民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我(wǒ)们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部(bù)分中东和(hé)俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng融为一体到底有多舒服，两人融为一体的描写)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业(yè)迎来(lái)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户(hù)并不意味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸(mào)展会反映(yìng)的(de)是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充融为一体到底有多舒服，两人融为一体的描写足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开(kāi)放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来自于(yú)境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其(qí)他地(dì)区(qū)贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正式实(shí)行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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