近期交(jiāo)易商协(xié)会的监管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽(suī)然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争(zhēng)程度更趋(qū)激烈，但监管底线(xiàn)不能(néng)破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建设银行启动自律调(diào)查，这是两(liǎng)天(tiān)内第二(èr)家被要求自律调查的大行(xíng)。今(jīn)年以(yǐ)来，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会已对多(duō)家(jiā)金融机(jī)构启动(dòng)自律调查，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月(yuè)11日(rì)，中国银行间市场交(jiāo)易商协会（下称“交易商协(xié)会(huì)”）网(wǎng)站显(xiǎn)示(shì)，基于监管部门反馈线索，依据《银行间债券市场自(zì)律处分规则》，交易商协会已对(duì)中国建设(shè)银行股(gǔ)份(fèn)有限公司债务融资(zī)工具承销业务涉嫌(xián)违规行(xíng)为开展自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年年(nián)报，去年建行承(chéng)销非金(jīn)融企(qǐ)业债务融资工具(jù)744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质头部(bù)房地产企(qǐ)业债(zhài)券融资(zī)需求，承(chéng)销房地产企业(yè)323.35亿元债务(wù)融资工具(jù)，房地(dì)产并(bìng)购票据22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协会的监管力(lì)度在近(jìn)期持(chí)续加大(dà)。就在5月9日，交易(yì)商协会官网发(fā)布信(xìn)息，针对中国进出口银(yín)行金融(róng)债券发行(xíng)涉嫌违规行为，以及中(zhōng)国民生银行(xíng)承(chéng)销业务涉嫌违(wéi)规(guī)行(xíng)为(wèi)已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债(zhài)券业务(wù)违规被点名。具(jù)体来说(shuō)，交易商(shāng)协会通(tōng)过深入调查发(fā)现，大连银行等多家机构存在债券代持交(jiāo)易等违规行为。其中，大连银(yín)行通过做市业务方(fāng)式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方(fāng)向相反、清算(suàn)速(sù)度(dù)不同的(de韩红个人简历和职位 韩红是什么军衔)现券交易(yì)，代持利率债活跃(yuè)券，且(qiě)规(guī)模较大；郑(zhèng)州银行、江西银行和青(qīng)岛银行(xíng)，内控(kòng)执行不严或流于(yú)形(xíng)式，未有效评估交(jiāo)易合理性，作为中(zhōng)间方以现券买卖或做市(shì)等方式(shì)参(cān)与债券代持交易链条，交(jiāo)易(yì)笔数(shù)和金额较大。

　　今(jīn)年4月(yuè)，工商银行已被(bèi)启(qǐ)动自律调查。相关公(gōng)告(gào)称，交易商协会在日常监测工作中发现，工商银行主承销的多(duō)期债务融资工具发行定价严重偏离(lí)市场(chǎng)合理水平，干(gàn)扰(rǎo)了(le)市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债(zhài)券市场(chǎng)自律管理相关(guān)规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协(xié)会网站披露，近期在查(chá)处(chù)四平市城市(shì)发展投资(zī)控股有限公司案件时，发(fā)现(xiàn)吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发行人大(dà)额(é)财务资助，涉(shè)嫌违反银行间债(zhài)券(quàn)市场自律管理(lǐ)规则，被交易(yì)商协会进行自律调查。一同被开展自(zì)律(lǜ)调查的还有(yǒu)光大证券、富国资(zī)产(chǎn)管理（上海）有限(xiàn)公(gōng)司两家金(jīn)融机(jī)构。

　　交易商协会监管处罚(fá)力度加强

　　根据交易商协(xié)会通报(bào)的数据(jù)，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起涉嫌违(wéi)规案件(jiàn)立案(àn)调查，开展(zhǎn)自律调查和自律问(wèn)询103次(cì)，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人(rén)和(hé)信(xìn)用(yòng)增进机构、4家主承销商、3家会(huì)计师事务所、1家(jiā)律师事务所、2家其(qí)他类型(xíng)机构和54名直接(jiē)责任人。作(zuò)出的处分中，警告及以上占比超过(guò)五成，15家机构(gòu)被暂停(tíng)一(yī)定期限业务，12位责任人被(bèi)认定不适当(dāng)人选。

　　梳理通(tōng)报来看(kàn)，被通报的原因包(bāo)括(kuò)低价包销多期债务融资工具，影(yǐng)响了(le)市场正常秩序(xù)；部分债务(wù)融资工具未(wèi)按照发行(xíng)文件约定开展余额(é)包销(xiāo)，个(gè)别债务融资工具挤占了(le)其(qí)他投资人的正(zhèng)常投标(biāo)，违(wéi)背了公(gōng)平公正原则，并影(yǐng)响(xiǎng)了发行利率，对市场正(zhèng)常秩序(xù)造成(chéng)了一定不(bù)良影响。韩红个人简历和职位 韩红是什么军衔trong>

　　通报(bào)指出，银行间债(zhài)券市(shì)场参与(yǔ)机(jī)构(gòu)在从事相关业务过程中，务必牢固树立市场(chǎng)责任意识，严(yán)格遵守(shǒu)相关(guān)监管规(guī)定和自律规则要求，合规展业，自觉维护银行间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)运(yùn)行秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作为(wèi)银(yín)行间市场基石(shí)机(jī)构，承担(dān)着(zhe)提高市(shì)场(chǎng)流(liú)动性、促进价(jià)格(gé)发现的重要作用(yòng)，应切实提升做市交易能力，加强内部控制和(hé)风险管理，确保合规稳健(jiàn)展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易(yì)商协会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债(zhài)券(quàn)市场参与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策(cè)监管专家周(zhōu)毅钦对《国际金融(róng)报》记(jì)者表示(shì)，可以看(kàn)到，银行间交易商(shāng)协会将(jiāng)继续贯彻落(luò)实监管(guǎn)韩红个人简历和职位 韩红是什么军衔从严要(yào)求，以严格自律惩戒(jiè)向市场传(chuán)递(dì)“零容忍”的清(qīng)晰信号，引导市场各(gè)类主体归位(wèi)尽责，维护市场(chǎng)良好秩(zhì)序。债券承销机构作为债券(quàn)市(shì)场(chǎng)的“看(kàn)门人”，对于(yú)商业(yè)银行特别是国(guó)有大行来说，也需要肩负起相(xiāng)应的公(gōng)序责任，切实维护好行业的良性(xìng)竞争生态(tài)。