民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一(yī)个(gè)视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋(qū)势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流(liú)比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含(hán)部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研(yán)信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年海外需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并(bìng)不(bù)意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商之字是什么结构的字，近字是什么结构数量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但(dàn)相较(jiào)往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng之字是什么结构的字，近字是什么结构)出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规(guī)模(mó)相(xiāng)对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面临的(de)出(chū)口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实(shí)行第(dì)四(sì)档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民(mín)生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出(c之字是什么结构的字，近字是什么结构hū)口群像》

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