在“扶优限劣(liè)”的基本方(fāng)针下(xià)，私募基金行(xíng)业监管(guǎn)趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国(guó)证券投(tóu)资基金(jīn)业协会(huì)网站披露的一(yī)则(zé)公告显示，雪杉基金存在违(wéi)反专业化运营原则(zé)等四项违(wéi)规行为。根据相关规定，协会拟对(duì)雪杉基金(jīn)公开谴责、暂(zàn)停(tíng)受理其(qí)私募基金产品备案六个月；对时任雪杉(shān)基金合规风控负责(zé)人的(de)黄某公(gōng)开谴责。

　　因(yīn)4项违规行为

　　雪杉基金被暂停备案六(liù)个月

　　5月(yuè)4日，中国(guó)证券投资基(jī)金业协会网站披露了一则纪律(lǜ)处分事先告知(zhī)书(shū)送达公告(gào)。经查，深圳(zhèn)雪杉基金(jīn)管(guǎn)理有限公司（简称“雪杉基金(jīn)”）涉嫌(xián)从事(shì)违法违规(guī)行为，时(shí)任高级管理人员(yuán)黄某(mǒu)应当对此承担法律责任，协会(huì)拟对其作(zuò)出纪(jì)律处分(fēn)。

　　公(gōng)告显示，雪(xuě)杉基金存在四项违规行为：

　　一是违反专(zhuān)业(yè)化运营原则。其一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上海阿(ā)杏达成《业务合作协议》，由债(zhài)券发行(xíng)人关联方出资认(rèn)购(gòu)上海阿杏(xìng)产品份额(é)，该产品通过深圳(zhèn)雪杉在管产(chǎn)品“雪杉夏桐(tóng)1号私募证(zhèng)券(quàn)投资基金”最(zuì)终(zhōng)投(tóu)向指(zhǐ)定债券产品。其二，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉与株洲新芦(lú)淞产业发展集团有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)（以下(xià)简称(chēng)株洲新芦淞）签署《投资合作协议》，约定由指定第三方(fāng)认购(gòu)“雪杉夏桐7号私(sī)募证券投(tóu)资基金”，并由该产品购买指定债券。以上(shàng)行为不符合私募基(jī)金管理人专(zhuān)业化运营的要求(qiú)。

　　二是未(wèi)向投(tóu)资者披露关(guān)联(lián)交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号(hào)私(sī)募证券(quàn)投资基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号(hào)”“雪(xuě)杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪(xuě)杉常(cháng)升(shēng)2号”分别投(tóu)向上海映雪投资管(guǎn)理中心（有限(xiàn)合伙）（以下(xià)简称上海映(yìng)雪）在管产品“映(yìng)雪(xuě)吴钩15号私募基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元(yuán)、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号(hào)基金”投向(xiàng)上海映雪在(zài)管产品(pǐn)共计5610万元。

　　投资期间，深圳(zhèn)雪杉(shān)董事长郑(zhèng)宇(yǔ)为上海映雪执行事务合伙人、实际控制人(rén)，上(shàng)述交易构成关(guān)联交易，但深圳(zhèn)雪杉未(wèi)向投资者进行明确、充分地(dì)披露。

　　三是未落(luò)实(shí)投资者(zhě)适当性管理要求。雪杉(shān)春茗(míng)1号基金的投资(zī)者王某的基金合(hé)同于(yú)2015年7月7日签署(shǔ)，但是其风(fēng)险测评问卷则(zé)于2016年9月21日签署。

　　四(sì)是一般员工违(wéi)规兼职。深圳(zhèn)雪杉市(shì)场拓展、投(tóu)资运(yùn)营、财务等张学良多高，少帅张学良多高岗位员工存在(zài)兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任(rèn)深圳雪杉(shān)合规风控负责(zé)人，应当对发生在各(gè)自任职期(qī)间公司的违规行为承担相应责任。

　　根据相关规定，协会拟(nǐ)对(duì)深(shēn)圳(zhèn)雪杉公开谴责、暂停受理其私募基金产品备案六(liù)个月；对(duì) 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收(shōu)警(jǐng)示函(hán)

　　值得注(zhù)意的是，这(zhè)已经不(bù)是雪杉基金首次遭监(jiān)管处罚。2022年6月(yuè)18日，深圳证监局曾对雪杉基金出具警(jǐng)示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉(shān)基金在从事私募基(jī)金业(yè)务活动中(zhōng)，存在未履行谨慎勤(qín)勉义(yì)务、未采取(qǔ)问卷调(diào)查等(děng)方式对(duì)个别(bié)投(tóu)资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估、未按照合同约定如实向投(tóu)资者(zhě)披(pī)露可能影(yǐng)响投(tóu)资(zī)者(zhě)合法权(quán)益的(de)重大(dà)信息等情(qíng)形。依(yī)据《私募管理办法(fǎ)》第三十三条(tiáo)规(guī)定(dìng)，决定(dìng)对(duì)其(qí)采取(qǔ)出具(jù)警示函的行政监管(guǎn)措施。

　　百亿私募映雪投资居(jū)股东(dōng)之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册(cè)资(zī)本为3250万元，机(jī)构类型为私募证券(quàn)投资基金管理(lǐ)人，全职员(yuán)工(gōng)人数(shù)14人，管(guǎn)理规模区间为20-50亿元(yuán)。去(qù)年2月份，雪杉(shān)基金曾进行高管变更。目(mù)前雪杉基(jī)金的法人、总(zǒng)经理为汲培欣(xīn)，合规风控负(fù)责人为曾峤(jiào)。

　　值得注意(yì)的是，百亿私(sī)募映雪投资为(wèi)雪杉基金的股东，持(chí)股占比4.2％。

　　除此之外(wài)，雪(xuě)杉基金还有一家(jiā)关(guān)联公司(sī)为深圳市塔门(mén)投资管理有限公司，雪杉(shān)基金(jīn)持(chí)股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权、创业投资(zī)基(jī)金管理人(rén)。

　　雪杉基金官(guān)网显示，雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)还(hái)在香港控股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香港）有(yǒu)限公司，“雪杉(shān)香(xiā张学良多高，少帅张学良多高ng)港(gǎng)”），以期发挥与雪(xuě)杉境内平台的跨(kuà)境协同效(xiào)应，为投资人(rén)寻找海外长(zhǎng)期稳定资产(chǎn)的投(tóu)资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过(guò)追踪资产价格(gé)指数、利率、汇率、指(zhǐ)标性(xìng)股指等宏观经济和估值指标，以分析并提取(qǔ)经济周期(qī)中的(de)趋势性行业和事件以最大化(huà)投资上行(xíng)收益，同(tóng)时引入(rù)非公(gōng)开市场(chǎng)投(tóu)资中(zhōng)的个体性估(gū)值和内在价值(zhí)分析(xī)体系，以(yǐ)更好锁(suǒ)定投(tóu)资的下(xià)行风(fēng)险(xiǎn)。但在2020年(nián)10月，雪杉基(jī)金官(guān)网的新闻动态(tài)便停止更(gèng)新。

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