民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观(guān)察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成中国(guó)出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)已经(jīng)开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国(guó)出(chū)口企业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能(néng)够(gòu)为我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展会面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商(shāng)名额(é)，客(kè)流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南(nán)亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像》

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