财联(lián)社4月30日(rì)讯(xùn)（编辑 笠(lì)晨）碳酸锂迎来一波久违的反弹，据上海钢联(lián)发布数据显示，4月28日电池(chí)级碳酸锂涨5000元/吨(dūn)，均价报(bào)18.9万(wàn)元(yuán)/吨，继上周五开始(shǐ)止跌企(qǐ)稳(wěn)四个交易日后价格连(lián)续两(liǎng)日(rì)上涨。暖意也提(tí)前传导到A股，锂(lǐ)矿(kuàng)股本周(zhōu)三表现(xiàn)强(qiáng)势，融捷股份一度涨(zhǎng)停(tíng)，雅化集团和(hé)永兴(xīng)材料(liào)最高涨超(chāo)9％、中(zhōng)矿(kuàng)资源(yuán)和盛新(xīn)锂能一度涨超7％、赣锋锂(lǐ)业(yè)和天齐锂涨业盘中(zhōng)均涨超(chāo)5％。

　　碳(tàn)酸锂反(fǎn)弹的(de)原因(yīn)之一是上(shàng)海车展有望带动(dòng)购车(chē)需求(qiú)预期的提(tí)振。乘(chéng)联会秘书长崔(cuī)东树表示(shì)，上海车展将让消(xiāo)费(fèi)者感受(shòu)到汽车消费的火(huǒ)热，提(tí)升消费信心，也(yě)提振士气。国泰(tài)君安表示，此(cǐ)前车企大(dà)幅降价导致(zhì)消费者(zhě)对电(diàn)动车的观望心(xīn)态有望逐渐(jiàn)改善，市场开始预(yù)期5月需求回暖。

　　有电池企业人士提到，目前磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池的价格已经逐(zhú)渐稳定(dìng)，且在谈价策(cè)略上(shàng)以企稳为主，不太可(kě)能(néng)进行降价。但未来，止跌信号能否持续稳定，受多(duō)方因(yīn)素影响。有产业人(rén)士(shì)分析称，乐观(guān)来看，国内动(dòng)力(lì)电池(chí)厂商清库存工作(zuò)或到(dào)5月完(wán)结，届时电池厂商(shāng)库存(cún)水平有(yǒu)望(wàng)逐步恢(huī)复至健(jiàn)康水平，并带动上游材(cái)料采购，进(jìn)而对碳酸锂(lǐ)价格起到支撑作(zuò)用。

　　据鑫椤资讯近日(rì)调查的(de)情况(kuàng)看(kàn)，一些电池龙头企业(yè)5月份(fèn)的排产预(yù)计将环比增长20-30％，一些中小企业由于前(qián)期(qī)基数较低，环比增幅更是(shì)高(gāo)达50八哥鸟寿命是多少年％以上。其中，亿纬(wěi)锂能在4月(yuè)26日(rì)的业绩说明会上表示，5月份开(kāi)始会全(quán)面恢(huī)复生(shēng)产(chǎn)，排产相比一(yī)季度会有明(míng)显的(de)提升。由此可见，碳酸锂市场需求回暖已是大势所(suǒ)趋。

　　另有(yǒu)观点(diǎn)认为，此次碳酸锂价格属于阶段性反弹还是(shì)底部反转，目前仍难以判断。“一方(fāng)面(miàn)需要观察下游(yóu)库(kù)存状况，另(lìng)一方面还(hái)需要看(kàn)终(zhōng)端需求是否真正回暖，”华南一家主流锂盐厂(chǎng)商内部(bù)人士此(cǐ)前对财(cái)联社记者(zhě)表示。该人士表示，电池厂商实际上从去年(nián)四季度开始便启动大规模去库存举措(cuò)，这一举措在一季度实际上已(yǐ)经有(yǒu)所反(fǎn)映。

　　不过进入4月中(zhōng)旬(xún)以后(hòu)，相关电池厂商提到，目前库存已恢复至健康水平，此前(qián)暂停的产线也已经逐渐复(fù)产。特(tè)别是针对磷酸铁锂(lǐ)电池库(kù)存，有业内人士直言，相关库(kù)存基本出清，后续(xù)将(jiāng)根据(jù)公司(sī)规划(huà)，逐(zhú)步进行(xíng)补货。作为(wèi)锂(lǐ)电产业的风向标，宁德(dé)时代一季度报告显示，其库存(cún)金(jīn)额(é)已从年初的766.7亿(yì)元下(xià)降到640.6亿元，环比下(xià)降16.5％。从绝对金额来看，宁德(dé)时(shí)代(dài)的库存已经退回到2022年第一季度的水平。材料价格和库(kù)存水平，两项关(guān)键的指标也构成锂(lǐ)电产业走(zǒu)向(xiàng)的(de)关键，随价格企稳以及库存(cún)水平恢复健康(kāng)，将带动锂电(diàn)产业恢复稳定。

　　▌市场(chǎng)激(jī)辩未来锂(lǐ)盐价格走(zǒu)向 最乐观者预判涨回(huí)25万元(yuán)/吨 最悲(bēi)观者(zhě)全(quán)年看跌至10万以下(xià)

　　碳酸锂价格在不到半年(nián)时间跌去超过(guò)2/3，也引起了(le)市场热议。就在(zài)26日召开的中(zhōng)国汽车动力电(diàn)池产业创(chuàng)新联盟2023年(nián)度大会上，中国(guó)汽车工(gōng)业协(xié)会常务副会长付炳锋指出，国(guó)内(nèi)动力(lì)电池行业仍然(rán)存在一些(xiē)问题(tí)，包括电池产(chǎn)业链(liàn)分工，价值链分配问题。“原材料短期大幅下(xià)降也不是正常的现(xiàn)象(xiàng)，”他直言。在他(tā)看(kàn)来(lái)，原材料(liào)适当涨价是正常现象，行业(yè)要以之前大幅涨价为教训(xùn)，保证价值(zhí)链的合理分配，避免大起大落。

　　据财联社(shè)不完全梳理，这些(xiē)业内人士和分析师近期对锂盐价格未来走势进行预判并阐述具体(tǐ)逻辑(jí)，汇总如下：

　　以碳酸(suān)锂价格反弹为信(xìn)号，一系列的(de)数据(jù)验证锂电产业(yè)拐点或已经到来。分析人(rén)士指出，此前锂电产业进入调整阵痛期，主要(yào)在于(yú)下(xià)游车(chē)市短期需求下(xià)滑，叠加中(zhōng)游扩产迅速从而在(zài)需求表现(xiàn)上提前透支碳酸(suān)锂的未来增长空间。进而(ér)导致，碳酸(suān)锂价格持续下跌，中游电(diàn)池厂商集体进入(rù)清库存阶段。从上游材料(liào)价格变化来看，近(jìn)期碳酸锂价格率先实现反(fǎn)弹。更值得注意(yì)的是(shì)，在(zài)锂电产(chǎn)业链(liàn)，包(bāo)括(kuò)六(liù)氟磷酸锂(lǐ)、人造(zào)石墨、极片粉等(děng)系列材(cái)料价格也出(chū)现企稳甚至反弹的局(jú)面。

　　作为(wèi)锂电产业拐点(diǎn)的(de)另一(yī)关(guān)键指标，中游电池(chí)厂(chǎng)商的库存也已(yǐ)经(jīng)逐步(bù)恢复至健康(kāng)水平。据高工(gōng)锂电(diàn)了(le)解，目前中游电池(chí)厂商库存水位回退(tuì)，此(cǐ)前(qián)部分电池(chí)厂商(shāng)暂停的生产线已经重启生产。在采购方(fāng)面，电池厂(chǎng)商和下游车企(qǐ)已陆续重启订单，带动产业需(xū)求回暖。从终端新能源汽车市场表现上看，年初(chū)的市场恐慌(huāng)情绪主要来自(zì)车市的需求(qiú)腰(yāo)斩(zhǎn)。但从整(zhěng)体一季度新能源汽车销(xiāo)量数(shù)据来(lái)看，其月销量(liàng)逐(zhú)步攀升(shēng)并且回暖速度超过往(wǎng)年(nián)。随(suí)着二三季度(dù)到来，车市逐渐转入销售旺季，也将进一步带动锂电产业中(zhōng)上游的订(dìng)单(dān)需求。加上5月份临近(jìn)，企业重新开启月度采购谈判，行(xíng)业有望迎来需求订单的集中爆发。

　　后续碳酸锂价格可能会有回涨的空间，但(dàn)幅度(dù)不可能(néng)太大，最(zuì)多在(zài)10％左右。业内人士表示，因为经历本(běn)轮碳酸(suān)锂价格的(de)暴涨暴跌，电池厂商对于碳酸锂真实的供给情况更加(jiā)清晰，市(shì)场(chǎng)预期回调下，电池(chí)厂(chǎng)商在(zài)价格谈(tán)判上会(huì)更加谨(jǐn)慎。同时电池厂商一体化带来的碳(tàn)酸锂(lǐ)供应(yīng)稳定(dìng)，也将削弱上游锂矿厂商的议(yì)价权。电池回收端，邦普、格(gé)林美、天奇股份、华友钴(gǔ)业等(děng)企业持续推进电(diàn)池回收布局，来(lái)自终端材料(liào)回收的(de)产(chǎn)能也在稳步爬坡。相关数据(jù)显示，2025年国内回收的废旧电池(chí)的(de)总量将达到137.4GWh。

　　回溯(sù)到上(shàng)游，电池厂商都已(yǐ)完善在(zài)锂矿端的布局，包(bāo)括(kuò)宁(níng)德时代(dài)的宜春锂矿项目，亿纬锂能的盐湖(hú)提(tí)锂项目均进展顺(shùn)利，将进(jìn)一(yī)步释(shì)放(fàng)碳酸锂(lǐ)供给(gěi)。经历过复杂的(de)产业调整过程(chéng)之后，整个锂电产(chǎn)业的(de)运(yùn)作模式正(zhèng)从“大(dà)开大合”的波浪式(shì)变得更为平(píng)滑。从原(yuán)材料到电池，再到(dào)下游(yóu)车企，产业链各个环(huán)节的价格以及供需变化也将变得更加平衡(héng)且具有可预测性(xìng)。

　　然(rán)而，亦有空方则认为，当前上游(yóu)库存水平依旧处于高(gāo)位，虽然需求端稍有(yǒu)好转，但是(shì)并不足以带动价格企稳。

　　▌锂价超预期下跌并不(bù)是一个(gè)下游获利(lì)、上(shàng)游(yóu)承压的简单(dān)故事

　　过去一段时间，碳酸锂和电(diàn)池材料的价(jià)格下(xià)跌过快，但这并不为(wèi)业内人士(shì)所乐见。碳酸锂从2022年11月60万元/吨跌至(zhì)当前20万元不到，价(jià)格跌去近(jìn)7成，最直接受到(dào)冲(chōng)击的当(dāng)属锂矿企业(yè)。根据藏格矿业(yè)一季度数据，碳酸锂销量为534吨，相比于2022年四季度(dù)销(xiāo)量(liàng)2006吨，销量(liàng)环比下(xià)滑73.4％；产量也从2022年第(dì)四(sì)季度的2461吨，削减至(zhì)今年一(yī)季度的1783吨，环(huán)比下降27.5％。由于市场行情(qíng)策(cè)动，上游锂(lǐ)矿企业不断压低碳酸锂出货(huò)价格，部分(fēn)锂(lǐ)矿(kuàng)企业已经出现主动减产的情况。

　　江特电机4月(yuè)24日公告，一(yī)季度营业收入7亿元，同比减少48.32％；净利润5064.8万(wàn)元，同比下降92.39％，2023年Q1净利润(rùn)环比下降(jiàng)86％，第(dì)二日股价跌(diē)停。

　　直接生产、售卖(mài)碳酸锂(lǐ)的锂盐企业则命运分化(huà)，大公(gōng)司(sī)如天齐锂(lǐ)业和赣锋锂业有机(jī)会(huì)在(zài)价(jià)格下降周期中获得更(gèng)多市场份额，行(xíng)业将(jiāng)变得更集中(zhōng)。这是2016年到2018年上一轮(lún)锂价下降(jiàng)中发生过的事。而同(tóng)环节的(de)大量中小企业，尤其是最近两年追高入局的(de)新公司，则面临停产乃至破产。

　　乘着锂(lǐ)价(jià)的东风，赣锋锂业在去(qù)年轻(qīng)松赚出(chū)了0.66个宁德时(shí)代(dài)、1.23个比亚迪(dí)。业内(nèi)人(rén)士表示，这一轮(lún)价格(gé)下降(jiàng)长期利好中国(guó)最大的两个锂盐供(gōng)应(yīng)商(shāng)天齐锂业(yè)和赣锋(fēng)锂业(yè)。它们(men)去年的净利(lì)润都超过(guò)200亿元，比中国(guó)最大(dà)的(de)新(xīn)能源车企比(bǐ)亚迪还多，其中天齐(qí)锂业净(jìng)利润(rùn)增长(zhǎng)超过(guò)10倍。足够厚的血(xuè)，使他们更能承受(shòu)价(jià)格下跌和可能的未(wèi)来亏损。这两家公(gōng)司(sī)也有行业里最优的成本(běn)。赣(gàn)锋锂(lǐ)业、天齐锂业等公司入股的海外锂(lǐ)矿资(zī)源开采成本(běn)普遍在3万-5万元/吨，几乎是全球最低水平。

　　但这并(bìng)不意味(wèi)着，这两家公(gōng)司(sī)能(néng)以低于(yú)5万元/吨的价格采购碳酸锂(lǐ)，因为在锂(lǐ)矿(kuàng)国际交易中，即使(shǐ)拥有海外(wài)矿产的分(fēn)销权或开采权，交易价格也需要通过长(zhǎng)协确定，按(àn)市价(jià)定期调(diào)整。但(dàn)能获(huò)得(dé)上(shàng)游更低成本(běn)的资(zī)源(yuán)，让这两家大企业更(gèng)能容忍(rěn)低价，并能(néng)在上游因(yīn)降价减产(chǎn)时保持产能供(gōng)应。

　　锂价超(chāo)预期下跌牵动着万亿新能(néng)源车市场(chǎng)。不过锂价下降带来的连(lián)锁反应，并不是一个下(xià)游获利(lì)，上游承(chéng)压(yā)的简单故事。作(zuò)为碳酸(suān)锂的下(xià)游，宁德(dé)时代理论(lùn)上会受益，但(dàn)锂价(jià)的超预期下跌，使(shǐ)宁德时代今年2月(yuè)提出的 “锂(lǐ)矿返利” 计划沦为鸡肋，它本(běn)想用(yòng)20万(wàn)元(yuán)/吨的(de)碳酸锂价格(gé)绑定一些车企的(de)三(sān)年长单。另(lìng)一层影响是，宁德八哥鸟寿命是多少年时(shí)代今(jīn)年5月(yuè)计划投(tóu)产的宜春锂矿很(hěn)有(yǒu)可能一开采就(jiù)亏损。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 八哥鸟寿命是多少年