新能(néng)源汽(qì)车车主两大(dà)难：续(xù)航里程和补能问题。

　　动力电池龙头宁德时(shí)代1000公里的麒麟电池，缓解了新能源(yuán)汽车车主(zhǔ)们对续航里程的焦虑(lǜ)。但随之而(ér)来的是补能问题(tí)。和通过技术创新进步(bù)即可解(jiě)决的续航里程(chéng)问题不同(tóng)的是，摆在新能(néng)源汽车车(chē)主面(miàn)前的(de)补能方式(shì)暂时只有两种——要么换(huàn)电，要么充电。

　　相比起时间较长的充(chōng)电(diàn)，换电无疑是一(yī)种(zhǒng)好方法。只不过，支持(chí)换电的(de)汽(qì)车品牌并不多(duō)，又或者说换电仍不(bù)算(suàn)是主(zhǔ)流(liú)的补能方式。此外(wài)，也(yě)有新能源汽车车主对换电的电池质(zhì)量有所(suǒ)担(dān)忧。现实情(qíng)况是(shì)，大多数新能源汽车车(chē)主依(yī)然(rán)会选(xuǎn)择充(chōng)电(diàn)补(bǔ)能(néng)。

　　充电同样(yàng)问题多多，包括价(jià)格战、质(zhì)量(liàng)不一的充(chōng)电设施，尚未能满足需求的充电桩数(shù)量，无法盈(yíng)利的充电运营商等(děng)。

　　英大证券研报显示，2021年估算中国新能源汽车充电(diàn)电费市场规模约(yuē)141.3亿元，服务费市场规模(mó)高达17亿元至34亿(yì)元(yuán)。假设电价不发生巨大变化(huà)，到2025年(nián)市(shì)场规模将会扩(kuò)大3倍，到2030年(nián)市场规模(mó)将会扩大10倍，电费+服务市场(chǎng)规模将(jiāng)突破千亿(yì)元。

　　尽管(guǎn)充电桩(zhuāng)行业乱象(xiàng)反复出(chū)现，但依然(rán)无法否(fǒu)认这(zhè)是一个有着(zhe)极大潜力的市(shì)场，哪怕是处于“价格换空间”的(de)内卷(juǎn)阶段，也(yě)吸引着(zhe)无数玩家前仆后继地进(jìn)场。在进(jìn)场的大批企(qǐ)业中，有一家企业正(zhèng)悄然展现出领先优势。

　　2022年6月(yuè)，中国(guó)“充电服(fú)务(wù)第(dì)一股”——能链(liàn)智(zhì)电在(zài)纳斯达克上市。作为重塑充电服务产业(yè)链的龙头企业，能链智电在大力(lì)拓展充(chōng)电应用场景(jǐng)之余，迅速对行业进行高(gāo)效整合。

　　4月22日，能链智电发(fā)布2022年第四季度及(jí)全年未经审计(jì)财务报告。财报显示(shì)，能链智电2022年全年总交(jiāo)易额超(chāo)过27亿元(yuán)人民币（3.916亿美元），同比增长119％。其(qí)中，第四(sì)季度总交易额超过(guò)8.4亿元人民币（1.218亿美(měi)元），同(tóng)比增长94％。

　　根据能链智电(diàn)预测数(shù)据，2023财年(nián)净(jìng)收入将在5亿(yì)元人民币至6亿元人民币，同比翻5.37到6.44倍(bèi)。据CIC预计，到(dào)2025年中国传统燃油车保(bǎo)有量将(jiāng)达峰(fēng)，而电动(dòng)汽车将持续增长，并于2036年超过传统燃(rán)油车。这意味着，身(shēn)处充电服务行业的能链智(zhì)电将会(huì)迎(yíng)来(lái)广阔的发展空间。

　　优秀的业务(wù)前(qián)景，同样吸引了资本市场的高度(dù)关注。全球资管巨(jù)头景顺（Invesco）在其官网披露的最新持仓数据(jù)显(xiǎn)示，景顺旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓(cāng)持有中国最大规模(mó)的第三方充电网(wǎng)络运营商能链智电（NAAS.US）股(gǔ)票，占该基金ETF持仓组合的比(bǐ)例(lì)高达2.69％，位列持仓份(fèn)额第一。按披露数据(jù)测算，景顺持仓能(néng)链智电市值(zhí)已超(chāo)20迪丽热巴男朋友，迪丽热巴全名00万美元(yuán)。

　　新能源(yuán)汽车行业发(fā)展迅速，但(dàn)对于广大新能源车主(zhǔ)的充电服务(wù)痛(tòng)点尚未完全得到解决。这为能(néng)链智电提供了“逐(zhú)鹿”千亿市场的绝佳机会(huì)。谁能有效(xiào)解决车主们的痛点，谁就能成为(wèi)充电服务行业中当之无愧的(de)龙头。

　　千亿潜力

　　2月3日，工业和信息化部、交(jiāo)通运(yùn)输部等八部门发布《关于组织开展(zhǎn)公共领域车辆全面电动化(huà)先(xiān)行区试点工(gōng)作的(de)通(tōng)知》（下(xià)称《通知》）。 《通知》提到(dào)，建(jiàn)成适度(dù)超(chāo)前的(de)充换(huàn)电(diàn)基础设施，新增(zēng)公用桩（标准桩）与公共领域新(xīn)能车(chē)（标准车）比例力争(zhēng)到1:1，高速服务(wù)区充(chōng)电车位占比(bǐ)不(bù)低于(yú)小(xiǎo)型停(tíng)车位10％。

　　新能源汽车保(bǎo)有量与充电桩的比(bǐ)例称为“车桩比”，这个指(zhǐ)标通常用来衡量是否(fǒu)满足新(xīn)能源汽车的充电(diàn)需(xū)求。

　　据中国充电(diàn)联(lián)盟(méng)数据，2022年公共充电桩直流桩占比为53.9％；2022年12月(yuè)较2022年11月全(quán)国(guó)新增6.6万台(tái)公(gōng)共充电(diàn)桩，同(tóng)比(bǐ)增长56.7％。截至2022年12月，充(chōng)电联盟内(nèi)成(chéng)员单位总计上(shàng)报公共充电桩179.7万台，月均新增公(gōng)共充电桩约5.4万台。

　　有券商机(jī)构对需求进行预测(cè)，假设新增桩需求有70％为直(zhí)流桩、30％为交(jiāo)流桩，直流(liú)桩按平(píng)均(jūn)60kw、3万元/个，交流桩按(àn)7kw、0.35万(wàn)元/个(gè)，总需求约455亿(yì)元左右。

　　国(guó)泰君安研(yán)报(bào)观点认(rèn)为，充电桩(zhuāng)是支撑(chēng)新能(néng)源(yuán)汽车市场(chǎng)健康(kāng)快速发展的重要基础(chǔ)设施建设(shè)之(zhī)一(yī)，未(wèi)来将(jiāng)加速完成向高功率快充的方向技术(shù)升级，并加速完成车桩(zhuāng)比1:1的目标，从而带(dài)动新能源汽车渗透率进(jìn)一步提(tí)高。

　　艾媒咨(zī)询(xún)2020年(nián)曾估算，未来5年内，中国(guó)公共充电桩投资建设规模的同比增长率将不低(dī)于(yú)30％，到(dào)2025年，投资(zī)建设规模将(jiāng)达到187.6亿元。但随着(zhe)中国新(xīn)能源汽车市场不断超预(yù)期发(fā)展，艾(ài)媒咨(zī)询的估算已略(lüè)显保守。有机构预测，假设(shè)2025年车桩比(bǐ)依然在2:1附近(jìn)、直流(liú)充电桩比(bǐ)例在45％－60％，那么2020年至2025年中国国内充(chōng)电(diàn)桩市场规模将(jiāng)超过1000亿元。

　　中国(guó)新能源汽车市(shì)场的高速(sù)增长，对充电桩行业(yè)产生了巨大的推动作用。

　　2022年，新(xīn)能(néng)源汽车市场出现爆(bào)发(fā)式增长(zhǎng)，产量和销(xiāo)量分别为(wèi)705.8万辆和(hé)688.7万(wàn)辆，同(tóng)比(bǐ)分别(bié)增长96.9％和93.4％，接近翻(fān)倍(bèi)。新(xīn)能源汽车渗透率更是一(yī)举推(tuī)高至(zhì)25.6％。截至2022年底，中国新能(néng)源(yuán)汽车保有量达到1310万辆，同比增长67.13％，中国新能(néng)源(yuán)乘用车占全(quán)球市场份(fèn)额已(yǐ)达63％。

　　乘联会秘书(shū)长(zhǎng)崔东树认(rèn)为，新(xīn)能源汽车渗(shèn)透率(lǜ)仍会(huì)快速提升，预(yù)计2023年总体狭义乘用车销量约为2350万辆，其中新能源乘用车销量有望达850万(wàn)辆，渗透率为36％，同比增(zēng)速超30％。

　　中汽(qì)协副总工程师许海东对新(xīn)能源汽车市场则更(gèng)为看好(hǎo)。据(jù)其(qí)预计，2023年乘用车总销量约为2380万辆，同比增长1.3％；商用车总销量约为380万辆，同比增长15％。新能源汽车市(shì)场(chǎng)全(quán)年销量有望超过900万辆，同(tóng)比增长35％。

　　新能源汽(qì)车数量持续上升，对(duì)应的是补能需(xū)求的持续扩大，所(suǒ)需(xū)要的充电桩数量(liàng)更(gèng)是庞(páng)大，充电桩市场空间潜力(lì)十(shí)足(zú)。

　　数据显示，2022年(nián)中(zhōng)国充电基础设施数量达(dá)到521.0万台，同比增长99.1％。其中，公共(gòng)充电基础设施增长约65万台，同比增长91.6％，公共充电桩保有量达到179.1万(wàn)台（含直流充电桩76.1万台、交流充电桩(zhuāng)103.6万台(tái)）。2022年，公(gōng)共(gòng)充电站增量为(wèi)3.7万(wàn)座，保(bǎo)有(yǒu)量为(wèi)11.1万座。

　　机构(gòu)预估(gū)数据显示(shì)，预计2023年将新增(zēng)公(gōng)共充电桩97.5万台（含(hán)直(zhí)流(liú)充电桩41.0万(wàn)台、交(jiāo)流充电(diàn)桩56.5万(wàn)台）；公共(gòng)充(chōng)电桩保有量达到277.2万(wàn)台(tái)（含直流充电桩117.1万台、交流充(chōng)电(diàn)桩160.1万台）；公共(gòng)充电站增量约为(wèi)6万座，公(gōng)共充电站(zhàn)保有(yǒu)量约为17.1万座。

　　分散化趋势

　　快速(sù)补能是新能源汽车(chē)技(jì)术进步的重要发展(zhǎn)方向。天风证券研(yán)报指出，除(chú)了在(zài)自家停车位等(děng)可以长时(shí)间停放的场(chǎng)景下，在短时停靠的公共场景(jǐng)电动车均有快速补(bǔ)能的需求，更高(gāo)比(bǐ)例的快(kuài)充桩满足消费者的客观需(xū)要(yào)。

　　据了(le)解，目前各国政策(cè)从顶(dǐng)层设计积极推动快充技术发展，未来快充桩占比有(yǒu)望逐步提高。高压快充技术是当前车企(qǐ)实现快充的(de)主流选择，800V高压平台(tái)车型将于2023年(nián)陆续上市。

　　然而，公共充(chōng)电桩的分散(sàn)化(huà)趋势(shì)却(què)拖慢(màn)了新(xīn)能源汽(qì)车的发展速度(dù)。

　　东莞证券研报显示(shì)，充电桩设备行业的技(jì)术门槛相对较低，产品标准化(huà)程度较高，目前国(guó)内(nèi)充电桩设备(bèi)生产领域的相关公司数量超过300家，供应商数量多，使得(dé)大量新玩家可以轻松进入充电桩行业(yè)。

　　由于充换电(diàn)基础设施(shī)依赖土地和资(zī)本，因(yīn)此本地化和(hé)分散化是趋势。

　　据了解，各地的城投(tóu)、国投、环投、商业(yè)地(dì)产等资(zī)产持有方，如酒店集团(tuán)、民(mín)宿企业(yè)等都(dōu)会积(jī)极参与到充电市场(chǎng)中(zhōng)。近两年，中国充电市场(chǎng)已经(jīng)呈现出分散化(huà)的趋势，充电运营商CR5（前5大企业市(shì)占率）从2018的87％降到了2022的69.8％，未(wèi)来SME（中小型(xíng)运(yùn)营(yíng)商）预计(jì)占比将会(huì)超过60％。

　　与此同时，分散化趋势正进一步削弱新能源汽车车主的(de)消费体验(yàn)。据悉(xī)，找桩难(nán)、排队时间长、充电时间长、下载(zài)多个APP等都是每一位新能(néng)源汽车车主需(xū)要面对的“麻烦”。

　　有分析人士指出，从行业发展角度看，公共充电基础设施(shī)网络建(jiàn)设呈(chéng)结构(gòu)性(xìng)供给不(bù)足；不同(tóng)充(chōng)电运营(yíng)商充电网络间形(xíng)成信息孤岛(dǎo)；充电(diàn)设施利(lì)用率低(dī)、盈利模式(shì)单一；缺乏(fá)充电场站运营(yíng)管理等。庞大而(ér)分散(sàn)的运营商需要标准统一的行业规范和服(fú)务(wù)。

　　中金公司研报曾(céng)点明充电(diàn)运营商供应格局分散的原(yuán)因。“我(wǒ)们认为，根(gēn)本(běn)原因在于运营商自建桩受限于资金(jīn)压力和(hé)土地资(zī)源，建桩主(zhǔ)力由此前的运营商(shāng)转变(biàn)为地(dì)方国(guó)企(qǐ)、小工商业等掌握土地资源的(de)第三方建设，由此具备(bèi)当地(dì)区位优势、以蔚景云(yún)、深(shēn)圳(zhèn)车(chē)电网为(wèi)代表的二线及(jí)新(xīn)增运营商迅(xùn)速迪丽热巴男朋友，迪丽热巴全名获得市场份(fèn)额。展望未来(lái)，我们认为充(chōng)电桩场址资源具备(bèi)稀缺性，拥(yōng)有本(běn)地优质土地资源的地方国企、小工(gōng)商(shāng)业有望维持(chí)建桩主力地位。”

　　此外，分散化趋势亦体现在(zài)城(chéng)乡供应格局的巨大差异。中国汽车流通协会(huì)有形汽车市场分会(huì)常务(wù)副理事长苏晖曾公开表示，新能源汽车下乡目前更多停留在口头(tóu)阶(jiē)段，事实上做的(de)远远不(bù)够，应当给予高度重视，同(tóng)样充电(diàn)市场应(yīng)先(xiān)一步(bù)布局。

　　如何破局？

　　如(rú)今，新能源汽车(chē)与(yǔ)充电桩已落(luò)入了“先(xiān)有鸡还是先有蛋(dàn)”的困局。值得注意的是，随着各大新能(néng)源汽车品(pǐn)牌逐渐下(xià)沉至三四(sì)线城(chéng)市，新能源汽车渗透率的进一(yī)步提高，充(chōng)电桩(zhuāng)分散化所带来的(de)问题也将逐渐(jiàn)逼近爆发(fā)节(jié)点。

　　充电桩服务整合已刻不容缓，而(ér)拥有(yǒu)充电服务全包模式的企业将会在这场赛跑中占据领先优势。

　　据(jù)中金公(gōng)司研(yán)报，充电服(fú)务全包(bāo)模式是充电服务商针对无业内(nèi)经验、但掌(zhǎng)握土地资金(jīn)资源(yuán)、急需进(jìn)行充电(diàn)桩(zhuāng)建设(shè)的目标群体提出的一站(zhàn)式(shì)解决方(fāng)案，目标客户包含地方国企(qǐ)、地方小工商业业主及目的(de)地(dì)小区/民宿业(yè)主等。充电服务商凭借业内积累经验和资(zī)源，向(xiàng)目标(biāo)客户提供选址、EPC建(jiàn)站(zhàn)及后(hòu)续(xù)运营(yíng)运(yùn)维的三位(wèi)一(yī)体综(zōng)合(hé)服务，分别获(huò)得对应(yīng)服(fú)务收入、充电桩等设(shè)备(bèi)销售收入(rù)及后续运营(yíng)运维(wéi)服务费(fèi)分成。

　　充电服务全包模式有效解决充电(diàn)运营商“盈利难”的问题，同时可对接充(chōng)电桩制造商和需要(yào)充电(diàn)服务(wù)的(de)新能源汽车车主，从而改善整个产业链的盈利状况(kuàng)和消(xiāo)费体验。能提供全包模式(shì)的企业不多(duō)，第三方充电服务商能(néng)链智电正(zhèng)是其(qí)中(zhōng)的龙头。

　　2023年1月，能(néng)链智电(diàn)与国内领先(xiān)的储能系统集成商(shāng)与统(tǒng)服务商海博思创成(chéng)立(lì)合资公司——能链海(hǎi)博，发挥双方各自在(zài)用户、产品、技术和运营、场景等方面的优势，布(bù)局多(duō)元化储(chǔ)能解决方(fāng)案(àn)，助力“双碳”目标。

　　据了(le)解，能(néng)链海博聚焦用(yòng)户(hù)侧储能(néng)，拉(lā)动电(diàn)源侧(cè)、电网侧储能，逐步落地“光储充检服”一体(tǐ)化充(chōng)电站，有效(xiào)解决充电基础设施电力增容扩容、快速安全充电、电池健康检(jiǎn)测(cè)等问题，为新能(néng)源汽车车主(zhǔ)带来智(zhì)能、高效、安全的充电新(xīn)体验。

　　“光储(chǔ)充检(jiǎn)服”一体化充电站(zhàn)，实际上(shàng)便是储(chǔ)能电(diàn)站叠加智能检查(chá)及车主服务。储能电站(zhàn)的原理类似于“充电宝”，在低(dī)谷用电(diàn)时，通过(guò)电(diàn)网或光(guāng)伏(fú)装置等方式“充(chōng)电”并储存，在高(gāo)峰用电时(shí)释放储存电量。与此同时，电站还可以(yǐ)参与市场交易，在空闲(xián)时段(duàn)可利用电量(liàng)进(jìn)行盈利。这样一来，既可以(yǐ)保障电力系统(tǒng)稳(wěn)定，又能(néng)够(gòu)拓展充电站(zhàn)盈利(lì)来源，从而推动充电站市(shì)场发展。

　　除传统(tǒng)的充电站建设(shè)外，能(néng)链智电还与(yǔ)住(zhù)宿产业互联网(wǎng)平台(tái)订单(dān)来了成立合资公司——智(zhì)电来(lái)了。随着2023年经济(jì)复(fù)苏，出行需求逐渐提升，乐趣多多的自(zì)驾游更是成(chéng)为民众出行(xíng)的首(shǒu)选项。

　　智电来了将以民(mín)宿(sù)为核心场景，从充电(diàn)桩选址、设备采购(gòu)、EPC工程到运营管理、保养维修等在内(nèi)的一(yī)站式(shì)服(fú)务，并联(lián)合战略合作伙伴快(kuài)电，为(wèi)新能源车主(zhǔ)提供一键找好桩、一键(jiàn)充电、一键(jiàn)支付等(děng)便捷(jié)服(fú)务，满足(zú)新能源车主在旅游(yóu)目的地就近充电(diàn)、随停随(suí)充的(de)需求。

　　此外，能链智电还(hái)推出充电机器人，可以为(wèi)新(xīn)能源汽(qì)车提(tí)供“随用随充”的全自动充(chōng)电服务。只不过(guò)，通过充电机器人进行自动补能的解(jiě)决(jué)方案，仍为时尚早。相比(bǐ)起这种需要结合(hé)新技术的解决方(fāng)案，充电站依然是充电服(fú)务商主要攻略的战场。

　　能链(liàn)智电(diàn)将传(chuán)统行业做法与(yǔ)新兴技术手段相结合，不仅推动行业(yè)新生态建设，助力交通(tōng)能(néng)源绿色(sè)发(fā)展，同时也实(shí)现自身业绩持续增长。财报显示，2022年能链智电实现净收入9280万元人民币，同比激增177％；第四(sì)季度净(jìng)收(shōu)入为(wèi)2950万元，同比(bǐ)增长95％，接(jiē)近翻倍。

　　据了解，由于能(néng)链智电(diàn)的(de)服务模式较好地满足车主(zhǔ)需求(qiú)，2022年订(dìng)单量达到1.22亿(yì)单，同比增(zēng)长114％；总充电量达到27.53亿度，同比增长116％。当前，能链智电已连接服务充电运营商1581家(jiā)、5.5万座充(chōng)电站和(hé)51.5万把充电枪。

　　身(shēn)处(chù)全(quán)球最大的新能源市场，能链智电业务发展潜(qián)力(lì)充(chōng)满想象空间。能链智电创始人、CEO王阳表示：“我们希望依(yī)托(tuō)独一无二(èr)的(de)商(shāng)业(yè)模式(shì)和行业卡位，抓住能源变革的(de)历史性(xìng)机遇，与(yǔ)合作伙伴共同推动交通碳减(jiǎn)排，助力(lì)双(shuāng)碳目标实现。”

　　同(tóng)时(shí)，据能链智(zhì)电总裁兼CFO吴雪庐透露，能链智(zhì)电已分别在新加(jiā)坡和阿姆斯特丹(dān)设立亚(yà)太和欧洲总(zǒng)部。在新业务进展方面(miàn)，能链(liàn)智(zhì)电预计在(zài)2023年中期推出虚拟电厂(chǎng)平台，帮助充电站参与(yǔ)电(diàn)力(lì)交易市场，并为更(gèng)广泛(fàn)的(de)电网提供削(xuē)峰填(tián)谷(gǔ)等各种支持服务，助力新能(néng)源行业(yè)建立(lì)现代能源系统(tǒng)。

　　整体上(shàng)，新能源汽车市场(chǎng)高速(sù)发展(zhǎn)，已成(chéng)为市场共(gòng)识：续航里程(chéng)和补(bǔ)能问(wèn)题仍将是一段时间内新能源汽车(chē)渗透过程中(zhōng)的两大难。但随着(zhe)第三(sān)方充(chōng)电服务商对充电(diàn)服(fú)务行业(yè)进行整合以及新应用场景的拓(tuò)展，补能场景中(zhōng)的充(chōng)电问(wèn)题亦将逐(zhú)步解决。

　　这也(yě)意味着，在经济复苏的2023年，充电桩行(xíng)业将迎来服务整合之年，而新应用(yòng)场景的开拓也将成(chéng)为(wèi)充电服务商市场份额的胜负(fù)手。

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