就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家族(zú)却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道(dào)，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司自2020年年底以(yǐ)来一直超(chāo)配(pèi)英伟达，但是目前已经部分获利(lì)了(le)结，现在所(suǒ)持头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融世家(jiā)罗(luó)斯柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目前管(guǎn)理资产规(guī)模790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增持(chí)了英伟达(dá)。当时的持仓股(gǔ)数(shù)一度高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽(suī)然业绩大爆发，股价却(què)一直不(bù)怎(zěn)么涨。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自己的错误，在英(yīng)伟(wěi)达(dá)股价的缓慢上涨中减(jiǎn张学良多高，少帅张学良多高)持，终(zhōng)于在2018年一季度减持(chí)到不足1万股。不(bù)过这个时候(hòu)，英伟(wěi)达股价也从(cóng)2015年4美元附(fù)近涨到了60美(měi)元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的(de)上上下下，让英伟达的(de)股价如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货(huò)币的崩(bēng)盘，让英(yīng)伟(wěi)达的股价(jià)也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔(bǐ)增持是在2022年第二季度，虽(suī)然(rán)英伟达股价此后仍然经历(lì)了三波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年(nián)底，增持(chí)超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发，英伟(wěi)达(dá)作(zuò)为底层算力代(dài)表，股价(jià)一(yī)度涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市(shì)值(zhí)一度超过(guò)1万亿美元，差点(diǎn)成为全球第9家市值(zhí)超1万亿美元(yuán)的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位套(tào)现的(de)，还有被誉为(wèi)“估值教父”的(de)当(dāng)代著名投(tóu)资估值(zhí)专(zhuān)家阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报(bào)道(dào)，达(dá)摩达兰自2017年以来(lái)一直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩(mó)达兰5月(yuè)30日说：“直到今天(tiān)早上英(yīng)伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除(chú)出(chū)投资(zī)组合(hé)，因为我无(wú)法(fǎ)承受这样的上(shàng)涨，一(yī)周内市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价(jià)值的绝对极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达兰(lán)估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智能(néng)芯片市场占有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市场规模(mó)将达到(dào)3500亿美(měi)元。即使假设(shè)英伟达未来的市(shì)场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值(zhí)也要比近期股价(jià)低(dī)20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但如果作(zuò)为一项投(tóu)资的话，我(wǒ)怎么都得(dé)不(bù)出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年(nián)5月30日持续出售(shòu)公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股权，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的人数30人增加约三分(fēn)之一(yī)。这些分析师对英(yīng)伟达给出(chū)的股价中(zhōng)间值约(yuē)为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯(sī)坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街(jiē)近日(rì)纷(fēn)纷调高英伟达(dá)目标股价，是因为(wèi)先前估测的(de)获利预期太(tài)低。目前投(tóu)资(zī)人(rén)仍存在(zài)不同的(de)声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最(zuì)准确的(de)分析(xī)师、美国银行策(cè)略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股和(hé)AI概念股的估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期或许还未结(jié)束。过去(qù)的(de)泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政策(cè)”而起，以加息(xī)结束。以(yǐ)史为鉴，他认为(wèi)需要(yào)在标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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