近期市场风向变动，北向资金调(diào)仓换股，修行靠个人的上一句是什么意思，修行靠个人下一句外(wài)资(zī)基金也纷纷行动。记(jì)者(zhě)梳理发现，欧洲巨(jù)头施(shī)罗德(dé)旗下三只旗(qí)舰基金(jīn)同时大手笔(bǐ)加仓(cāng)“宁王”。3月底以来(lái)，宁(níng)王股(gǔ)价(jià)震荡上(shàng)行，虽较高点仍有距离，但部分资金开始行动。透露什(shén)么信号？我们(men)一起来看看。

　　欧(ōu)洲(zhōu)巨头旗下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金前十大重仓股为中国平(píng)安、招(zhāo)商(shāng)银行、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵州茅台、万(wàn)华化学、鼎龙(lóng)股份、芒(máng)果(guǒ)超媒(méi)、海尔生物。4月(yuè)，基金加仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾(téng)讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业(yè)、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德(dé)时代(dài)、隆基绿(lǜ)能。4月(yuè)，基金减持腾讯控(kòng)股3.42％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿业19.25％，加(jiā)仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德(dé)旗(qí)下另(lìng)一只旗舰基金(jīn)也加仓(cāng)宁德(dé)时代(dài)80％。“施罗德国(guó)际精(jīng)选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最(zuì)新规模(mó)14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底，基金前(qián)十大重仓股(gǔ)为腾(téng)讯控股、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵州茅(máo)台、深圳国(guó)际(jì)。4月，基金(jīn)减持(chí)腾讯控股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁(níng)德时(shí)代80％。

　　看好中国新(xīn)能源车产业链

　　同一家机(jī)构(gòu)旗下三大旗舰(jiàn)基金同时加(jiā)仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金(jīn)中，施罗德国(guó)际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中华和(hé)施罗德国际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材料(liào)中并未解释(shì)为何基(jī)金(jīn)在(zài)4月(yuè)大手笔加仓宁(níng)德时代。不(bù)过，记者梳理发现(xiàn)，施罗德对(duì)中国新能源车产业链的(de)看重(zhòng)是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日(rì)志(zhì)中解释道：长期来看(kàn)，关注三大(dà)主题。一是电动车供(gōng)应链；二是技术自(zì)主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变化的影响日益显现，全球各国的(de)脱碳行动变得(dé)越(yuè)来越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方面。中国在这方面为(wèi)投资者(zhě)提供了重要(yào)的机会(huì)。中国在电动汽车(chē)价(jià)值链的供应方面是全(quán)球的领(lǐng)导者，同(tóng)时中国对成(chéng)品车辆的需求方面也占据重要(yào)地位。可能很多人(rén)不知道的(de)是，全(quán)球2022年(nián)销售的所有电动汽(qì)车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车制造之(zhī)外，中国也是全球(qiú)电动车(chē)基础设(shè)施最完善(shàn)的国家之一。以充电(diàn)桩为例(lì)，中国平均一个公共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲是16、美国是(shì)16、印(yìn)度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供应(yīng)链(liàn)中(zhōng)，有许多公(gōng)司正在在各自(zì)的领域中建(jiàn)立主导地位(wèi)，以(yǐ)某(mǒu)智能组件为例，它(tā)是电动汽车中用于电池和(hé)电机温控的(de)关(guān)键组件的生产商。该公司在(zài)空调阀(fá)行业全球市场占有约60％的(de)份(fèn)额(é)，并在电动汽车阀门行业拥(yōng)有超(chāo)过(guò)90％的市场(chǎng)份(fèn)额。客户包括特斯拉(lā)等全球(qiú)电动汽(qì)车专家以及(jí)福(fú)特、宝(bǎo)马等原始(shǐ)设备制造商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全球(qiú)范围(wéi)内(nèi)继续占据(jù)市(shì)场份额——在法规的支持下，该(gāi)公司的增长潜力是可预(yù)见的。

　　事(shì)实上(shàng)，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安(ān)联(lián)投资旗舰基金(jīn)安联神(shén)州(zhōu)A股(gǔ)基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基金(jīn)最新规模47亿美(měi)元，截(jié)至(zhì)3月底(dǐ)，基金前十(shí)大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德时代、中国(guó)中免、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团(tuán)、中(zhōng)国平(píng)安。

　　3月，基金对前十大重仓(cāng)股逐(zhú)一加仓，其中加仓幅度最大(dà)的就是宁德(dé)时代，加仓幅度(dù)高(gāo)达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)其余(yú)公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超(chāo)40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车(chē)工业协会）近日发布的(de)数据显示，2023年(nián)4月，我国动力电(diàn)池产(chǎn)量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万(wàn)台(tái)公共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面(miàn)，今年(nián)4月，尽管我国新能源(yuán)汽车市场共计36家动力(lì)电池(chí)企业实现装车配套，较去年同期增(zēng)加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池企业(yè)动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别(bié)为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高(gāo)。

　　企业排(pái)名来(lái)看(kàn)，根据(jù)中国汽车动(dòng)力电池产业修行靠个人的上一句是什么意思，修行靠个人下一句(yè)创新(xīn)联盟数据(jù)显示，今(jīn)年4月，宁德(dé)时(shí)代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比(bǐ)位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣(xīn)旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能源、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动力电池行业的(de)龙头(tóu)企业，宁德(dé)时(shí)代于2023年一季度实现营业(yè)收入890.38亿元(yuán)，同比(bǐ)增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季(jì)利润增速创历史(shǐ)新高。

　　北向资金(jīn)调仓换股，“宁(níng)王”重受青(qīng)睐

　　<修行靠个人的上一句是什么意思，修行靠个人下一句img alt="罕见！欧(ōu)洲巨头三大旗(qí)舰基(jī)金，同时出手！这(zhè)只大白(bái)马要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214824251.png">

　　或许是(shì)基于优异的业(yè)绩，来自Wind的数(shù)据显示，截至5月14日(rì)，最近7天北向资金(jīn)净流入宁德时代15.75亿元，位(wèi)居北向净流(liú)入榜(bǎng)首。北向(xiàng)资(zī)金净(jìng)流(liú)入较多的其它个股还(hái)包括宁德时代、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工商银行、北方华创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业(yè)、建(jiàn)设(shè)银(yín)行、比亚迪、中国石(shí)化。北向资金净流出较多的个股包括格(gé)力电器、中国建筑、东方财富、中(zhōng)国(guó)中免、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科(kē)大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资还(hái)包(bāo)括“柏基”。超长(zhǎng)线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏基在谈(tán)及为何持有宁德时代时(shí)，写(xiě)道：宁德时代所(suǒ)处的位置是(shì)令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一是(shì)电动车二(èr)是储能；CATL聪明地选择聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这(zhè)方面它的市场份额是领(lǐng)先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生命周期和不含(hán)钴等特征而(ér)受到(dào)欢迎；动力电池的企业发(fā)展与政(zhèng)府的(de)脱(tuō)碳计(jì)划是一致(zhì)的(de)。CATL的(de)领(lǐng)导者也(yě)非(fēi)常有远见。

　　柏(bǎi)基同(tóng)时也(yě)解(jiě)释了：他(tā)们如何通(tōng)过 “柏基十(shí)问”来考察宁德(dé)时代的。

　　不过(guò)，柏基也表示(shì)，如同所有的投资者，他们的判断也可能是错的。例如，若(ruò)未来(lái)新的电池技术(shù)出现(xiàn)，宁德时代的竞争优势不复。随着电池成本下降，宁德时代若不(bù)能保持(chí)利润率。宁(níng)德时代和电动(dòng)车(chē)厂商的关系若不能(néng)维系。这(zhè)些(xiē)因素都会影响柏基对于宁德时代的判断。

　　但并(bìng)非所有的外资(zī)都在加仓(cāng)宁德时(shí)代。4月(yuè)另一欧(ōu)洲(zhōu)巨头安本投资旗(qí)舰中国基金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，基金(jīn)持有(yǒu)的(de)前十大(dà)重仓股为贵(guì)州茅台、宁德时代(dài)、中国中免(miǎn)、迈(mài)瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之(zhī)外，互联(lián)网或者食品饮料也颇(pǒ)受(shòu)关注(zhù)。

　　例如(rú)，摩根大通旗(qí)舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规(guī)模395 亿元人(rén)民币，截至2023年一季(jì)度末(mò)，基金前十(shí)大(dà)重仓股为贵州茅(máo)台、金山(shān)软件、中国(guó)平安(ān)、招商银行、万华化学、恒(héng)生金融、泸州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月(yuè)基金加仓幅度(dù)最大(dà)的为泸(lú)州老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金(jīn)前十大重仓股为(wèi)腾讯控股(gǔ)、贵州茅(máo)台(tái)、网易、阿(ā)里巴巴(bā)、中国平安、招商(shāng)银行(xíng)、石(shí)药集团(tuán)、AIA、平安银行、美团。3月，基金(jīn)加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

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