大家好，简(jiǎn)单看一个基金经(jīng)理(lǐ)，把(bǎ)新(xīn)能源全(quán)部(bù)砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个(gè)周末，市场(chǎng)都在讨论一个基金(jīn)经(jīng)理，海富通的吕越超(chāo)老师。

　　从其(qí)管理的海富通股票混合来看，截(jié)至去年年底，持仓基本为新能源板块(kuài)股(gǔ)票。

　　结果(guǒ)到了今(jīn)年一季度末，已经基(jī)本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股票混(hùn)合外(wài)，其他三只(zhǐ)产品也基本重(zhòng)仓(cāng)了AI板块。

　　吕越(yuè)超在一季报称，在一(yī)季度的操(cāo)作中，本基金总体(tǐ)把握住了(le)市场(chǎng)的节(jié)奏(zòu)变化(huà)和结构转换，降低了新(xīn)能 源(yuán)板(bǎn)块的(de)配(pèi)置权(quán)重，较好地(dì)把握了 TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整取(qǔ)得了(le)明(míng)显的超额(é)收益(yì)。

　　另外，他称，中国特色估(gū)值体系所代表的传统实(shí)体(tǐ)行业(yè)正在被市场一部(bù)分“聪明(míng)钱”定价(jià)，后续(xù)可能成为市场最有持续性的(de)一条结构主线。

　　数据(jù)显示，海(hǎi)富通股票混合今年以来涨了14％，其他(tā)三只产品今年以来均取得正收益(yì)。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块在(zài)短期高度依赖交(jiāo)易(yì)，阶段(duàn)性(xìng)失(shī)去靠配(pèi)置获取(qǔ)超额回报的(de)特(tè)征。TMT板块成交占全市场比重超(chāo)40％的天数已累(lèi)计(jì)达到22天(tiān)，上(shàng)一次出现持续(xù)成交占比超(chāo)过40％的板块是(shì)2秋肖是指哪几个生肖，十二生肖北方生肖有哪些021年7月底的电力设备及新能源(yuán)，持(chí)续约(yuē)28个交易日，在(zài)此期(qī)间新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块(kuài)也呈现出类似特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去(qù)两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大(dà)单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿元，但总(zǒng)市值反而减(jiǎn)少(shǎo)了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而(ér)招商证券认为，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动(dòng)”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利了结”四(sì)波行(xíng)情，春季躁动后(hòu)往往会(huì)有一波明显的(de)调整，时间在(zài)1-2个月(yuè)，幅度(dù)在20％左右。面(miàn)对这种调整，逢(féng)低加(jiā)仓是(shì)最佳策略，因为往往后续(xù)盛(shèng)夏攻势大概率(lǜ)创新高。如果今年在业绩披露期结束(shù)后，随着(zhe)AI+/数字经济(jì)/自(zì)主可控等大产业趋势以(yǐ)政府支持(chí)力度进(jìn)一(yī)步(bù)加大、资本开(kāi)支增加、订(dìng)单增加和产品(pǐn)销(xiāo)量业(yè)绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进入(rù)盛夏攻势。秋肖是指哪几个生肖，十二生肖北方生肖有哪些p>

　　中泰证券认为，AI等(děng)板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或(huò)基本(běn)形(xíng)成本轮调整标志着AI等高位板块或阶段(duàn)性见顶，指数(shù)上半(bàn)年阶段(duàn)性顶部亦或基本(běn)形(xíng)成。本次大幅调(diào)整主(zhǔ)要还(hái)是因为在AI相关板块市(shì)场情(qíng)绪(xù)处于(yú)极值的情况下，叠(dié)加上述(shù)基本面风险因素逐步(bù)发酵，市场内生调(diào)整需求出现(xiàn)集中释(shì)放。就(jiù)资(zī)本市场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式。

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