近期(qī)交易商(shāng)协会的监管处罚力度(dù)明显加(jiā)大，虽(suī)然(rán)债券市(shì)场参(cān)与主体愈发丰(fēng)富多元，市(shì)场竞(jìng)争程(chéng)度(dù)更趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对(duì)建设银行启动自律调查，这是两天内第(dì)二家(jiā)被(bèi)要求自律(lǜ)调查(chá)的(de)大行。今(jīn)年以来，交(jiāo)易商协会已对多(duō)家金融机构(gòu)启动自律调查，监管力度在持(chí)续加大。

　　多家(jiā)金融机构(gòu)接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国银行间市场交易商协会（下称“交(jiāo)易商协会”）网站显示，基于监管部门(mén)反馈线索，依据《银行间(jiān)债券(quàn)市场自律处分规(guī)则(zé)》，交易商(shāng)协会已对中国建设银行股份有(yǒu)限(xiàn)公司债(zhài)务融(róng)资工具承销业务涉嫌违规(guī)行(xíng)为开展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行承销非金融企业债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实体企业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地产(chǎn)企业债券融资需(xū)求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债(zhài)务融(róng)资工(gōng)具，房(fáng)地产(chǎn)并购票(piào)据22.9亿元(yuán)。

　　交易商(shāng)协会的监管力度在近期持续加(jiā)大。就在5月9日(rì)，交易商协(xié)会官网发布信息，针对(duì)中(zhōng)国进出口银行(xíng)金融(róng)债券发(fā)行(xíng)涉嫌违规行为，以及(jí)中国(guó)民(mín)生(shēng)银(yín)行承销业务涉(shè)嫌违规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行(xíng)和粤财信托共5家机构涉及(jí)债券(quàn)业务违规(guī)被点(diǎn)名。具(jù)体来(lái)说，交易商(shāng)协会通(tōng)过深入调(diào)查发现，大(dà)连银行(xíng)等(děng)多(duō)家机构存在债券代(dài)持(chí)交(jiāo)易等违规行为。其中(zhōng)，大连银(yín)行通(tōng)过(guò)做市业务方式，每日(rì)滚动开展买卖方向相反、清算(suàn)速度(dù)不同的(de)现券交易，代(dài)持利率(lǜ)债活跃券，且规模(mó)较(jiào)大；郑州银行、江西银行和(hé)青(qīng)岛银行，内控(kòng)执(zhí)行不严或流于形式，未有效(xiào)评估交易合(hé)理性，作为中间(jiān)方以现(xiàn)券买卖或(huò)做(zuò)市等方(fāng)式参与债券代持交易链(liàn)条，交易笔(bǐ)数和金额(é)较大。

　　今(jīn)年4月(yuè)，工商银行已被启动(dòng)自律调查。相(xiāng)关(guān)公告称，交易商协会在(zài)日常(cháng)监测工作中发现，工商银行主承销(xiāo)的多期债(zhài)务融资工具(jù)发(fā)行(xíng)定价严重(zhòng)偏离市(shì)场合(hé)理水平，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌违(wéi)反银(yín)行间债券(quàn)市场自律管理相(xiāng)关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披露(lù)，近期在查处四平市城(chéng)市发展投资控股有限(xiàn)公司案(àn)件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行因违规(guī)收取发行人(rén)大(dà)额财(cái)务资助(zhù)，涉嫌违反银(yín)行(xíng)间债券市场自律管理规则，被交(jiāo)易商协会(huì)进行(xíng)自律调查。一同被开(kāi)展自律调查的(de)还有光大(dà)证券(quàn)、富(fù)国资(zī)产管理（上海）有限公司两家金融机构。

区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点　　交易商协(xié)会监管处罚力度加强

　　根据交易商协(xié)会通报(bào)的数(shù)据(jù)，2022年全年，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违规案件立案(àn)调查(chá)，开展自律调查和自律问询103次，作出(chū)各类自律处分99家(jiā)（人）次，涉(shè)及35家(jiā)发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会计师事务所、1家律师事(shì)务所、2家其(qí)他类型(xíng)机构(gòu)和(hé)54名直接责(zé)任人。作(zuò)出的处分中，警告(gào)及以上占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)过五成，15家机构(gòu)被暂停一定(dìng)期限业务，12位(wèi)责任人被认定(dìng)不适(shì)当人(rén)选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被(bèi)通报的原(yuán)因(yīn)包括低(dī)价包(bāo)销多(duō)期(qī)债务融资工具，影响了(le)市场正常秩序(xù)；部(bù)分(fēn)债务融资工(gōng)具未按照发行文件约定开展余(yú)额包销，个别债务融资工具(jù)挤占了(le)其(qí)他投资人的正常投标，违背(bèi)了(le)公平公正原(yuán)则(zé)，并影响了发(fā)行利率，对市场正常秩(zhì)序造成了一定(dìng)不(bù)良影响。

　　通(tōng)报指出，银行(xíng)间债券市场参与机构在从事相关业务过(guò)程中，务必牢固(gù)树立市场责任意识(shí)，严(yán)格(gé)遵(zūn)守相关监管规定(dìng)和自(zì)律(lǜ)规(guī)则(zé)要区别词和形容词的异同举例，区别词和形容词的异同点求，合规展(zhǎn)业，自(zì)觉(jué)维(wéi)护银行间债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做市商作为(wèi)银行(xíng)间市场基石机构，承担着提(tí)高市场流动(dòng)性、促进价格(gé)发现(xiàn)的重要作用，应切(qiè)实提升做(zuò)市交(jiāo)易(yì)能力，加强(qiáng)内(nèi)部控制和风险管理(lǐ)，确保合(hé)规稳(wěn)健展业(yè)，“真做市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看(kàn)到，近期交易(yì)商协会(huì)的监(jiān)管处罚(fá)力度(dù)明显(xiǎn)加大，虽然债券市(shì)场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞(jìng)争程度(dù)更趋激烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能(néng)破戒。

　　资深金(jīn)融政策监(jiān)管专家周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者表(biǎo)示，可以看(kàn)到，银行间交易商协(xié)会将继续贯(guàn)彻落实监管(guǎn)从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清(qīng)晰信号，引(yǐn)导市场各(gè)类(lèi)主体归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债(zhài)券承销机(jī)构作为债券市(shì)场的“看(kàn)门人”，对于商业银行特别是国有(yǒu)大行来说(shuō)，也(yě)需(xū)要肩(jiān)负起相应的(de)公序责任，切实维护好行业的良(liáng)性竞争生态。

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