就(jiù)在(zài)全球为AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百(bǎi)年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超(chāo)配(pèi)英伟达(dá)，但(dàn)是目前已经部分获利了(le)结(jié)，现在所持头(tóu)寸“要(yào)远远(yuǎn)小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日(rì)内瓦的(de)资管机构(gòu)为(wèi)拥(yōng)有200多年历史的(de)上海梅林和中粮梅林的区别 中粮和梅林哪个更好欧洲老牌金融世家罗(luó)斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前(qián)管(guǎn)理资产规模790亿瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示(shì)，这家(jiā)老牌资管机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增持了英伟(wěi)达。当时的持仓股数一度高(gāo)达160多(duō)万股。

　　然(rán)而英伟达(dá)虽然(rán)业绩大(dà)爆发，股(gǔ)价却一直(zhí)不(bù)怎么涨。这家(jiā)资管机构也不得不(bù)修正自己的错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股(gǔ)。不过这个时候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美(měi)元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟货币的上上(shàng)下下，让英伟达(dá)的股价如做过(guò)山车一(yī)般。2021年底，虚拟货(huò)币的(de)崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一(yī)度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔(bǐ)增持是在2022年第(dì)二季(jì)度，虽然英(yīng)伟达股价此(cǐ)后仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为底层算力代表，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超(chāo)1万亿美(měi)元的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的(de)，还有被(bèi)誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投(tóu)资估(gū)值专(zhuān)家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一(yī)直(zhí)在投资(zī)英伟达，如(rú)今已经卖掉(diào)了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到(dào)今天(tiān)早上(shàng)英伟达还在我(wǒ)的(de)投资组合里，最后把(bǎ)它剔除(chú)出投资组(zǔ)合，因为(wèi)我无法承受这(zhè)样的(de)上涨，一(yī)周内市值(zhí)就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的(de)份(fèn)额，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作(zuò)为一项(xiàng)投资的话(huà)，我怎么(me)都(dōu)得不(bù)出每股400多美元的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美(měi)元(yuán)到(dào)417.79美元，一共套现(xiàn)约249万(wàn)美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了(le)仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶段股价(jià)仍偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析(xī)师中(zhōng)，41名(míng)对(duì)英伟达给出买入评级，比去年10月(yuè)给予这一评级的人(rén)数30人增加约三(sān)分之(zhī)一。这些分析师对(duì)英伟达(dá)给出(chū)的股(gǔ)价中间值约为 450 美元(yuán)。截至(zhì)发(fā)稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯(bó)恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达目标(biāo)股价，是(shì)因(yīn)为先(xiān)前估测的获利预期(qī)太低。目(mù)前投(tóu)资人仍存在(zài)不(bù)同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达(dá)估值过高(gāo)，目前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华(huá)尔街预测最(zuì)准确的分析师、美国银行(xíng)策略(lüè)分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议(yì)投(tóu)资者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去(qù)的泡沫(mò)形成通常是(shì)因“宽松(sōng)货币政策”而(ér)起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认为(wèi)需(xū)要在标普500位(wèi)于4200点时开始抛(pāo)售。

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