民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企(qǐ)业出(chū)口状况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天然(rán)优势(shì)。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)。广交会(huì)参会客(kè)户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋(qū)势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄(é)罗(luó)斯(sī)客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则(z笑话的拼音怎么写，玩笑的拼音é)表示今(jīn)年(nián)对俄出(chū)口并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业(yè)已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观(guān)察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会反映的(de)是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型(xíng)最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效(xiào)益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在(zài)订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业存在产(chǎ笑话的拼音怎么写，玩笑的拼音n)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出(chū)口群像》

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