今年以来，美股科技板(bǎn)块(kuài)持续上涨(zhǎng)，多(duō)只美股科技主题QDII产品收益颇(pǒ)丰(fēng)。数据(jù)显示，截至5月26日，美股(gǔ)科技主题(tí)QDII年内收益已霸榜QDII产品前(qián)20名，最高达30.98％。

　　对此(cǐ)，多位业(yè)内人士表示(shì)，今年美(měi)股(gǔ)科技反弹(dàn)明显(xiǎn)，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表的人工智(zhì)能领域的(de)大发展(zhǎn)。当前，全球产业界和(hé)资(zī)本市场都(dōu)在(zài)积极拥抱(bào)这(zhè)新一轮的(de)数(shù)字(zì)产业化变革浪潮，而美(měi)股科技股汇集(jí)了全(quán)球最(zuì)头部的AI产业(yè)链公司，因(yīn)此看好该板块长(zhǎng)期投(tóu)资价值(zhí)。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至(zhì)5月26日(rì)，美(měi)股科技(jì)主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内收益前35只产品中(zhōng)，仅(jǐn)有一只中韩半(bàn)导体ETF和一只日经(jīng)225ETF分别排(pái)在第27位(wèi)和第(dì)35位，其余悉数为(wèi)美股科(kē)技主(zhǔ)题产(chǎn)品。

　　具体来看，广发全球精选人民币年内(nèi)回报达30.98％，领涨QDII产品。从其(qí)一季度重仓持(chí)股情况来看该产品(pǐn)主投美股科技股(gǔ)，其中57.66％的仓位投(tóu)向信息技(jì)术(shù)行(xíng)业，前三(sān)大重仓持股股(gǔ)票分别为微软、英伟达(dá)和(hé)超威半导体，其中微软持仓数量相较于上期大幅增长78.18％。华夏全球(qiú)科(kē)技(jì)先锋以30.52％的收益紧随其(qí)后，一(yī)季度该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)重仓持(chí)股(gǔ)了英伟达、苹(píng)果、超威半导(dǎo)体、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此外，广发(fā)纳斯(sī)达克(kè)100ETF、国泰纳(nà)斯达克100、易(yì)方达(dá)标(biāo)普信(xìn)息(xī)科技(jì)A人民币、博时纳斯达克100美元(yuán)现汇等逾20只(zhǐ)产品年内回(huí)报均超(chāo)20％，这些产(chǎn)品一部分前(qián)十大重仓股中(zhōng)占比较高的多(duō)是(shì)美(měi)股(gǔ)科技股，另一(yī)部分所(suǒ)跟踪的指数主要(yào)权重股为美股科技(jì)股。

　　对此，广发(fā)纳(nà)斯达克(kè)100ETF基金经理(lǐ)刘(liú)杰表示，今年美股科技反弹明显，尤其(qí)是纳指ETF表现较(jiào)好，也许(xǔ)更(gèng)多受(shòu)益于人工(gōng)智能的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和(hé)其他(tā)大(dà)型(xíng)语(yǔ)言(yán)模型引发的人工(gōng)智(zhì)能热潮推动了美股大涨，AI概念(niàn)今年以来创造了1.4万亿美元的市值，相(xiāng)比去年年末增加约45％。”刘杰指(zhǐ)出(chū)，以(yǐ)纳斯达(dá)克100指数前20大(dà)权重股为例，可以看(kàn)到有(yǒu)很多和(hé)AI概念相关的软硬件公司，今年全(quán)球AI应(yīng)用热潮也都是(shì)由这些公司掀起和推(tuī)动的，这类人(rén)工智(zhì)能(néng)股贡献了纳斯达(dá)克100指数约50％的涨幅，以及近(jìn)7成的(de)成长股涨幅。

　　“围(wéi)绕(rào)人工智能(néng)的全球投(tóu)资热浪全面席卷美股市场，引发了科技(jì)股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片(piàn)相(xiāng)关公(gōng)司因为二季度营收超预期表现，当日(rì)大涨(zhǎng)24.37％，今(jīn)年累计(jì)涨幅达到了近160％，可以(yǐ)说今年(nián)AI概念的火热(rè)，持续推动了中(zhōng)美市场相关板块的持(chí)续上涨(zhǎng)。”刘定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别杰补(bǔ)充道。

　　博时基金指(zhǐ)数与(yǔ)量化投资部基金经(jīng)理万琼也(yě)认为(wèi)，多只美股(gǔ)科技主(zhǔ)题QDII产品收益亮眼(yǎn)，主要还是受益于今年最(zuì)热的(de)主题ChatGPT，“科技(jì)引领发展，像纳(nà)斯(sī)达(dá)克100指数今年以来的(de)涨幅都接近(jìn)28％了，这个指数(shù)基(jī)本囊括了美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好(hǎo)长期(qī)投资价值

　　尽管年内美(měi)国科技股整体呈持续上涨趋势，但走势(shì)也略(lüè)有(yǒu)震(zhè定性变量与定量变量区别在哪，定性变量与定量变量区别n)荡，如本周5月23日美国三大股指全(quán)线收(shōu)跌，苹(píng)果、微(wēi)软、英伟达等(děng)多只(zhǐ)大型科(kē)技(jì)股(gǔ)普跌；而到了5月(yuè)24日，除(chú)道指下跌0.11％外，标普500指数(shù)、纳指均收涨。英伟达、微软(ruǎn)、苹果等(děng)科技股股价也开(kāi)始回(huí)调(diào)，其中英伟达大幅涨超(chāo)24％，到(dào)了5月26日(rì)则又涨了2.54％，公(gōng)司股价(jià)也创下历史新高(gāo)。

　　对于(yú)美股科技股震荡上涨的走势，广发基金(jīn)刘杰表示，近期美国科技(jì)板(bǎn)块同时(shí)受到有(yǒu)利因(yīn)素以(yǐ)及不利因素影响，其中，美股近(jìn)期正经历着债务上限谈判和美联储(chǔ)加息政策博弈(yì)带(dài)来的不确(què)定(dìng)担忧(yōu)，市场担心(xīn)重演(yǎn)2011年美国违(wéi)约危(wēi)机(jī)，当(dāng)时(shí)时任美国总统奥(ào)巴马和(hé)众(zhòng)议院共和党(dǎng)人在(zài)最后一刻通(tōng)过提高债务上限和削减赤字(zì)的(de)法(fǎ)案，勉强避(bì)免了一场灾难(nán)，但由此产生(shēng)的紧张局势引发全球资本市场剧烈波动；不过，鉴于美国作为全球第一大(dà)经济体的偿债(zhài)能力，投资(zī)人多半认为美(měi)债(zhài)几近零风险。此外，美联(lián)储(chǔ)对于(yú)未来暂停加息以及可能的降息(xī)均(jūn)存在分歧，对(duì)美股短期走势也(yě)产生了一(yī)定影响(xiǎng)。

　　总体上而言，刘杰认(rèn)为(wèi)，AI概念(niàn)以及(jí)算(suàn)力应用对相(xiāng)关(guān)软硬件科(kē)技(jì)公司营收的提振(zhèn)，以及(jí)未来应用全面支(zhī)撑(chēng)着科技公司发展，都是积(jī)极的。当前众多云(yún)公(gōng)司竞相(xiāng)部(bù)署(shǔ)AI芯片，个(gè)人电脑（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终端需(xū)求(qiú)一二季(jì)度(dù)“稳(wěn)固(gù)”，科(kē)技板块(kuài)的业绩增长(zhǎng)正来自数据中(zhōng)心(xīn)等相关应用(yòng)，而(ér)随着AI概念的不(bù)断升级迭代，未来(lái)支(zhī)撑力度或将持续。

　　国泰基(jī)金表(biǎo)示(shì)，美股科技股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷(gǔ)歌五大(dà)科技龙头为(wèi)例，一季(jì)度(dù)净利(lì)润均出现不同程度的(de)下(xià)滑，除微软外(wài)其余四(sì)家巨(jù)头业(yè)绩(jì)均低于预期。来自于宏观经济的(de)逆(nì)风、美元(yuán)走强等问题是科技股业(yè)绩承压(yā)的主(zhǔ)要因(yīn)素。这些公(gōng)司普遍意(yì)识到当前宏(hóng)观压力，积极通过削减开支、降(jiàng)本增效的方式(shì)提升盈利(lì)能力。

　　“不(bù)过科(kē)技创新(xīn)仍是(shì)抵御周期的最强劲武器(qì)。”国泰基金举例，自微软收购的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应(yīng)用后，生(shēng)成式人工(gōng)智(zhì)能（AIGC）迅速成(chéng)为新(xīn)一轮(lún)数字(zì)产业化变革浪潮(cháo)，所涉及的产业(yè)链也迅速成(chéng)为全球资本瞩目的焦点，相(xiāng)关公司股(gǔ)价均(jūn)实(shí)现大(dà)幅上涨。“我们有理由(yóu)相信科(kē)技(jì)企业巨头们已通过持之以(yǐ)恒的研究创(chuàng)新，逐渐具备从量变到质变的厚(hòu)积(jī)薄(báo)发能力，从而有望(wàng)在中长期持(chí)续推动自身不断成长进(jìn)化。”

　　国(guó)泰基金认(rèn)为，目前美(měi)股科技股汇集了全(quán)球(qiú)最头(tóu)部(bù)的AI产业链公司，包括微软、谷歌、英伟(wěi)达等，未来(lái)几个(gè)季度AI技术和产品的推广能否为这些公司打开新的(de)增长曲线(xiàn)，并带动估值(zhí)的提(tí)升，值得重点关注。

　　博时基金(jīn)万琼(qióng)表示(shì)，科技(jì)板块代表(biǎo)人类未来发展的方向(xiàng)，看好这个板块长期增长。同时，美国科技(jì)公司又是(shì)引领全球科技的发展，美股科技板块还是具有很好的长期(qī)投资价(jià)值(zhí)。投资者可(kě)以考虑长(zhǎng)期的配置一部分头(tóu)寸。

　　“不过，当(dāng)前美股也(yě)有(yǒu)需要注(zhù)意的风险，包括货币政(zhèng)策的走向、银行危机的后续(xù)等。投(tóu)资者应根据自(zì)身(shēn)的(de)风险偏好，尽可能的(de)做多资产(chǎn)的配置。坚持长期投(tóu)资(zī)、定期定(dìng)投(tóu)。”万琼(qióng)补充道。

　　广发(fā)基金刘杰认为(wèi)，美国作为世界上最大的金融市场，纳指与A股各类市场相关(guān)性低，从(cóng)分散投(tóu)资的角度来看(kàn)，能够发挥资产配置的(de)作用；同时，大部分投(tóu)资者看好(hǎo)美股(gǔ)科技股(gǔ)、生(shēng)物制药公司，相比标普500而言，纳指100此类代表性更好，更符合美(měi)股的特征，历史收(shōu)益率也更好。“鉴于市场风险和投资机会，建(jiàn)议投资者结合自身(shēn)风(fēng)险承(chéng)受能(néng)力(lì)，可以(yǐ)考虑定投的方式参与，或许是一种体验更好的方式(shì)。”

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