近期交(jiāo)易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽(suī)然(rán)债券市(80寸电视尺寸长宽多少shì)场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰富多(duō)元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建设银行(xíng)启动自律(lǜ)调查，这是两天内第二家被要求自律调查的(de)大行。今(jīn)年以来(lái)，交易(yì)商协会已对多(duō)家金融机构启动(dòng)自律调查(chá)，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中(zhōng)国银行间市场交易商协(xié)会（下称(chēng)“交易商协会”）网站(zhàn)显示(shì)，基(jī)于监管部门反馈(kuì)线索，依(yī)据《银行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场自律处(chù)分规则》，交易商协会(huì)已对中国建设银行股份有限公司债务融资工具(jù)承销业务(wù)涉嫌(xián)违规(guī)行(xíng)80寸电视尺寸长宽多少为开展自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年年(nián)报，去(qù)年建行承销非金融企业债(zhài)务(wù)融资工具744笔，为411家实体企业(yè)承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质头部(bù)房地产企业(yè)债(zhài)券融(róng)资需求，承(chéng)销房地(dì)产企业323.35亿(yì)元债务(wù)融资工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度(dù)在近期(qī)持续加大。就(jiù)在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对(duì)中国进出口(kǒu)银行(xíng)金融债券(quàn)发(fā)行涉嫌(xián)违规(guī)行为，以及中国(guó)民生银(yín)行承销(xiāo)业务(wù)涉嫌违(wéi)规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛银(yín)行和粤(yuè)财信托共(gòng)5家机构涉(shè)及债(zhài)券业务违规被点名。具(jù)体来说，交易商协(xié)会通过深入调查(chá)发现，大(dà)连(lián)银行(xíng)等多(duō)家机构(gòu)存在债券代持交易等违规行(xíng)为。其中(zhōng)，大连银行通过(guò)做市业(yè)务方(fāng)式，每日滚动开展买卖方(fāng)向相(xiāng)反、清算速度(dù)不(bù)同(tóng)的(de)现券交易，代持利(lì)率债活(huó)跃(yuè)券，且(qiě)规模较大；郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西银(yín)行和青岛银(yín)行，内控(kòng)执(zhí)行不(bù)严或(huò)流于形(xíng)式，未有效评估交易合理(lǐ)性(xìng)，作(zuò)为中间方以现券(quàn)买卖或做(zuò)市等方式参与债券(quàn)代持(chí)交易链条，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今年(nián)4月，工商银行已被启(qǐ)动自律(lǜ)调查。相关公告(gào)称(chēng)，交(jiāo)易商协会(huì)在(zài)日(rì)常监测工作中发现(xiàn)，工商银行主承销的多期债务融资工(gōng)具发(fā)行定(dìng)价(jià)严重偏离市场合理水平，干扰(rǎo)了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交(jiāo)易商协会(huì)网(wǎng)站披(pī)露，近期在(zài)查处(chù)四平市城市(shì)发(fā)展投资控股有(yǒu)限公司(sī)案件时(shí)，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿(yì)联银行因违(wéi)规收取(qǔ)发行(xíng)人大额财务资助，涉嫌(xián)违反银(yín)行间债(zhài)券市场自律管(guǎn)理规则，被(bèi)交易(yì)商协会进行自律调查。一同被开展(zhǎn)自(zì)律调查(chá)的还有光(guāng)大(dà)证(zhèng)券、富(fù)国(guó)资产(chǎn)管理（上海）有限公(gōng)司两家(jiā)金(jīn)融机构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据交易商协(xié)会通(tōng)报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案调(diào)查，开展自(zì)律调查和(hé)自律问询103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家(jiā)发行人和信用增进机构、4家主(zhǔ)承(chéng)销商、3家会(huì)计师(shī)事务所、1家(jiā)律(lǜ)师事务所、2家其他(tā)类型机构和54名直接责任人。作出的处分(fēn)中，警告(gào)及以(yǐ)上占比超过五成，15家机(jī)构被(bèi)暂停(tíng)一定期限业务，12位责任人被认(rèn)定不(bù)适当(dāng)人选。

　　梳(shū)理(lǐ)通报来看，被通(tōng)报的原因包括低价包销多期(qī)债(zhài)务融资(zī)工具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部分债务(wù)融资工具(jù)未按照(zhào)发行文件(jiàn)约定开展余额包销，个别债务融资工具挤占了其他投资人的正常投(tóu)标，违背(bèi)了公平公(gōng)正原则(zé)，并影响了发行(xíng)利率，对市场正常秩序造成了一定不(bù)良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债(zhài)券市场(chǎng)参与(yǔ)机构在从(cóng)事相(xiāng)关业务过程(chéng)中，务必牢固树立市场责任意识，严(yán)格(gé)遵守相关监管规定(dìng)和自律规则要求，合规(guī)展(zhǎn)业，自(zì)觉维护银行间债券(quàn)市场运行秩(zhì)序。

　　交易商协会(huì)表示，做(zuò)市商作为(wèi)银行间市场基(jī)石机构，承担着提高(gāo)市(shì)场流(liú)动性(xìng)、促进价格发现的重(zhòng)要作用，应切(qiè)实提升做市交(jiāo)易能(néng)力，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易(yì)商协会的监(jiān)管处罚(fá)力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度更(gèng)趋(qū)激烈(liè)，但监(jiān)管底线不能破(pò)戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专家周毅钦对《国(guó)际金(jīn)融报》记者表示，可以看到，银(yín)行(xíng)间交(jiāo)易商协会(huì)将继续贯(guàn)彻落实监(jiān)管(guǎn)从(cóng)严要求，以严格自(zì)律惩(chéng)戒向市场传(chuán)递“零容忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位(wèi)尽(jǐn)责(zé)，维(wéi)护市场(chǎng)良(liáng)好秩序。债券承销机构作(zuò)为债券(quàn)市场的“看(kàn)门人”，对(duì)于商业银(yín)行特别(bié)是(shì)国(guó)有大(dà)行来(lái)说(shuō)，也需(xū)要肩负起相应的(de)公序责任(rèn)，切实维护好行业的良性(xìng)竞争生(shēng)态。

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