报不错的低(dī)估值(zhí)黑马股，比如利润和(hé)收(shōu)入增速(sù)较好的浙商银行；机构热门股(gǔ)中，估值可能修复的(de)招(zhāo)商银(yín)行和(hé)平安银行可以(yǐ)在(zài)业绩真空期(qī)进行博弈和交易。

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