近(jìn)期交易(yì)商协(xié)会的监管处(chù)罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富(fù)多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协(xié)会对建设银娱乐圈睡得最多的女星，娱乐圈中睡男人最多的女明星(yín)行启动(dòng)自律(lǜ)调查(chá)，这(zhè)是两天内第二家被要求自律调查的大行。今年以来，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)已对多家金融机构启动自(zì)律调(diào)查(chá)，监管力度在(zài)持续加(jiā)大(dà)。

　　多家金(jīn)融(róng)机(jī)构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国(guó)银行(xíng)间市场交易商协会（下(xià)称(chēng)“交易(yì)商协会”）网(wǎng)站显示(shì)，基于监管部门(mén)反馈线(xiàn)索，依据(jù)《银行间债券市场自律(lǜ)处分规则(zé)》，交易商(shāng)协会已对中(zhōng)国建设银(yín)行股(gǔ)份有限(xiàn)公司债务融资工具(jù)承销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为开展(zhǎn)自(zì)律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年(nián)报，去年建行承销非金(jīn)融企业(yè)债(zhài)务融资工具744笔，为411家(jiā)实(shí)体企业承销发行债券4645娱乐圈睡得最多的女星，娱乐圈中睡男人最多的女明星.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质头部房地产企业债(zhài)券融资需求(qiú)，承(chéng)销(xiāo)房地产企(qǐ)业323.35亿元债(zhài)务(wù)融(róng)资工(gōng)具(jù)，房地产(chǎn娱乐圈睡得最多的女星，娱乐圈中睡男人最多的女明星)并(bìng)购(gòu)票(piào)据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会(huì)的(de)监管力度在(zài)近(jìn)期持续(xù)加大。就(jiù)在5月9日，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)官(guān)网发布信息，针对中(zhōng)国进出(chū)口银行金融债券发行涉嫌(xián)违(wéi)规行为，以(yǐ)及中(zhōng)国民(mín)生银行承销业务涉嫌违规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连(lián)银行(xíng)、郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西银行、青岛(dǎo)银(yín)行和粤财信托共5家机(jī)构涉及债券业务违规被点名。具体(tǐ)来说，交易商协会通过深入调查发(fā)现，大连银行等多家机(jī)构存在(zài)债券代持交易等违规行为。其(qí)中(zhōng)，大连银(yín)行通过做(zuò)市业务(wù)方式(shì)，每日(rì)滚动开(kāi)展买卖方向(xiàng)相反、清算速(sù)度不同(tóng)的现(xiàn)券(quàn)交易(yì)，代持利率债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青岛(dǎo)银行，内控执行不严或流(liú)于形式，未(wèi)有(yǒu)效(xiào)评估交(jiāo)易合理性，作为(wèi)中间(jiān)方以现券买卖(mài)或做市等方式参与债券代持交易链(liàn)条(tiáo)，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自律调查(chá)。相关(guān)公(gōng)告称(chēng)，交(jiāo)易商协会(huì)在日常监测工作中发现，工商银行主承销(xiāo)的(de)多期债务融(róng)资工具发行定价严重(zhòng)偏离(lí)市场合理(lǐ)水平，干扰(rǎo)了市场秩(zhì)序，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债券市场自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披露，近期在查处(chù)四平市城市发展投资控股有限公司案件时，发(fā)现吉林银(yín)行、吉林亿联银行因(yīn)违规收取发行人(rén)大额(é)财务资助，涉嫌违(wéi)反银(yín)行间债券市场自律管理规则，被交易商协会进行自律调查。一同被开展(zhǎn)自律调查的还有光大(dà)证(zhèng)券、富国资产管理(lǐ)（上海）有限公司两家金融机构。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易(yì)商协会通报(bào)的数(shù)据，2022年全(quán)年，交易商(shāng)协(xié)会共(gòng)对(duì)68起涉嫌(xián)违(wéi)规案件立案调查，开展自律调查和自律问询(xún)103次(cì)，作出各类自律处(chù)分99家（人）次，涉及(jí)35家发行人和信用增进(jìn)机构、4家主(zhǔ)承销商、3家(jiā)会计(jì)师(shī)事务所、1家律师(shī)事务所、2家其他类型(xíng)机构(gòu)和(hé)54名直(zhí)接责任(rèn)人(rén)。作(zuò)出的处(chù)分中，警告及以上占比超过五成，15家机构(gòu)被暂停一定期限业务(wù)，12位责任人被认定不(bù)适当人(rén)选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的原因包括(kuò)低价包(bāo)销多期债务融资工具，影(yǐng)响了市场正(zhèng)常秩序(xù)；部分债务融资(zī)工具未按照发行文(wén)件约定开展余额(é)包(bāo)销，个别(bié)债务(wù)融(róng)资工具挤占(zhàn)了(le)其他投资人的正常投标，违(wéi)背了公平公正原则，并影响(xiǎng)了发行利(lì)率，对市(shì)场正常(cháng)秩序造成了一定不良影响。

　　通(tōng)报(bào)指出，银(yín)行间债券市场(chǎng)参与机(jī)构(gòu)在从事相关业务(wù)过程(chéng)中，务必(bì)牢(láo)固树立市场责(zé)任(rèn)意识，严格(gé)遵(zūn)守相(xiāng)关监(jiān)管规(guī)定(dìng)和自律规则(zé)要求，合规展业，自觉维护银(yín)行(xíng)间(jiān)债券市场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做(zuò)市商作为银(yín)行间市场基(jī)石(shí)机构，承担着提(tí)高市场流动性、促进(jìn)价格发现的重要作用(yòng)，应切实提(tí)升做市(shì)交易能力，加强内部控制和风险(xiǎn)管理，确保合(hé)规稳健展业(yè)，“真(zhēn)做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商协会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发(fā)丰富多元(yuán)，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能(néng)破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融政策(cè)监管(guǎn)专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可(kě)以看(kàn)到，银行(xíng)间交易商协会将(jiāng)继续贯彻落实监管从严要求，以(yǐ)严格自律惩戒向(xiàng)市场(chǎng)传递(dì)“零容(róng)忍”的清晰(xī)信(xìn)号，引导市(shì)场各(gè)类主体归(guī)位尽(jǐn)责，维护市场良(liáng)好秩序。债券承销(xiāo)机构作为债券市场的(de)“看门人”，对于(yú)商(shāng)业银行特别(bié)是(shì)国有大行来说，也需要肩负起相应的公序责(zé)任，切实维护好行业的(de)良性竞争生态。

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