民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及(jí)16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋势提(tí)供(gōng)线索(suǒ)。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二(èr)大(dà)优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得(dé)到(dào)当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外(wài)客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们(men)之(zhī)前(qián)长三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息一(yī)致(zhì)，本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需(xū)求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó上下红中间白的国旗是哪个国家的 国旗可以随便挂吗)和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和(hé)金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国(guó)出(chū)口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān上下红中间白的国旗是哪个国家的 国旗可以随上下红中间白的国旗是哪个国家的 国旗可以随便挂吗便挂吗)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之(zhī)，本次展会(huì)更多(duō)人流来自(zì)于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的(de)订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研(yán)结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大(dà)部分调(diào)研(yán)企业(yè)认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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