四氧化三铁铁几价氧几价，骂人三氧化二铁什么意思

　　大(dà)家(jiā)好，简(jiǎn)单看(kàn)一个(gè)基金经理，把新能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在讨(tǎo)论一个基金经理，海富通的(de)吕越(yuè)超老师。

　　从其管(guǎn)理的(de)海富通(tōng)股票(piào)混合来看，截至(zhì)去年年(nián)底，持仓基本为新能源(yuán)板块(kuài)股票。

　　结(jié)果到了(le)今年一季度(dù)末，已经基本清仓了新能源(yuán)，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产品也基(jī)本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超在一季报称，在(zài)一季度的操作中，本(běn)基金(jīn)总体把(bǎ)握住了市场(chǎng)的节奏变化和结构转换(huàn)，降低(dī)了新能 源板块的配置权重，较好地(dì)把握了 TMT 板块的(de)投(tóu)资机会，组合(hé)调(diào)整取得了明显的超额(é)收益。

　　另外，他(tā)称，中国特色估值体系所代表的传统实(shí)体行业正在被市场一(yī)部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最有持续性的(de)一条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富通股票混合(hé)今年(nián)以来(lái)涨了14％，其他(tā)三只产品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶(四氧化三铁铁几价氧几价，骂人三氧化二铁什么意思jiē)段性失去靠(kào)配置获取(qǔ)超(chāo)额回报(bào)的(de)特征。TMT板块成(chéng)交占全(quán)市场(chǎng)比重超40％的天数已累计达到22天，上一(yī)次出现持(chí)续成(chéng)交占比超(chāo)过(guò)40％的板块是2021年7月底(dǐ)的(de)电力设备及新能源，持续(xù)约28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低(dī)累计回(huí)报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出类似特征，尽管热闹(nào)，但(dàn)不(bù)赚钱。过去(qù)两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单(dān)日涨(zhǎng)幅超过2％的行(xíng)情(qíng)，最大单日(rì)涨(zhǎng)幅分别(bié)达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在(zài)内，平(píng)均跌幅(fú)达(dá)到-4.5％。两(liǎng)周(zhōu)时间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总(zǒng)市(shì)值反而(ér)减少了6717亿(yì)元，较4月第一周(zhōu)降(jiàng)低(dī)约5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而(ér)招商证券认为(wèi)，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四波行情，春季(jì)躁动(dòng)后(hòu)往往会有一波(bō)明显的调整，时间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面对这种调(diào)整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果今年在(zài)业(yè)绩(jì)披(pī)露(lù)期结束后，随着AI+/数字经济(jì)/自(zì)主可控等(děng)大产业(yè)趋势以政府(fǔ)支持力度进(jìn)一步(bù)加(jiā)大、资本开支增加、订单增加和产品销量业(yè)绩(jì)的(de)改善逐渐(jiàn)被市场所确定，则TMT将会(huì)重回上(shàng)行趋势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性(xìng)顶部亦或基(jī)本形(xíng)成(chéng)本(běn)轮调整标(biāo)志着AI等高位板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段(duàn)性(xìng)顶部亦(yì)或基本(běn)形成。本次大幅调整主要还是(shì)因为在AI相关板块(kuài)市场情(qíng)绪(xù)处于极值的情况下，叠加上述(shù)基(jī)本面(miàn)风险因素逐(zhú)步发酵(jiào)，市(shì)场内生调整需求出现集中释放。就资本(běn)市场而言(yán)，或代(dài)表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互(hù)联(lián)网(wǎng)+模式。

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