今年以来基金代销机构被基金公司解约(yuē)的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构解约的(de)公告(gào)。截至6月1日(rì)，今年以来已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年(nián)来由于经营不善(shàn)或(huò)违(wéi)规，已有多家基(jī)金销售机(jī)构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售(shòu)机构(gòu)之间的合(hé)作本就(jiù)是双向选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公司(sī)严格筛选代销(xiāo)机构也是降(jiàng)本(běn)增效的主流(liú)选择(zé)。未来，基金代销(xiāo)行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相关销售(shòu)业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平(píng)安(ān)基(jī)金，以及海(hǎi)富通(tōng)基金停止了与浦(pǔ)领基金(jīn)的(de)基金销售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公司协(xié)商(shāng)一致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将(jiāng)不再(zài)代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的(de)5月18日，长盛基金也(yě)发布(bù)公告称，与方德保险代理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理本公司旗(qí)下基金的开户、认购、申购等(děng)基金(jīn)买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务(wù)，直至(zhì)所有客户赎回全部(bù)份额(é)。而在今(jīn)年4月，西(xī)部利得基金、上银基金(jīn)也终(zhōng)止了稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字与民(mín)商基金(jīn)的基金销售合(hé)作(zuò)，上(shàng)银基金则于2月(yuè)终止与该(gāi)机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基(jī)金的(de)销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gò稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字u)终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立(lì)基金销售机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司(sī)终止了合计6家(jiā)独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其(qí)中(zhōng)包括独立基(jī)金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融(róng)基金解除合(hé)作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除合作关(guān)系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会(huì)和基金代销机构解除合作关(guān)系，目前(qián)已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家(jiā)合作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看(kàn)，前述被解(jiě)约(yuē)的基金销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构(gòu)数量增多(duō)及监管趋严，近几年(nián)公募基金公司对(duì)于代销机构的选择标准也在(zài)提高。在高质量发(fā)展背景下(xià)，严格筛选基金(jīn)代销机构(gòu)，也是实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)销售(shòu)机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，无非是以(yǐ)下三(sān)种情(qíng)况(kuàng)：一(yī)是(shì)基金销量一(yī)直得(dé)不到有效增长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基金销售贡献不(bù)大(dà)；二是受到监管处(chù)罚；三是销售(shòu)机构(gòu)主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样(yàng)终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内(nèi)部人(rén)员(yuán)也(yě)坦言(yán)，今年(nián)以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合作机构(gòu)，没有太(tài)大意(yì)义，只是徒(tú)增后台工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通(tōng)常是基金代销机构销售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关(guān)系(xì)。“基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公(gōng)司(sī)会依据自(zì)身的发展状况有选择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募(mù)公司渠(qú)道负责人透露，其所(suǒ)在公(gōng)司选择基金(jīn)销(xiāo)售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模(mó)、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合(hé)作等都是考(kǎo)核的(de)要素，其(qí)中，要求其(qí)公募(mù)基金(jīn)销售保(bǎo)有规模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作(zuò)后，需要对(duì)接系(xì)统(tǒng)，每年(nián)要付出系统维护成本(běn)，很多销售公司一年的保有(yǒu)量也没有(yǒu)多少，甚至都稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字覆盖(gài)不了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基(jī)金公司与基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的合作是双(shuāng)向选择，基(jī)金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机构合作，头部(bù)代销(xiāo)机(jī)构也会对基(jī)金公司(sī)的投研能力，管理规模(mó)，也(yě)有一(yī)定(dìng)的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第三方基(jī)金销(xiāo)售机构，以及券商，从(cóng)禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务，第三方(fāng)销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天(tiān)等互联网平(píng)台流量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位(wèi)将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是(shì)以线下营业部(bù)为(wèi)抓手，对权(quán)益(yì)类(lèi)产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在(zài)银行(xíng)渠道和头部互联网公司，券商作(zuò)为后起之(zhī)秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会(huì)最(zuì)新公布的(de)公募基金销(xiāo)售保有量数(shù)据显示，一(yī)季度，三方(fāng)机构销售增长最为明(míng)显，互联网流量优势(shì)继(jì)续发(fā)力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更(gèng)为突(tū)出(chū)。截(jié)至今(jīn)年一季度末，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公(gōng)募基(jī)金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十分(fēn)明(míng)显(xiǎn)，未(wèi)上榜的(de)独立基(jī)金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日(rì)，在(zài)全(quán)市(shì)场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售(shòu)机构的代销基(jī)金(jīn)数量(liàng)在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也(yě)有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白(bái)只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基(jī)金销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型基(jī)金销售机构在(zài)行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委(wěi)员会(huì)提交(jiāo)了(le)注销(xiāo)公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证的申请，根(gēn)据(jù)《行政(zhèng)许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募(mù)集证券投资基金(jīn)销(xiāo)售机构监督管理(lǐ)办(bàn)法》等有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会决(jué)定(dìng)注销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上(shàng)海证监局(jú)挂出(chū)了注(zhù)销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是(shì)目前第一家(jiā)主(zhǔ)动注销基金销售(shòu)牌照的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基(jī)金代销(xiāo)机构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华基金等多(duō)家机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注销基金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等(děng)原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金等第三方代销(xiāo)机构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 稻草人的作者简介和主要内容，稻草人的作者简介20字