金融(róng)界5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作。北向互换通下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境外投(tóu)资者通过北向互换通开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时调(diào)整额度(dù)。

　　全文如下(xià)：

　　中国(guó)人(rén)民银行、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合(hé)作(zuò)

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍(yǎn)生品(pǐn)市场的(de)协同发(fā)展，构(gòu)建高水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下(xià)简称香港金管局(jú)）发布(bù)联合公告，同意中国外汇交(jiāo)易中心（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银行间市场清算(suàn)所(suǒ)股(gǔ)份有限公(gōng)司（以下简称上(shàng)海清算所）和香(xiāng)港场外结算有限公司（以(yǐ)下简称(chēng)场外结算公司）开展香港与内(nèi)地利率互换市场互联(lián)互通合作（以下简称(chēng)“互换(huàn)通(tōng)”），初(chū)期(qī)先(xiān)行(xíng)开通“北向互换通”，香港及其他国家(jiā)和地区的境外投资者可通过(guò)两地基础设施互联(lián)人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么互(hù)通(tōng)参(cān)与内地银行(xíng)间金融衍生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互换通”的(de)各项准备工作进展顺利，“北向互(hù)换通(tōng)”下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动(dòng)。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互(hù)换通”的(de)相(xiāng)关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期(qī)可交易品种为利率互换产品，报价、交易及(jí)结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的境内投资者(zhě)（即(jí)互换通(tōng)报(bào)价商）需与(yǔ)外汇交易中心签署报价商协议(yì)，并为上(shàng)海清算所利率互换集(jí)中清算业务(wù)的清(qīng)算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投资者(zhě)为符合(hé)人民银(yín)行要求并完(wán)成内(nèi)地银行间人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么债券市场(chǎng)准入备案的境外(wài)机构投(tóu)资者，并(bìng)经外汇交易(yì)中心开通“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易(yì)权限。拟申请(qǐng)开通“北向互换通”交易权限的(de)境外投资者需(xū)同(tóng)时申请成(chéng)为场(chǎng)外结算公司的清算会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与人民银行认可(kě)的境外电子(zi)交(jiāo)易平台互联(lián)提(tí)供(gōng)交易(yì)服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安(ān)排：上海清算所和场外结算公(gōng)司建立中央对手方清算机(jī)构互联互(hù)通，共同向(xiàng)境内外投资者提供清(qīng)算、结(jié)算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易(yì)额(é)度：初期，全部(bù)境(jìng)外(wài)投资(zī)者(zhě)通过“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”开展(zhǎn)利(lì)率(lǜ)互换(huàn)交易在(zài)轧差后的名义(yì)本(běn)金净额每(měi)日(rì)不超过人民币(bì)200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场外结算公(gōng)司针对双方清算所之间的风险敞口建立“互(hù)换通(tōng)”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算(suàn)公司之间净头(tóu)寸对应的“互换通”资源池风(fēng)险敞口设定上限不(bù)超过人民币40亿元，后续可根据市(shì)场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会和香(xiāng)港金管局(jú)已就“互换(huàn)通”涉及的跨境(jìng)监管(guǎn)合(hé)作原(yuán)则和具体(tǐ)安排达成共识，并签(qiān)署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关(guān)事宜的谅解备忘录(lù)》。备(bèi)忘(wàng)录健全(quán)了(le)两(liǎng)地监管机构在债券及衍生品市场方面的(de)监管合作安排(pái)和联络协商机(jī)制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市场稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清算所和场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)应(yīng)当依法(fǎ)履行“互(hù)换通(tōng)”下的各项职责，组织市场各方有(yǒu)序开展“北(běi)向互换通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关监管规定(dìng)及业(yè)务规(guī)则(zé)，加强内部控制，防范和(hé)控制风险，做好投资者(zhě)教育(yù)和服务(wù)，切实维护投资者(zhě)合法权(quán)益。投(tóu)资者应当充分了解两地市场法律法规、业务规则和实践操作的差异，评估和控制风险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心、上海清算(suàn)所(suǒ)、场外结算(suàn)公司为参与(yǔ)做准备(bèi)。

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