民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及(jí)的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出(chū)口调研(yán)信息(xī)一(yī)致，本次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求(qiú)较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交(jiāo)开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗会(huì)作为中国最大(dà)的(de)进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多(duō)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药(yào)及(jí)医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数(shù)量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目(mù)的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额(é)数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口(kǒu)群像》

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