财联社5月5日讯（记者(zhě)封(fēng)其(qí)娟）五一劳(láo)动节后的(de)首个交易(yì)日(rì)，A股(gǔ)银行板块(kuài)大象起舞。在银行(xíng)板块火(huǒ)热(rè)行情的催化下(xià)，“中字头”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随着上市银行一(yī)季报披(pī)露拉下帷幕，经(jīng)营数据和基金重仓已经(jīng)悉数(shù)披露。当行情出(chū)现异动(dòng)，明星基金经理(lǐ)的重(zhòng)仓情况(kuàng)更为引人关注(zhù)。

　　据一季报披(pī)露，姜诚(chéng)重仓持有了工商银行、建设银行、农(nóng)业银行3家国有上(shàng)市(shì)大(dà)行以及招(zhāo)商银行。这一(yī)阶段，重(zhòng)仓工商银行(xíng)最(zuì)多(duō)的机构为中泰资管，由姜诚在管(guǎn)的4只产品重仓持有，旗下中泰(tài)星元(yuán)价(jià)值优选A也(yě)凭借1.14亿(yì)股的持股数量，成(chéng)为(wèi)重仓工商银行最多的(de)单只产品(pǐn)。工商银(yín)行之(zhī)外，姜诚(chéng)在管产品(pǐn)还重仓了建设银行(xíng)、农业银(yín)行(xíng)。同时，建信基金周(zhōu)智硕去年四季度新发产(chǎn)品在今年一季(jì)度也重仓了(le)工商银行(xíng)。

　　截(jié)至(zhì)一季度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商银行、招商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售(shòu)之王”的(de)招商银行，也得(dé)张坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精选持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该(gāi)股最多的单只产品；此外，还有张清(qīng)华旗下多只产品也重(zhòng)仓了招(zhāo)商银(yín)行(xíng)。

　　此前(qián)偏爱(ài)苏(sū)南地(dì)区农(nóng)商行的丘栋荣(róng)，一季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行(xíng)前十大流通股动中，丘栋(dòng)荣在(zài)管产品(pǐn)占据4席，旗(qí)下中庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一(yī)年3只产品均有(yǒu)减持苏农(nóng)银(yín)行，共(gòng)计减持1862.45万股；经一季度(dù)大手(shǒu)笔减(jiǎn)持1.04亿(yì)股(gǔ)后，重仓(cāng)常熟银行的基金产(chǎn)品(pǐn)中已无中庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而(ér)此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一(yī)季度被朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男(nán)旗(qí)下(xià)汇添富价值(zhí)精选(xuǎn)A、陈一(yī)峰(fēng)在管的(de)安信价值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞(ruì)信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜(jiāng)诚已(yǐ)成工行头(tóu)号粉丝，还重仓(cāng)建行(xíng)农行

　　wind数据显示，截至一季度末(mò)，58家公募(mù)基金及券商资管旗下共(gòng)计(jì)138只产品(pǐn)重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言，较(jiào)去年四季度(dù)，机构共计减(jiǎn)持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家(jiā)机构中，有55家公(gōng)募基(jī)金以及中泰资管、光证资管、银河金汇3家(jiā)券商资管。这其中，重仓工(gōng)商(shāng)银行(xíng)最多的(de)要数中泰(tài)资管。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，中泰资管(guǎn)姜诚旗(qí)下4只产品(pǐn)均重(zhòng)仓(cāng)工(gōng)商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行最(zuì)多(duō)的单只基金产品(pǐn)。去年年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元(yuán)价值优选A以1.05的持股数量成(chéng)为持仓工商银行最多的主(zhǔ)动(dòng)管(guǎn)理产品。2022年三季度、四季度，该产(chǎn)品十大重仓股中均有工商(shāng)银(yín)行。

　　天(tiān)天基金网最新数据显(xiǎn)示(shì)，中泰(t敬请届时光临是什么意思，万望届时光临是什么意思ài)星(xīng)元价(jià)值(zhí)优选A今年以(yǐ)来(lái)的收益(yì)率为1.18％，在(zài)2256只同(tóng)类产品(pǐn)排(pái)在1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一(yī)季报，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)、招(zhāo)商银行分别为在姜诚(chéng)在管产(chǎn)品第三(sān)、第八(bā)十大重仓股。过去的一季度，工商银(yín)行股价累计涨超9％，而招商银行(xíng)股价累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了中国建筑、建发股份、海螺(luó)水泥等(děng)地产产业(yè)链企(qǐ)业以及农(nóng)药化工企业华鲁(lǔ)恒升、扬农(nóng)化(huà)工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产品前三大重(zhòng)仓行业依次(cì)为制(zhì)造(zào)业、金融业以及批(pī)发和零售业(yè)，持仓占(zhàn)净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市(shì)场称之(zhī)为中(zhōng)生代“黑马”的周智硕(shuò)建信智远先锋(fēng)A一(yī)季度增持工(gōng)商(shāng)银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商银行成为该(gāi)产品的第(dì)二大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A成立于(yú)2022年10月，季(jì)末(mò)总规模(mó)为5.19亿元(yuán)。去(qù)年年(nián)报显示，该产品尚未(wèi)持有工商银(yín)行。今年以来，该(gāi)产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排(pái)名位(wèi)于中后段。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出(chū)，建信智远先锋A将自下而上，寻找(zhǎo)竞争力突(tū)出、风险收益比较高(gāo)、有望穿越周期的公司这条主线进(jìn)行投资，重点投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银(yín)行、化工、有(yǒu)色、汽(qì)车、电力设备(bèi)及新能源(yuán)等行业的(de)企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季度末，周智硕在管基金前十大重仓股中并无(wú)银行个股，主要重仓了兖(yǎn)矿能(néng)源(yuán)、广(guǎng)汇(huì)能源(yuán)等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等(děng)半(bàn)导体材料公司以及(jí)南都(dōu)电源、TCL中环(huán)等(děng)新(xīn)能源产业链公司(sī)。

　　工(gōng)商(shāng)银行之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰红利优选(xuǎn)一年(nián)均重仓了建设(shè)银行、农业银行，截至一季度末，这2只产品(pǐn)分别持有建设银(yín)行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行中，易方达张(zhāng)清华(huá)执掌(zhǎng)的(de)易方达悦兴一(yī)年(nián)持有A重仓(cāng)了邮储(chǔ)银(yín)行(xíng)，以2993.31万股(gǔ)的持(chí)股数(shù)量，在一(yī)众重仓该股的基金产品(pǐn)中(zhōng)排(pái)名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张(zhāng)坤(kūn)、张清华重仓招(zhāo)行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季度(dù)起(qǐ)，中庚基金(jīn)至今已连续4个季度减(jiǎn)持苏农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今(jīn)年一季度末，中(zhōng)庚基金共计持有(yǒu)该股2907.76万股(gǔ)，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行(xíng)的4家基(jī)金(jīn)公(gōng)司中，中(zhōng)庚基金(jīn)持(chí)股数(shù)量仍(réng)为最(zuì)多(duō)。

　　较上一季度，苏农银行前(qián)十大流通股(gǔ)东一季(jì)度累计减持(chí)的1862.45万股，来自(zì)丘栋(dòng)荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季(jì)度，中庚价(jià)值领(lǐng)航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中庚价值(zhí)品质一年持有(yǒu)分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产(chǎn)品(pǐn)分别为(wèi)苏(sū)农银行第三、第七、第十(shí)大(dà)流通股(gǔ)东；持股保持不变(biàn)的(de)中庚价值(zhí)灵动灵活(huó)配(pèi)置，则为苏(sū)农银行的第(dì)八大流通股东。

　　自(zì)2021年三季度(dù)，中(zhōng)庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十(shí)大流通股东行列后，便不曾减持过。该产品曾在(zài)2021年四(sì)季度、2022年三(sān)季度分别(bié)增(zēng)持(chí)苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万(wàn)股，其(qí)余季度保(bǎo)持不(bù)变。

　　自(zì)“入围”苏(sū)农银(yín)行(xíng)十大流通股东以(yǐ)来，中庚价值领航、中庚价值(zhí)品质一年于(yú)今年一(yī)季(jì)度首度减持苏农银行(xíng)；同在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已(yǐ)在(zài)2022年一至三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常(cháng)熟银(yín)行的(de)基金产品中已无中庚基金的身(shēn)影。而此前多个(gè)季度，中(zhōng)庚基金(jīn)持股数量在一众重(zhòng)仓该股的基金公(gōng)司(sī)中，排在首位。仅从(cóng)重仓数(shù)据看(kàn)，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚基金便开始减持常熟银行。去年四季度(dù)，该基金公司(sī)首度(dù)减(jiǎn)持了8520.98万(wàn)股；今年一(yī)季度(dù)，中(zhōng)庚基金(jīn)更(gèng)是大(dà)手笔减(jiǎn)持常熟(shú)银行的(de)1.04亿股。

　　经(jīng)过(guò)减持(chí)2442.7万股，中庚价(jià)值领航一季度末仍持有常熟(shú)银行4294.16万股，位(wèi)居(jū)该(gāi)公司第八(bā)大流通(tōng)股东。同(tóng)期，中庚(gēng)价值品质一年持(chí)有退出常熟银行(xíng)十(shí)大流通股东行列；在(zài)去(qù)年四季度，这2只产品已分别减持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗(qí)下(xià)产品也曾连续多个(gè)季度(dù)增持(chí)过常熟银行、苏(sū)农银行这2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银行也得到了诸多(duō)明(míng)星(xīng)基金(jīn)经(jīng)理的青睐。截至一季度末，在一众(zhòng)重仓(cāng)宁波银行的基金(jīn)产品中，朱少(shǎo)醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳(láo)杰男旗下(xià)汇添富价值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股(gǔ)数量，排(pái)名第一、第(dì)三(sān)；这一阶段，重(zhòng)仓宁(níng)波银行的，还包括陈一峰在管的安信价值(zhí)精选以及工银瑞信旗(qí)下(xià)鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王”招商银行最(zuì)多的(de)是易方达基金，与此同时，张坤旗下(xià)易方达蓝(lán)筹精选是重(zhòng)仓(cāng)招(zhāo)商银行最多(duō)的单只产品，季(jì)末持(chí)有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓招商银行较(jiào)多的产(chǎn)品，还包括劳杰男(nán)旗下(xià)汇(huì)添(tiān)富(fù)价值精(jīng)选(xuǎn)A、姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗(qí)下易方达优质(zhì)企业(yè)三年持有(yǒu)、以(yǐ)及张清华在管(guǎn)的易方达(dá)裕丰回(huí)报A、易(yì)方达(dá)丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等产(chǎn)品、

　　卖方建议(yì)关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据海(hǎi)通(tōng)国际林加力(lì)团队5月4日最(zuì)新研报，银行业一季度(dù)收入(rù)增速(sù)略高于2022年。由于2022年增速是逐季(jì)下降(jiàng)的(de)，相(xiāng)比(bǐ)2022四季度的低(dī)点，一季度的收入增速有明显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海通(tōng)国际认为城商行业绩最好，其次是(shì)农(nóng)商行，然后是(shì)大行，最后是股(gǔ)份行。国有大行利润增(zēng)速(sù)大致符合预期。其(qí)中农行(xíng)为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合敬请届时光临是什么意思，万望届时光临是什么意思预期；交行和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中行、农(nóng)行、建行、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收(shōu)入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和建行不良率持平，中(zhōng)行、交行和(hé)邮(yóu)储下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大(dà)行(xíng)拨备覆(fù)盖(gài)率都有提高，其中(zhōng)中行增(zēng)幅最大。需要注意的(de)是，一季度保费(fèi)收入对营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和(hé)保险公司的会计(jì)规则有(yǒu)差别(bié)，需(xū)要注意口径差异对利润的(de)影响。

　　股份行总体收入增(zēng)速负增(zēng)长。收入压力主要(yào)是(shì)由于1月1号贷款重(zhòng)定价导致贷款利率(lǜ)很低，还有年初一些大(dà)银行以极低(dī)利(lì)率去抢大(dà)额对公客户的(de)贷款，所(suǒ)以一季度息差压力最大。三四月份极低利率消失后(hòu)，该团(tuán)队认为息差压(yā)力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基(jī)于城商行在上述4类银行中利润增速和收入增速韧性最(zuì)强，海通(tōng)国际建议(yì)关注优质的城商行，辅以比较优质的农商行。城商行是行业里最强的子版块(kuài)，建议持续关注。农商行(xíng)中，常熟银行财报(bào)表现(xiàn)最好。

　　林加力(lì)团(tuán)队认(rèn)为，大(dà)行贴(tiē)近中(zhōng)特(tè)估概念，团队首选利(lì)润(rùn)增速最好的交通银(yín)行，其次是(shì)收入增(zēng)速最(zuì)超(chāo)预期的中国银行(xíng)，再次是结构(gòu)数据（手续费(fèi)收(shōu)入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行也值(zhí)得关注(zhù)。股份行(xíng)中，该团队(duì)建议关注一季报不错(cuò)的(de)低(dī)估值黑马(mǎ)股，比如利(lì)润和收入增速较好的浙商银行；机构热(rè)门股中，估值可能(néng)修复(fù)的招商(shāng)银(yín)行和平安银行可以在业绩(jì)真空期进(jìn)行(xíng)博(bó)弈和交易。

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