为了让(ràng)自己的限售股解禁后能获得好的回报，上市公(gōng)司董事长雇人拉(lā)抬自(zì)家的股票价格(gé)，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网站(zhàn)披露了(le)一则(zé)行政(zhèng)处罚决定书，引发市场关注(zhù)。时(shí)为新(xīn)美星(xīng)董事(shì)长(zhǎng)何德平和(hé)其配(pèi)偶(ǒu)黄秀芳提供资金，委托蒋维对新(xīn)美星进行“市值管理”，维持(chí)、抬(tái)高公司股价，以便后续(xù)自己减持获利。蒋维跟毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)合谋，控制35个(gè)证券(quàn)账户，利(lì)用资金优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易新美星(xīng)，影响公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监(jiān)会对此操纵证券市场行为，罚没(méi)合(hé)计9567.12万元；还对何德平信息披露违法违规，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们(men)一起来看(kàn)看，究竟是怎么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人拉抬自家股票

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根据证监(jiān)会(huì)行政处罚(fá)决定书(shū)披(pī)露的信息，新美星董事长、法(fǎ)定代(dài)表人、实际控制人何德平和他(tā)的妻子黄(huáng)秀芳当时向(xiàng)时任独墅湖文化传(chuán)播有限(xiàn)公司董事长蒋维，提供保证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分来自(zì)他们(men)所掌(zhǎng)控的上(shàng)海(hǎi)海(hǎi)得泽广投资管理中心（普通合伙）（简称海得(dé)泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬(tái)高“新美(měi)星”股价(jià)，以便何德(dé)平(píng)所持(chí)“新美星”限售股于2019年4月26日解(jiě)禁后能够获得(dé)好(hǎo)的(de)回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金后，即开始利用(yòng)控制的证券账户(hù)并联合其他市场资(zī)金在(zài)二级市场买入(rù)并交(jiāo)易“新美星”，且在(zài)后续操作中向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈其操(cāo)作情况。

　　据了解，这场操纵股价(jià)，蒋维还找了两个帮(bāng)手共同合谋。他经人介绍认识并联合毛明(míng)土、李传武(wǔ)共(gòng)同(tóng)操纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制各自筹得(dé)的证券(quàn)账户(hù)、资金开始与蒋(jiǎng)维共(gòng)同交易(yì)“新美星(xīng)”；在此期(qī)间，主要(yào)由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自(zì)操盘情况，以利于(yú)两方交易决策，更好(hǎo)地共同抬高(gāo)“新美星(xīng)”股(gǔ)价。

　　根据监管披露的(de)信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维(wéi)联(lián)合(hé)毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)控制“俞某(mǒu)华(huá)”等35个(gè)证券(quàn)账户（简称(chēng)账户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业(yè)板综(zōng)指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点(diǎn)。账户组累计买入4583.44万(wàn)股，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测算(suàn)，在此(cǐ)期间(jiān)，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金(jīn)优势(shì)、持股优势，连续集(jí)中交(jiāo)易“新美星(xīng)”，影响股票交易价格，盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个证券账户（简称账户组(zǔ)），是怎么(me)拉高(gāo)“新美星”股价，然(rán)后出货，违法获(huò)利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交易“新(xīn)美(měi)星”，申买量占市场(chǎng)申买量(liàng)比例超(chāo)20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市场申卖量(liàng)比例超(chāo)20％的交易日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持(chí)股总数占(zhàn)总股本比例自2019年3月5日开(kāi)始超(chāo)过(guò)5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达(dá)到峰值，占流通股(gǔ)本的比例(lì)24.74％，持股占总(zǒng)股本的比例8.13％。账(zhàng)户组(zǔ)具备资金优势和持(chí)股优势。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开(kāi)始，账户组持续大量(liàng)买入“新美星”，当(dāng)日申买排(pái)名第一，竞价买入成交排(pái)名第一(yī)，至(zhì)2019年2月28日期末持股量为期初持股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加。在此期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏离(lí)同期创业板综指3.33个百分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指(zhǐ)数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户(hù)组(zǔ)集中拉(lā)抬“新美星”，期末持股量(liàng)较(jiào)期初增加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户(hù)组有两(liǎng)段典型的拉抬(tái)期间(jiān)：2019年3月1日至(zhì)3月6日(rì)，以不(bù)低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不(bù)低于卖一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期(qī)申(shēn)买量41.33％，对应(yīng)成交股数(shù)（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日(rì)至4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综(zōng)指21.32个百分点，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户组集中卖(mài)出“新美星”。在(zài)此期间(jiān)，“新美星(xīng)”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综指(zhǐ)1.55个百分(fēn)点(diǎn)，偏离(lí)同(tóng)期(qī)行业指数1.03个百(bǎi)分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多(duō)次实施盘中拉抬和对倒，并反(fǎn)向卖出获利的(de)行(xíng)为。经(jīng)测(cè)算，扣除佣母猪凶如狗是什么动物生肖 母猪凶悍如何处理金和相(xiāng)关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非(fēi)操纵(zòng)股价

　　证监会不予采纳，罚没近(jìn)亿(yì)元(yuán)

　　关于操(cāo)纵(zòng)股价(jià)，何德平、黄(huáng)秀芳及其代(dài)理(lǐ)人提出多点申诉意(yì)见，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二，在案证据(jù)不(bù)足以证明蒋(jiǎng)维受何德平或黄(huáng)秀芳委托，联(lián)合他人操(cāo)纵股(gǔ)价，一(yī)是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维(wéi)系委托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没(méi)有将(jiāng)其与毛明土、李(lǐ)传武等(děng)人(rén)讨论交易新美星的情况告知黄(huáng)秀芳或何德(dé)平，涉案(àn)股东名册并(bìng)非黄秀芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也没有向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛(máo)明土、李传武就各自账户交易新美(měi)星的盈亏(kuī)分配进行(xíng)约定；五是蒋维账户(hù)组(zǔ)利益与何(hé)德(dé)平、黄秀芳利益并(bìng)不(bù)一致，何德平、黄秀芳不(bù)能控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋维获得黄秀芳(fāng)资金后部分用于(yú)偿(cháng)还债(zhài)务，部分用于(yú)非法活动(dòng)，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应(yīng)对毛明土账(zhàng)户组、李(lǐ)传武(wǔ)账户组交易行为承(chéng)担责任。

　　第四，部(bù)分账户不受蒋维、毛明土、李传(chuán)武控制(zhì)。

　　第(dì)五，不认可(kě)黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问笔(bǐ)录的合法性及(jí)真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项不知情、未参与，且(qiě)何(hé)德平(píng)与黄秀芳(fāng)系(xì)独立法律主体，即便夫妻或(huò)一致行动人中一方存(cún)在不当(dāng)行为，不应推定或认定(dìng)另一方承担(dān)责任(rèn)。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及(jí)他们(men)的代理人也就是否合(hé)谋、部(bù)分账(zhàng)户(hù)的控制关系、委托理财关(guān)系等提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人及其代(dài)理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体(tǐ)参与、多个环节(jié)实施、环环相(xiāng)扣(kòu)、锁链式的上下(xià)游衔接(jiē)、合作，共同完(wán)成的操纵行(xíng)为。在案证据(jù)可以证明(míng)，何德平(píng)、黄秀芳向蒋维提供资(zī)金(jīn)作为保证金(jīn)，委托其(qí)通过二级市场交易(yì)影(yǐng)响(xiǎng)新(xīn)美星股价，蒋维会向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈交易情(qíng)况；何德(dé)平知悉并参与了本(běn)案行为；上述行为的实质(zhì)是操纵股价，并非合(hé)法理财(cái)。在(zài)案证据可以证明(míng)，蒋维、毛明土、李传武有(yǒu)共同影响“新美星”股价(jià)的意图和目标，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并(bìng)且(qiě)采(cǎi)取了(le)联合影响股(gǔ)价的行动，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于违(wéi)法期间和(hé)责任承担(dān)，证(zhèng)监会(huì)表示，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日(rì)期(qī)间蒋维(wéi)控制的账户交易“新美星(xīng)”客观上为后(hòu)续的合谋操纵起(qǐ)到(dào)一定程度锁仓的(de)作(zuò)用，并且根据蒋维笔录，毛明(míng)土知道蒋维和上(shàng)市(shì)公司的合作，知道蒋维已经(jīng)有(yǒu)一定底仓，才愿意买入“新美星(xīng)”，因此(cǐ)毛明土(tǔ)和李传武(wǔ)的违法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何德(dé)平(píng)一致。在此基础上，在认定及处罚时(shí)将合谋各方视为一(yī)个整体，不(bù)区(qū)别对待各(gè)方账(zhàng)户组。

　　证监(jiān)会(huì)认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李传武上(shàng)述行为违(wéi)反了2005年《证券法》第七十七条第一项规定，构成2005年(nián)《证券(quàn)法》第二(èr)百零三条所(suǒ)述的操纵(zòng)证券(quàn)市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定(dìng)：就操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行为(wèi)，对何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武没收违(wéi)法所得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元罚(fá)款，其(qí)中(zhōng)，对何德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武分(fēn)别(bié)罚(fá)款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息(xī)披露违(wéi)法

　　被予以警告并(bìng)罚款

　　另外，关于何德(dé)平信息披(pī)露违法的相关情况，行政处罚决定书披露，在新(xīn)美星(xīng)2016年(nián)4月上市前，海得泽广代何德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)夫妇持(chí)有公司80万(wàn)股股(gǔ)份(fèn)，占新美星(xīng)上市时总股本的(de)1％。上市后，该(gāi)部分股(gǔ)票继(jì)续(xù)由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日(rì)开始(shǐ)减(jiǎn)持“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关(guān)于何德平信息披露违(wéi)法，何母猪凶如狗是什么动物生肖 母猪凶悍如何处理(hé)德平、黄秀芳及其代理人提出(chū)：第一，海得泽(zé)广与何德平、黄秀芳二(èr)人(rén)不存在代持(chí)，涉(shè)案股(gǔ)份系海(hǎi)得泽(zé)广为兰某代持，股份(fèn)减持决策由海得(dé)泽广和兰某(mǒu)作(zuò)出，海(hǎi)得(dé)泽(zé)广(guǎng)将减持所得汇(huì)入黄秀(xiù)芳指定账(zhàng)户的原因系兰某向黄秀芳归(guī)还借款(kuǎn)本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重(zhòng)大性，不(bù)对投资(zī)者(zhě)决(jué)策产生重大影响，情节轻微。第(dì)三，即便认(rèn)定代(dài)持(chí)成立，何德平对借款(kuǎn)、还款等事项，不参(cān)与、不(bù)知情，没有(yǒu)主(zhǔ)观(guān)过错(cuò)，不应受到处罚。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对此(cǐ)，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录(lù)、海得泽广交易流水、资金(jīn)流水(shuǐ)及(jí)相(xiāng)关(guān)银行账户流水，结合何德平、黄秀芳(fāng)的配偶关系(xì)，代(dài)持资金(jīn)和减持所得(dé)系家庭共同财(cái)产，可(kě)以认定(dìng)海(hǎi)得泽广代何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)持有新(xīn)美星股票。当事人(rén)所提(tí)相关理由不具有(yǒu)事实和法(fǎ)律依(yī)据，不予采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会(huì)表(biǎo)示(shì)，何德(dé)平作为上市公司实际控制人(rén)，未(wèi)如(rú)实告知上市(shì)公司上述持(chí)股情况(kuàng)，导致(zhì)新美星在相关(guān)公告中(zhōng)均(jūn)未披露相关情况，导致新美(měi)星违反(fǎn)2005年《证券法》第六十三(sān)条规(guī)定，何德平的(de)行为(wèi)构成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第一百(bǎi)九十三条第(dì)三(sān)款(kuǎn)规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监(jiān)会决定：就信息(xī)披(pī)露违法行为，对何(hé)德平给予(yǔ)警告(gào)，并处以40万(wàn)元罚款。

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