民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境(jìng)外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部(bù)分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临(lín)的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有持(chí)续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前(qián)客(kè)户(hù)签订(dìng)的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5中考立定跳远满分多少米2023，中考立定跳远男生评分标准2022日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会(huì)更多(duō)人流(liú)来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本(běn)次境(中考立定跳远满分多少米2023，中考立定跳远男生评分标准2022jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是(shì)当下(xià)高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过去(qù)2年(nián)有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业同(tóng)样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要(yào)流(liú)向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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