今年AI波澜(lán)壮阔的大行(xíng)情(qíng)之(zhī)下(xià)，引发了全行(xíng)业所有基金经(jīng)理关注(zhù)，而公(gōng)募基金2023年(nián)一季报揭开了基金经理(lǐ)的观点和真(zhēn)实持仓。

　　一季报显示，蔡(cài)嵩松所管理的诺安积极回报基金(jīn)，一季度主要投资(zī)在(zài)人工(gōng)智能、算法、应(yīng)用(yòng)、算(suàn)力端等(děng)领域(yù)，因抓住了市(shì)场机遇实(shí)现了超62％的收(shōu)益，成为今年以来业绩最领先的主动权益(yì)基(jī)金。同时，较好(hǎo)的(de)业绩也让这只冠军基金一季度规(guī)模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季(jì)度也吸引了多(duō)位明星(xīng)基金经(jīng)理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报(bào)表示，一(yī)季度在人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬(yìng)件和软(ruǎn)件(jiàn)公(gōng)司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱人(rén)工智能

　　开年以来，计算机行业(yè)在人工(gōng)智(zhì)能板块的带动下，走出了波澜壮阔(kuò)的行情。因抓住市场机遇，业绩一路(lù)领跑，诺安基金蔡嵩松的知名(míng)度更上一层楼。

　　他在一季度积极(jí)拥抱AI，所管理的诺安积极回报成为2023年表现最强(qiáng)的(de)主动权益基金，最(zuì)新观点(diǎn)备(bèi)受(shòu)市(shì)场关(guān)注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的(de)问世，人工(gōng)智能(néng)出现了突(tū)飞(fēi)猛进的发(fā)展，将影响几乎我们所有的行业，或将(jiāng)成(chéng)为未来最(zuì)强的产业趋势。

　　他还(hái)提到，海外引领，从算(suàn)法大模型持续迭(dié)代，到各种(zhǒng)应(yīng)用接(jiē)入AI，再到算(suàn)力(lì)芯片的突飞猛进(jìn)，产(chǎn)业进展迅速。国内厂商也(yě)纷纷开展结合自身业务的人工智能领域的研(yán)究(jiū)，在股价飞(fēi)涨的背后，是相关(guān)公司在产业端的积极布(bù)局，人(rén)工(gōng)智能(néng)浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金一(yī)季度主要投资在人(rén)工(gōng)智能领(lǐng)域，算法、应用、算(suàn)力端都有相(xiāng)应布局。

　　从诺安(ān)积极回(huí)报的持仓(cāng)看，前十(shí)大重(zhòng)仓股进行了(le)较大幅度的(de)调整(zhěng)。相(xiāng)较去年底，除了中微公司、沪硅产业仍出现在(zài)其前十大重仓股之列外，其他(tā)重仓(cāng)股全部换，新进了长川科技、华海清科、盛美(měi)上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮(cháo)信息、中芯国际、江波(bō)龙(lóng)。

　　其重仓股不少在(zài)2023年表(biǎo)现神勇，如(rú)诺安积极回报(bào)的(de)头号重(zhòng)仓股中微公司，截至4月21日，今年以来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有(yǒu)超100％的涨幅(fú)，而华海(hǎi)清(qīng)科、拓荆科技、江波龙(lóng)等年内涨幅也超60％，这些(xiē)表现较(jiào)好的重仓股推动(dòng)基金净值大涨。

　　从股票仓位来(lái)看(kàn)，诺安积(jī)极回报并没有保持去年底的高仓位，一季(jì)度(dù)末仓位(wèi)仅84.29％，处于中(zhōng)性(xìng)水平。去年三、四季(jì)度基本(běn)保持在90％以上的(de)仓位水(shuǐ)平，去年三季末、四季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二(èr)季末，股票仓位(wèi)一度(dù)低至0.12％的(de)水(shuǐ)平(píng)。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一只(zhǐ)基金诺安成长并没有太(tài)大变化(huà)，前十大重(zhòng)仓股相较去年底变化很(hěn)小，仍重点布局卓胜(shèng)微、中微公(gōng)司、圣邦(bāng)股份、北方(fāng)华创等。

　　蔡嵩(sōng)松在诺(nuò)安成长的一季报中写道，主要布(bù)局芯片板块，在当(dāng)前的(de)市场位置，迎接即将到来的科技(jì)大(dà)行情。

　　他(tā)还谈及芯片板(bǎn)块(kuài)的两大细分(fēn)领域，在一季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯(xīn)片设计板块，从2021年四季(jì)度(dù)开启的芯片(piàn)产业下行周期，随着疫(yì)情落下帷幕，在今(jīn)年一季(jì)度拐点(diǎn)将(jiāng)至(zhì)。产业端一季度库(kù)存水平接近(jìn)正常(cháng)，各(gè)厂商二(èr)季度(dù)毛利率水平见底。伴随(suí)着疫后经济恢复，未来需求端将对(duì)设(shè)计板块持(chí)续拉动。

　　同时我们应该觉察到，随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎(hū)我们所有的行业(yè)，或将成为未来最强的产业(yè)趋势。海外(wài)引(yǐn)领(lǐng)，从算(suàn)法大模型(xíng)持续(xù)迭代(dài)，到各种应用接入(rù)AI，再(zài)到(dào)算力芯(xīn)片(piàn)的(de)突(tū)飞猛进(jìn)，产业进展迅(xùn)速。而算力几何(hé)级的增(zēng)长和边(biān)缘侧硬(yìng)件的拉动，都是未来芯片需(xū)求的重要增长。新(xīn)需求将让(ràng)芯片周期拐点(diǎn)提前到来(lái)。

　　另(lìng)外一(yī)个(gè)重要(yào)板块是芯片设备材料EDA，美国对中国半导体的(de)制裁已经到了穷途末路的地(dì)步，暨2022年10月7日美国半导(dǎo)体出口(kǒu)新(xīn)法案对我(wǒ)国晶圆(yuán)厂(chǎng)极限施压之后，进一步(bù)的制裁已(yǐ)经(jīng)乏善可陈(chén)。国(guó)内晶(jīng)圆(yuán)代工(gōng)厂(chǎng)一(yī)方面加速扩(kuò)产成(chéng)熟制程，另一方面在国内(nèi)设备(bèi)厂(chǎng)商的配合下(xià)，继续研发攻(gōng)克先进(jìn)制(zhì)程。虽然美国的制裁(cái)对(duì)我国先进制(zhì)程的扩产造成了一定的影响，但(dàn)是另外(wài)一个角度看，芯片设备的(de)国(guó)产(chǎn)化率(lǜ)却(què)取得了突飞(fēi)猛进的增长。在全球(qiú)晶圆扩产处于下行周期的(de)大背景(jǐng)下，国产替代进程加速对(duì)设备材料EDA板块的(de)拉动，很可能会超预期(qī)。

　　冠(guān)军基金(jīn)规模“一(yī)口气(qì)”增(zēng)长913.85％

　　受益于(yú)业(yè)绩(jì)一路领(lǐng)跑(pǎo)，冠军基金的规模也出现迅猛(měng)增长(zhǎng)。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截至(zhì)4月21日(rì)，蔡嵩松(sōng)管理的诺(nuò)安积极(jí)回报(bào)A以62.04％的收益，成为2023年以(yǐ)来业绩最强的主动权益(yì)基金。这一业(yè)绩还是受到4月(yuè)21日AI、半导体等领(lǐng)域大跌影(yǐng)响，若截至4月20日，该基(jī)金业绩超过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好的业绩(jì)也(yě)让这只冠军基金一(yī)季度(dù)规模暴(bào)增超(chāo)900％。数(shù)据(jù)显示，诺(nuò)安积极回报去(qù)年底的(de)规模仅0.7亿元，而一季(jì)度(dù)末规模已(yǐ)达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年(nián)一(yī)季度的净值涨幅，这一(yī)规(guī)模暴涨更多来自于投(tóu)资者申(shēn)购。相关蔡嵩松(sōng)以及诺安积极回报基金(jīn)的话题也屡(lǚ)见(jiàn)报端，成为基民热议(yì)的话(huà)题。

　　同样，受益(yì)于净值大(dà)涨以及投(tóu)资者申购(gòu)，蔡嵩(sōng)松管理的5只基金在一季度规(guī)模均出现上涨，除了诺安积极回报之外(wài)，2023年(nián)业(yè)绩超40％的诺安优化(huà)配置同样规模暴增，从(cóng)去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达(dá)到(dào)91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基(jī)金的(de)总规模也(yě)从(cóng)去年底的293.25亿元增长到一(yī)季度末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐部”中的(de)一员。

　　谢治宇：对人工智能(néng)相关产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘

　　作为兴证全球基金分管(guǎn)投研的副总，市场(chǎng)上管理规模超(chāo)过700亿(yì)的基(jī)金经理，谢(xiè)治宇一季度调仓换股方向也受到市场(chǎng)关(guān)注。

　　从最新一季报披露情(qíng)况看，谢治宇(yǔ)主要加仓半导(dǎo)体及光模块(kuài)相关板块，他也坦言在一季度主要(yào)对对人(rén)工智能相关产业链进行了挖掘。

　　他管(guǎn)理的兴全合润基金一季度(dù)新(xīn)进(jìn)了海康威视(shì)、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶(jīng)晨股份四(sì)只个股，几乎(hū)全(quán)部(bù)是与AI、半导(dǎo)体、光模块方(fāng)向相关(guān)。

　　其中(zhōng)，安防龙头——海康威视在2022年已将(jiāng)AI技(jì)术应用于设备检测、产(chǎn)品盘点(diǎn)、安检等多类产品。在4月15日发(fā)布的《投(tóu)资者关(guān)系活动(dòng)记(jì)录表》中，海(hǎi)康威(wēi)视表(biǎo)示，AI技术对(duì)海(hǎi)康威视的营收增长起了很大的作用。

　　澜起(qǐ)科技主(zhǔ)营业(yè)务是为云计(jì)算和人工(gōng)智(zhì)能(néng)领域提(tí)提供(gōng)以芯片为(wèi)基础的解决方案，目前(qián)主(zhǔ)要产品包(bāo)括(kuò)内存接口等。晶晨股份也是全(quán)球(qiú)布(bù)局、国内领先的无晶圆(yuán)半导体系(xì)统(tǒng)设计厂商。

　　作(zuò)为数据中心光模块供应商。截止4月(yuè)21日，中际旭(xù)创今(jīn)年以来(lái)暴(bào)涨189.27％，谢治宇也在积极加仓(cāng)，仅一个季度的(de)时间就狂买8个多亿，直接买进第(dì)七(qī)大重仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛(luò)药业在内的四只个股(gǔ)在一季度退(tuì)出兴(xīng)全(quán)合润前(qián)十大(dà)重仓股。

　　除(chú)了兴全合(hé)润，谢(xiè)治宇管(guǎn)理的另外一只(zhǐ)可投港股的兴全合宜基(jī)金在一(yī)季度除了加仓半(bàn)导体等板块之外，互(hù)联网板(bǎn)块(kuài)中(zhōng)的腾讯控股(gǔ)也是其(qí)主要(yào)加仓方向(xiàng)。

　　谢治宇在一季报(bào)中表示(shì)，随着各种(zhǒng)风(fēng)险因素(sù)减弱，一季(jì)度A股市场上证指数上涨5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒生指数(shù)上涨3.13％。港股(gǔ)电讯、能源板块指数(shù)上涨较(jiào)多，A股板块分(fēn)化更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得(dé)了(le)突(tū)破(pò)性的进(jìn)展，由(yóu)AI芯片、服(fú)务器、光模(mó)块等子版块带动(dòng)的(de)人工智能、中字(zì)头的“中(zhōng)特估”、半(bàn)导体等板块涨(zhǎng)幅较大(dà)，在GPT应用端中(zhōng)游戏(xì)、影(yǐng)视等板块也实现较(jiào)大幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　基(jī)金(jīn)报告期内维持(chí)了较高仓位(wèi)，对人工(gōng)智能(néng)相关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选和布(bù)局(jú)。未来仍将坚持(chí)挖掘公司长(zhǎng)期(qī)成长(zhǎng)价值(zh广西属于南方还是北方í)，不断(duàn)寻找具有良好投资(zī)性价比的(de)优秀公司。

　　朱红欲：增持了计(jì)算机、大(dà)众消费品(pǐn)

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商(shāng)核心竞争力在当(dāng)年(nián)弱市环境下(xià)斩获(huò)超(chāo)47％的收益，让招商(shāng)基金朱红裕成为(wèi)市(shì)场备受(shòu)关注(zhù)的基金经理。

　　招商核心竞(jìng)争力(lì)一(yī)季报的披露揭开了朱(zhū)红裕的(de)投资思路和路(lù)径。从股票持仓来看，一季(jì)度末(mò)该基金(jīn)股票市值占基(jī)金总资(zī)产(chǎn)比例为93.84％，处(chù)于该基金成(chéng)立以来(lái)的最高值，显(xiǎn)示出一种积(jī)极的态度。从(cóng)该基金2022年中报、三季报、年报(bào)来看，其仓位(wèi)分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕(yù)配(pèi)置A股(gǔ)比例有所降低，配置广西属于南方还是北方港股比(bǐ)例有所提升。数据显示，招商核心竞争力配(pèi)置中国大陆、中国香港股(gǔ)票市值占(zhàn)基金净(jìng)值比例(lì)分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商(shāng)核(hé)心竞争力配置(zhì)来看，重点布局了信息技术、可选消费等。前(qián)十大重仓股来看，重仓卫宁健康、振华科(kē)技、美的(de)集团(tuán)、金蝶国(guó)际等。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红裕(yù)整体(tǐ)做了一(yī)些持仓调整，绿城服务(wù)、中国民航(háng)信息网络(luò)、安(ān)琪酵母(mǔ)新进(jìn)前十(shí)大重仓股之列，通(tōng)威股(gǔ)份、希望教育(yù)、中航光电(diàn)则退出前十大。

　　朱红裕也(yě)在季(jì)报中(zhōng)写道，一季度初期，我们基于对经济复苏(sū)预期大概率(lǜ)偏弱的判断，主要减持了经济复苏敏感度相(xiāng)对较高的部分制(zhì)造业，增持了计算机、大众消(xiāo)费品等(děng)行业(yè)，同时，我们亦在一季度末(mò)期逐步逢低增持了港股中可能面临业绩(jì)拐点的物业及计算机(jī)等公(gōng)司(sī)。

　　他也坦言，虽(suī)然(rán)创造(zào)了(le)一定的超额收(shōu)益，但市(shì)场的博弈程(chéng)度超出(chū)了我们的(de)预期，导致对(duì)部分行业的定价出(chū)现了较为显著(zhù)的偏离。我们将基于中(zhōng)长期的行业研究视野，逆(nì)势而(ér)行(xíng)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 广西属于南方还是北方