就(jiù)在全(quán)球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日(rì)彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以(yǐ)来一直(zhí)超配英伟达，但是目前已经(jīng)部分获(huò)利了结，现在所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多年(nián)历史的欧洲老牌金融(róng)世家(jiā)罗斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资(zī)产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管机(jī)构在2015年英伟(wěi)达业(yè)绩(jì)第一爆(bào)发之(zhī)际(jì)，就增持了(le)英伟达。当时的持仓股数(shù)一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价却一直不怎(zěn)么涨。这(zhè)家资(zī)管(guǎn)机构也(yě)不(bù)得(dé)不修正(zhèng)自己的错误，在(zài)英伟达股(gǔ)价(jià)的缓慢上(shàng)涨中减持，终于(yú)在2018年一季度减持到不耐克折扣店是真的吗，街边的耐克折扣店是真的还是假的足1万股。不过这(zhè)个时候，英(yīng)伟(wěi)达股价也(yě)从2015年4美(měi)元(yuán)附近涨到了(le)60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让英伟(wěi)达的股(gǔ)价如做过山(shān)车一(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货(huò)币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股价(jià)此后仍然经历了(le)三波下(xià)挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年(nián)年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受(shòu)AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为(wèi)底层算力(lì)代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下(xià)419.38美元(yuán)的新高耐克折扣店是真的吗，街边的耐克折扣店是真的还是假的，总市值一(yī)度超过1万(wàn)亿美(měi)元，差点成为全(quán)球第9家市(shì)值超(chāo)1万亿(yì)美元的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年(nián)以来一直(zhí)在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早(zǎo)上(shàng)英伟达还在我的投资组合里，最(zuì)后把它剔(tī)除(chú)出(chū)投资组合，因为我无法(fǎ)承(chéng)受这(zhè)样的上涨，一周(zhōu)内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在(zài)250亿(yì)美元(yuán)的人工智能(néng)芯片市场占有80％的份额(é)，最(zuì)乐(lè)观的预(yù)测是，10年(nián)后该市场(chǎng)规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟(wěi)达(dá)未来的市(shì)场份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比(bǐ)近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢(huān)英伟达这家(jiā)公(gōng)司，但如果作为一项投资的(de)话，我怎么都得不出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日(rì)持(chí)续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟(wěi)达股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美(měi)元(yuán)，一(yī)共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认(rèn)为英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英伟达给出(chū)买入(rù)评级，比去年10月给予这一评级(jí)的人数30人增加约(yuē)三分之一。这些分析师(shī)对(duì)英伟达给出的股价中间值约为 450 美(měi)元(yuán)。截至(zhì)发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资研究(jiū)公司伯恩斯(sī)坦(tǎn)的(de)分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟(wěi)达目标(biāo)股价，是因为(wèi)先前估(gū)测的获利(lì)预期太低。目前投资人(rén)仍(réng)存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估(gū)值过高，目前已进入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来(lái)华尔街预测最准确的(de)分析师、美(měi)国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中(zhōng)表示，科(kē)技股和AI概(gài)念股的(de)估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概念处(chù)于(yú)“婴儿期的泡(pào)沫(mò)”，而美联储(chǔ)的加息(xī)周期(qī)或(huò)许还未(wèi)结束(shù)。过去的泡沫(mò)形成(chéng)通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛(pāo)售。

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