近期交易商协会的监(jiān)管处罚力度明(míng)显加(jiā)大(dà)，虽然债(zhài)券市场参(cān)与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更(gèng)趋激烈(liè)，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会对(duì)建设银行启动自律(lǜ)调查，这是(shì)两天内第(dì)二家被要(yào)求(qiú)自律调查的大行。今年以来，交易商协(xié)会已对多家金融机构启动自律调查，监管(guǎn)力度在持续(xù)加大(dà)。

　　多家金融机构(gòu)接连被通(tōng)报

　　5月(yuè)11日，中国银行间市(shì)场(chǎng)交易商协(xié)会（下称“交(jiāo)易商(shāng)协会”）网站显示，基(jī)于监管部(bù)门(mén)反馈线索，依据《银行间债券市场自(zì)律处分规则(zé)》，交易商协会已对(duì)中国建设(shè)银行股份(fèn)有(yǒu)限(xiàn)公司债务融资工(gōng)具承(chéng)销业务涉嫌违规(guī)行(xíng)为开(kāi)展自律调(diào)查。

　　根据建行(xíng)2022年(nián)年报，去年建行承销非金融企业(yè)债务融资(zī)工具744笔(bǐ)，为411家实体企业承销(xiāo)发(fā)行(xíng)债(zhài)券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支(zhī)持优质头部房地产企(qǐ)业(yè)债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融(róng)资工具，房地产并(bìng)购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的(de)监管力度在近期(qī)持(c苯可以和溴水发生反应吗为什么，苯可以和溴水发生加成反应吗hí)续加大。就在(zài)5月9日，交易商协会(huì)官网发布信(xìn)息(xī)，针对(duì)中国进出口银行金(jīn)融债券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银行承(chéng)销(xiāo)业务(wù)涉嫌(xián)违(wéi)规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江西(xī)银行、青岛(dǎo)银行和粤财信托共5家机构涉(shè)及债券业务违规被点(diǎn)名。具体来说，交易商协会通(tōng)过深入调查(chá)发现，大(dà)连(lián)银行等多家机构存在债券(quàn)代持(chí)交易等违规(guī)行为。其中，大连银行通过做(zuò)市(shì)业务方式(shì)，每日(rì)滚动开展买卖方向(xiàng)相反、清算速度不同的现券交易，代持利率债活跃(yuè)券，且规(guī)模较大(dà)；郑州银行(xíng)、江西银行和青(qīng)岛银行，内控执行(xíng)不(bù)严或(huò)流于形式，未有效评估交易(yì)合(hé)理(lǐ)性(xìng)，作为(wèi)中(zhōng)间方以现券买卖(mài)或做市等方式参与(yǔ)债券代持交易链(liàn)条，交易(yì)笔数(shù)和金(jīn)额(é)较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动(dòng)自(zì)律调查(chá)。相关(guān)公告称，交易(yì)商(shāng)协会(huì)在(zài)日常监测(cè)工作(zuò)中发现，工商银行主承销的多期债务融资工(gōng)具发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水平(píng)，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债券市(shì)场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网(wǎng)站披露，近期在查处(chù)四平市城市发(fā)展投资控(kòng)股有限公司案件时(shí)，发(fā)现吉(jí)林银行、吉林亿联银(yín)行因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间债券市场自律(lǜ)管理规则，被交易商(shāng)协会进(jìn)行自律调查。一同被开展自(zì)律调查的还有光(guāng)大证券、富国(guó)资(zī)产管(guǎn)理（上海）有(yǒu)限公司两家金融(róng)机构(gòu)。

　　交易商协会(huì)监管处罚力度加(jiā)强

　　根(gēn)据交(jiāo)易(yì)商协会(huì)通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律(lǜ)调查和自律问询103次，作出(chū)各类自律(lǜ)处分99家（人(rén)）苯可以和溴水发生反应吗为什么，苯可以和溴水发生加成反应吗次，涉及35家发(fā)行人和信用增进机(jī)构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师(shī)事务所(suǒ)、1家律师事(shì)务所、2家(jiā)其他(tā)类型(xíng)机构和54名直(zhí)接责任人。作出的(de)处分中，警告及以上占(zhàn)比超过五成，15家(jiā)机(jī)构被暂停一定期限(xiàn)业务，12位责(zé)任人被认(rèn)定不适当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通报来看，被(bèi)通(tōng)报的原因(yīn)包(bāo)括(kuò)低价包销(xiāo)多期(qī)债务融资工具，影响了(le)市场正常秩序；部分债务(wù)融资(zī)工具未按照(zhào)发行文件约定(dìng)开展余额包销，个(gè)别债务融资工具(jù)挤占(zhàn)了其他(tā)投资人的正常投标，违背(bèi)了(le)公平(píng)公正(zhèng)原则，并影响了发行利率(lǜ)，对(duì)市场正(zhèng)常秩(zhì)序造成了(le)一定不良影响(xiǎng)。

　　通报(bào)指出，银行间债券市场参与机(jī)构在从事相(xiāng)关业务过(guò)程中，务(wù)必(bì)牢固树立(lì)市场(chǎng)责任意识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自律(lǜ)规则(zé)要求，合规展业，自觉维护(hù)银行间(jiān)债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市(shì)商作为银行间市场基(jī)石机构，承(chéng)担(dān)着提高市场流动性、促(cù)进价格发现的重要作用，应切实提升做市交易能力，加强内部(bù)控制和风(fēng)险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近(jìn)期(qī)交(jiāo)易(yì)商协会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然(rán)债(zhài)券(quàn)市场参(cā苯可以和溴水发生反应吗为什么，苯可以和溴水发生加成反应吗n)与主体愈(yù)发丰(fēng)富(fù)多元，市(shì)场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融政(zhèng)策监管专(zhuān)家(jiā)周毅钦对《国际金(jīn)融报(bào)》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯(guàn)彻落实(shí)监管(guǎn)从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零(líng)容(róng)忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场各类主体归(guī)位尽责，维(wéi)护市场(chǎng)良好秩序。债券承销机构作为债券市场的(de)“看门(mén)人”，对于(yú)商业(yè)银行特别是国(guó)有大(dà)行来说，也需(xū)要肩(jiān)负起相应(yīng)的公(gōng)序责任，切实维护好(hǎo)行业的良性竞争生态(tài)。

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