为了让自己(jǐ)的限(xiàn)售股解(jiě)禁后能获得好的回报，上市公(gōng)司董事长雇(gù)人拉抬(tái)自家的(de)股票(piào)价格，然后(hòu)高位出货(huò)。

　　最近，中国(guó)证监会网站披露(lù)了一则行政处罚决定书，引发市场关(guān)注。时为(wèi)新美星董事(shì)长何德平和其配(pèi)偶黄(huáng)秀芳提(tí)供资金，委托蒋维对(duì)新美星进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高(gāo)公司(sī)股价，以便后(hòu)续自(zì)己(jǐ)减持获利(lì)。蒋维(wéi)跟毛明土、李传武合(hé)谋，控(kòng)制35个(gè)证券账户，利用(yòng)资金优势、持股(gǔ)优势，连续集(jí)中(zhōng)交易(yì)新美星(xīng)，影(yǐng)响公司股价，合(hé)计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对(duì)此操纵证(zhèng)券(quàn)市(shì)场行为，罚没合计(jì)9567.12万元；还对何(hé)德平信息披(pī)露违法违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们(men)一起来(lái)看看，究竟(jìng)是怎(zěn)么(me)回(huí)事。

　　董事长雇人(rén)拉抬自(zì)家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行政处罚(fá)决定书披(pī)露的(de)信息，新美星董事(shì)长、法定代表(biǎo)人、实际控制(zhì)人何德平(píng)和(hé)他的(de)妻子黄秀芳当时向时任独墅(shù)湖文化(huà)传播有(yǒu)限公司董事长蒋维，提供保证金约3200万元，这(zhè)些钱(qián)部分来自他们所掌控的上海海得泽广投资(zī)管理中心(xīn)（普通合伙）（简(jiǎn)称海得(dé)泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们提供(gōng)资金的目(mù)的(de)是，委托蒋维(wéi)对“新美(měi)星”进行“市(shì)值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售股于2019年(nián)4月(yuè)26日解禁后能够获(huò)得好的回报。

　　蒋维在(zài)收到保(bǎo)证金后，即开始利用控(kòng)制(zhì)的证券账(zhàng)户并联合其(qí)他(tā)市(shì)场资(zī)金在二级市场买入并交易“新美(měi)星”，且在后续操作中向(xiàng)黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手(shǒu)共同合谋。他经人介(jiè)绍认识并联合毛(máo)明土、李传武共同操纵(zòng)“新美星(xīng)”；毛(máo)明土(tǔ)、李传武控制各自筹得的证(zhèng)券账户、资金开始与蒋维共同交易(yì)“新美星”；在(zài)此期间，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于两方交易决策，更好(hǎo)地共同抬高“新美(měi)星”股(gǔ)价。

　　根(gēn)据监管披露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华(huá)”等35个证券(quàn)账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日(rì)，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)26.09个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数25.95个(gè)百分点(diǎn)。账户组累计买入(rù)4583.44万股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元，对应卖(mài)出(chū)4669.04万股，卖出成(chéng)交金(jīn)额(é)6.30亿元。

　　经(jīng)测(cè)算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持股优势，连续(xù)集(jí)中交易“新美星”，影响股票(piào)交(jiāo)易(yì)价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬(tái)股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体(tǐ)来看看(kàn)，蒋维联合(hé)毛(máo)明土、李传武，控制35个(gè)证券账户(hù)（简称(chēng)账(zhàng)户组(zǔ)），是怎么拉高“新美星(xīng)”股价，然后出货，违(wéi)法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日(rì)，账户组连续(xù)集中交(jiāo)易“新美星”，申买量(liàng)占市场申买量(liàng)比例超(chāo)20％的交易日有(yǒu)19天(tiān)，峰(fēng)值达(dá)到42.61％；申卖(mài)量占市场申(shēn)卖量比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持股总数(shù)占总股本(běn)比(bǐ)例自2019年3月5日开始超(chāo)过(guò)5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持(chí)流通股达到峰(fēng)值(zhí)，占流通(tōng)股本的比例24.74％，持股(gǔ)占(zhàn)总股本的(de)比例8.13％。账户组具(jù)备资金优势和(hé)持股(gǔ)优势。

　　具(jù)体来说，第一阶段，2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)开始，账户组持续大量买(mǎi)入“新美星(xīng)”，当日申买排名第一，竞价买入成交排名第一(yī)，至2019年2月(yuè)28日(rì)期末持股量为期初持股量38.71倍，持(chí)股量显著(zhù)增(zēng)加。在此期间，“新美星(xīng)”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离(lí)同(tóng)期(qī)创业板综(zōng)指3.33个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个(gè)百(bǎi)分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新美星”，期末(mò)持(chí)股量较期初增加(jiā)124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其(qí)中，账户组(zǔ)有(yǒu)两段典(diǎn)型的(de)拉抬(tái)期(qī)间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不低于卖一(yī)价(jià)或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对(duì)应成(chéng)交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成交量(liàng)22.78％；2019年(nián)3月(yuè)18日至3月22日，以不低于卖一(yī)价(jià)或市价申(shēn)买2,950,300股(gǔ)，占账户(hù)组同(tóng)期(qī)申买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不含(hán)对倒(dào)）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间，“新美星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离同(tóng)期创业板综指21.32个(gè)百(bǎi)分点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分点(diǎn)。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此(cǐ)期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业(yè)板综指1.55个百分点，偏离(lí)同(tóng)期行业指数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵期间(jiān)，涉(shè)案账户组(zǔ)还多次实(shí)施盘中拉抬和对倒(dào)，并反向卖出获利的行为(wèi)。经测算，扣除佣金和相关税费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理财、而非操纵股价

　　证监(jiān)会不予采纳(nà)，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵股价，何德(dé)平、黄秀芳及其代(dài)理人提出多(duō)点申诉意见，请求不(bù)予处罚：

　　第一，没有操纵动(dòng)机(jī)。

　　第二，在案证据不足(zú)以证(zhèng)明蒋维受何(hé)德平或黄(huáng)秀芳委托，联合他人操纵股(gǔ)价(jià)，一(yī)是“市值管(guǎn)理”不等同于“操(cāo)纵证券市场”；二是黄(huáng)秀芳与蒋维系委托(tuō)理财关(guān)系，而非操(cāo)纵股价；三是蒋维没有将其(qí)与(yǔ)毛明土、李传(chuán)武等人讨论交(jiāo)易新美星的情(qíng)况告知黄秀芳或何德平，涉案股(gǔ)东名册并非黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维(wéi)提一米等于多少微米等于多少纳米，一厘米等于多少微米供，蒋维也(yě)没(méi)有向黄(huáng)秀芳反馈过(guò)股(gǔ)东名册；四是(shì)蒋(jiǎng)维(wéi)没有与(yǔ)毛明土、李传武就(jiù)各自账户(hù)交(jiāo)易(yì)新美星的盈亏(kuī)分(fēn)配进行约定；五是蒋维账户组利益与(yǔ)何(hé)德平、黄秀芳利益并不一致，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳不能(néng)控制(zhì)蒋维(wéi)账(zhàng)户(hù)组，蒋维获(huò)得黄(huáng)秀芳资(zī)金后部分用(yòng)于偿还债务，部分用(yòng)于(yú)非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛(máo)明土账户组、李传武账户组交易行为承(chéng)担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维(wéi)、毛明土、李传武控制。

　　第(dì)五，不认(rèn)可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询(xún)问笔录的合(hé)法性及(jí)真实(shí)性(xìng)。

　　第六，何(hé)德平对黄(huáng)秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平与黄秀芳系独立(lì)法律(lǜ)主体，即(jí)便夫妻或一(yī)致行动人中一方存在不当(dāng)行为，不应推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武，及他们的(de)代理人也就是否合谋、部分(fēn)账户的控制(zhì)关系、委托理财(cái)关(guān)系等提(tí)出了申诉意见(jiàn)。

　　对此(cǐ)，证监(jiān)会回应，经复核，对当事人及(jí)其代理人(rén)的主(zhǔ)要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主(zhǔ)体参与、多个(gè)环节实(shí)施、环环相扣(kòu)、锁链(liàn)式的(de)上下游衔接、合(hé)作，共(gòng)同完成的操纵行为。在(zài)案(àn)证据可以证明，何(hé)德平、黄秀芳向蒋维(wéi)提供资金作为保证(zhèng)金(jīn)，委(wěi)托其(qí)通过二级市场交易(yì)影(yǐng)响新美星(xīng)股价(jià)，蒋(jiǎng)维会(huì)向黄秀芳反馈交(jiāo)易(yì)情况；何德(dé)平知(zhī)悉(xī)并参(cān)与(yǔ)了本案行为；上(shàng)述行为的实(shí)质(zhì)是操纵股价，并非合法(fǎ)理财。在案证(zhèng)据可以证明，蒋维、毛(máo)明土、李传武有共同影(yǐng)响“新美星”股价的意图和目标，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并且(qiě)采取了联合影响股(gǔ)价的行动(dòng)，属于共同操纵行为。

　　关于(yú)违(wéi)法期间和责任承担(dān)，证监(jiān)会表(biǎo)示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美星”客观上为后续的合谋(móu)操纵起(qǐ)到一定程(chéng)度锁仓(cāng)的(de)作用，并(bìng)且根据蒋维笔录，毛(máo)明土知道(dào)蒋维和(hé)上(shàng)市公司的合作(zuò)，知道蒋(jiǎng)维已经有一定(dìng)底仓，才愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明土和李(lǐ)传武的违法(fǎ)期间(jiān)与蒋(jiǎng)维(wéi)、黄秀芳、何德平一(yī)致。在此基础上(shàng)，在认定(dìng)及处罚时将(jiāng)合谋(móu)各(gè)方视为一个整体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为一米等于多少微米等于多少纳米，一厘米等于多少微米，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武上述行为违反了2005年《证券法》第(dì)七十(shí)七(qī)条第一项规定，构成(chéng)2005年《证券法》第(dì)二(èr)百零(líng)三(sān)条所述的操纵证券市场行为。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就(jiù)操纵证券市场(chǎng)行为，对何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武没收(shōu)违法所得4783.56万元(yuán)，并处(chù)以4783.56万(wàn)元罚款，其中(zhōng)，对何德平(píng)、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维一米等于多少微米等于多少纳米，一厘米等于多少微米罚款1195.89万(wàn)元，对毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事长信息(xī)披露违法

　　被(bèi)予以警告(gào)并罚款(kuǎn)

　　另外，关于何德(dé)平(píng)信息披露违法的相关情况(kuàng)，行政处罚决定书披露，在新美星(xīng)2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)夫(fū)妇持有公(gōng)司(sī)80万股股份，占(zhàn)新(xīn)美星上市(shì)时总(zǒng)股本的1％。上(shàng)市后，该部分股票继续由(yóu)海(hǎi)得(dé)泽广代(dài)持，海得泽广自2017年(nián)12月19日(rì)开始(shǐ)减(jiǎn)持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕(bì)。

　　关(guān)于(yú)何德(dé)平信息披露违法(fǎ)，何(hé)德平、黄秀芳及(jí)其(qí)代理人提出：第一，海(hǎi)得泽广与何德平、黄秀芳二人不(bù)存(cún)在代持(chí)，涉案股(gǔ)份系(xì)海得泽广为兰某代持，股(gǔ)份减持决策由海得(dé)泽广和兰某作出，海得泽广将减(jiǎn)持所得汇入(rù)黄秀芳指定(dìng)账(zhàng)户(hù)的原因系兰某向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不(bù)对投资者(zhě)决策产生重大影响，情(qíng)节轻微。第三，即(jí)便认定代持成立，何(hé)德平对借款、还款等事项(xiàng)，不参与、不知(zhī)情，没有主观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监(jiān)会回应(yīng)，根(gēn)据(jù)黄(huáng)秀芳、兰(lán)某等询(xún)问(wèn)笔录、海得泽广交易流水(shuǐ)、资金流水及相关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关(guān)系(xì)，代持资金和减持所(suǒ)得系家庭共同财产，可以认定海(hǎi)得(dé)泽(zé)广(guǎng)代何德平(píng)、黄秀芳持有新(xīn)美星(xīng)股票。当事人所提相关理(lǐ)由不具有事实和(hé)法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会(huì)表示(shì)，何德平作为上市公(gōng)司实际控(kòng)制人，未如(rú)实告(gào)知上市(shì)公司上述持股情(qíng)况，导(dǎo)致新美星在(zài)相(xiāng)关公告中均未披露相关情况，导致新美星(xīng)违反2005年(nián)《证券法》第六十三(sān)条规定，何德平的(de)行为构(gòu)成(chéng)2005年《证券法》第一百九十三(sān)条第(dì)三款规(guī)定的情形(xíng)。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定(dìng)：就信息披露违法行为，对何德平给(gěi)予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 一米等于多少微米等于多少纳米，一厘米等于多少微米