近(jìn)期交易商协会的监管处罚力度明(míng)显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市(shì)场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月(yuè)11日，交(jiāo)易商协会对建设(shè)银行启动自律调查，这是两天内第二家被要求自律(lǜ)调(diào)查的(de)大行。今年以来，交易商协会已对多家金融机构启动自律调查，监管力度(dù)在(zài)持(chí)续加大(dà)。

　　多家金(jīn)融机(jī)构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中(zhōng)国银行(xíng)间市场交易(yì)商协会（下称“交易商(shāng)协(xié)会(huì)”）网站显示(shì)，基于监管(guǎn)部门(mén)反馈线索，依据《银行间债券(quàn)市场自(zì)律处(chù)分规则》，交易商协会已对中国建设银行股份有限公(gōng)司债务融资工(gōng)具承销业务涉(shè)嫌违规行(xíng)为开展自律调查。

　　根据(jù)建(jiàn)行(xíng)2022年年报，去年建行(xíng)承(chéng)销非金融企业债务融资(zī)工(gōng)具744笔(bǐ)，为411家实体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支(zhī)持优质头(tóu)部房(fáng)地产企(qǐ)业债(zhài)券融资需求，承销(xiāo)房地产(chǎn)企(qǐ)业323.35亿元债(zhài)务融资工(gōng)具，房地产并购(gòu)票据22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易商协会的监管力度在近期持续(xù)加大(dà)。就在5月9日，交易商协会官网发布信息，针(zhēn)对中国进出(chū)口(kǒu)银行(xíng)金融债券发行(xíng)涉嫌违规行为(wèi)，以(yǐ)及中国民生银行承(chéng)销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大连银什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些行、郑州银行、江(jiāng)西银(yín)行、青岛银行(xíng)和粤财(cái)信(xìn)托共5家机构涉(shè)及债券(quàn)业(yè)务违规被(bèi)点名。具体(tǐ)来说，交易商(shāng)协会通过深入(rù)调查发现，大连银行等多家机构(gòu)存在债券代持交易等违规(guī)行为(wèi)。其中，大连银行通过(guò)做(zuò)市(shì)业(yè)务方式，每日滚动开(kāi)展买(mǎi)卖方向(xiàng)相反、清算速度不同(tóng)的现券交易(yì)，代持利率(lǜ)债活(huó)跃券，且(qiě)规模(mó)较大；郑州银(yín)行、江西银行和青岛银行，内控执(zhí)行不严(yán)或流于形式，未有效评估交(jiāo)易合(hé)理性，作为中(zhōng)间方(fāng)以现(xiàn)券(quàn)买卖或(huò)做市等方式参与债券代持交易(yì)链条，交(jiāo)易笔数和金额较(jiào)大。

　　今年(nián)4月，工商(shāng)银(yín)行(xíng)已被启动自律调(diào)查。相关公(gōng)告称(chēng)，交易商协会在日常监测工作中发现，工(gōng)商银行主承销的(de)多期债务融资工具发行(xíng)定价严重偏(piān)离市场合理(lǐ)水平，干(gàn)扰了市场秩序，涉嫌违反银(yín)行间债券(quàn)市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交易(yì)商协会(huì)网站披露，近期(qī)在查处(chù)四平市城市发展投资控(kòng)股(gǔ)有限公(gōng)司案件时，发现吉林(lín)银行、吉林(lín)亿联(lián)银行(xíng)因违规收取发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管理(lǐ)规(guī)则，被(bèi)交易商协会进行自律调查。一同被开展(zhǎn)自律调查(chá)的还有光大证券、富国资(zī)产管理（上海(hǎi)）有限公(gōng)司两家(jiā)金融机构(gòu)。

　　交易商协会(huì)监管处罚(fá)力度加强(qiáng)

　　根据(jù)交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)通(tōng)报的数据(jù)，2022年(nián)全年，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查和自律问询103次，作(zuò)出各类(lèi)自律处(chù)分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进(jìn)机构(gòu)、4家主(zhǔ)承(chéng)销商、3家(jiā)会计师事务所、1家律(lǜ)师事务所、2家(jiā)其他(tā)类型机构和(hé)54名直接责任(rèn)人。作出的处分中，警告(gào)及以上占比(bǐ)超过五成，15家机构被暂停一定(dìng)期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看(kàn)，被通报的原(yuán)因(yīn)包括低价(jià)包销多期债务融资工(gōng)具，影(yǐng)响了市(shì)场正常秩序(xù)；部(bù)分债务融资工具(jù)未按照发(fā)行(xíng)文件约定(dìng)开(kāi)展余额包销(xiāo)，个别债(zhài)务融资工具什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些(jù)挤占(zhàn)了其他(tā)投资人(rén)的正常(cháng)投标，违(wéi)背了公(gōng)平公正原(yuán)则，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成(chéng)了(le)一定不良影响(xiǎng)。

　　通报(bào)指(zhǐ)出，银行间(jiān)债券市(shì)场参(cān)与机构在从(cóng)事相关业务过程(chéng)中，务必牢固树立(lì)市场责(zé)任意识(shí)，严格遵守相关监管规定和自律(lǜ)规则要(yào)求，合(hé)规(guī)展业，自觉维护(hù)银(yín)行间(jiān)债券市场(chǎng)运行秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会表示，做市(shì)商作为银行间市(shì)场(chǎng)基石机构，承(chéng)担着提高(gāo)市场流动性、促进价格发现的重要作用(yòng)，应切实提升做市(shì)交易能(néng)力，加(jiā)强内部控制和风险管理，确(què)保合(hé)规(guī)稳(wěn)健展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到(dào)，近(jìn)期交易商协会(huì)的监管处(chù)罚(fá)力度(dù)明显加大(dà)，虽然(rán)债券市场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发(fā)丰富(fù)多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　资深金(jīn)融政策监管专(zhuān)家周毅(yì)钦对(duì)《国际金(jīn)融报》记者表(biǎo)示，可以看到，银(yín)行间交易商协会将继续贯(guàn)彻落实监(jiān)管从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场各类主体归位(wèi)尽责，维(wéi)护市场良好秩序。债券(quàn)承销机构(gòu)作为债(zhài)券市(shì)场的“看(kàn)门人(rén)”，对于商业银行特(tè)别是国(guó)有大行(xíng)来(lái)说，也需要肩(jiān)负起相(xiāng)应的(de)公(gōng)序责任，切实维护(hù)好行业的良(liáng)性竞争生态。

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