今年(nián)以来，美股科(kē)技板块持续上涨，多只美股科技(jì)主(zhǔ)题QDII产品(pǐn)收(shōu)益颇丰(fēng)。数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截至5月26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内(nèi)收益已霸(bà)榜(bǎng)QDII产(chǎn)品(pǐn)前20名(míng)，最高达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业内人士表示(shì)，今年(nián)美股(gǔ)科技反(fǎn)弹明显，主要受益于ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能领(lǐng)域的大发(fā)展。当前，全球产业界和(hé)资本市(shì)场都在积极拥抱这(zhè)新一轮的(de)数字产业(yè)化变革浪潮，而美股科技(jì)股汇集(jí)了全球(qiú)最头部的AI产业链公(gōng)司，因(yīn)此看好该(gāi)板块长期(qī)投(tóu)资价值。

　　美股(gǔ)科技主(zhǔ)题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)26日(rì)，美股科技主题QDII年内收益霸榜前(qián)20名，而(ér)拉(lā)长看QDII产品(pǐn)年内收益前35只产(chǎn)品中，仅有一(yī)只中(zhōng)韩半导(dǎo)体ETF和一只日经225ETF分别排(pái)在第(dì)27位和(hé)第35位，其余(yú)悉数(shù)为(wèi)美股科技主题产品。

　　具体来(lái)看，广发全球精选人民币年内回报达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品。从其(qí)一季度重仓(cāng)持股情况来看该产品(pǐn)主(zhǔ)投(tóu)美股科(kē)技股，其中(zhōng)57.66％的(de)仓位(wèi)投向信息技术(shù)行业，前三大重仓(cāng)持股股票分别为(wèi)微(wēi)软(ruǎn)、英伟(wěi)达(dá)和超威半(bàn)导体，其中微(wēi)软持仓数量相(xiāng)较于(yú)上期大幅增长78.18％。华夏全球科技(jì)先锋以30.52％的(de)收益紧随(suí)其(qí)后，一季度该(gāi)产品重仓持股了英伟达、苹果、超(chāo)威半导(dǎo)体、微软(ruǎn)、脸书等多只(zhǐ)美股科技股。

　　此(cǐ)外(wài)，广(guǎng)发纳斯(sī)达(dá)克100ETF、国泰纳(nà)斯(sī)达克100、易方(fāng)达标普信息科技A人民币、博时纳斯达克100美元现汇等逾20只产品年内回(huí)报均超(chāo)20％，这些产品(pǐn)一部分前十大重仓股中占比(bǐ)较(jiào)高的多(duō)是美股(gǔ)科技股，另一部分所跟踪的指数主要权重股为美股科技股。

　　对此，广发纳(nà)斯达克100ETF基金经(jīng)理刘(liú)杰(jié)表示，今年美股科技反弹明显，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现较好，也许更多受益于人工(gōng)智(zhì)能(néng)的发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他大型(xíng)语(yǔ)言模型引发(fā)的人工智能热潮推(tuī)动(dòng)了美股大涨，AI概念(niàn)今年以来创造了1.4万亿美元的市值(zhí)，相(xiāng)比去(qù)年年(nián)末增加约45％。”刘杰指(zhǐ)出(chū)，以纳斯达(dá)克(kè)100指数前20大(dà)权(quán)重股(gǔ)为例，可(kě)以看到有很多和(hé)AI概念(niàn)相关的(de)软硬件公司，今年(nián)全球AI应用(yòng)热潮也都是由(yóu)这(zhè)些公司掀起和推动的，这类人工智能股贡献了纳斯达克100指数约50％的(de)涨幅，以及(jí)近7成的成长(zhǎng)股(gǔ)涨(zhǎng)幅(fú)。

　　“围绕人工智(zhì)能的全球投资热浪(làng)全(quán)面(miàn)席卷美股市场，引发(fā)了科技(jì)股的全面看涨情绪(xù)，5月25日AI芯片相关公(gōng)司(sī)因(yīn)为二季度营收超预期表现(xiàn)，当日大涨24.37％，今年(nián)累计涨幅达到了近160％，可(kě)以说(shuō)今年AI概念的(de)火热，持续推动(dòng)了中美(měi)市场相关(guān)板块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数(shù)与量化投(tóu)资部基金经理万琼也认为，多只美股科(kē)技主题QD先公四岁而孤全文翻译及注释，先公四岁而孤全文翻译答案II产品收益亮(liàng)眼，主要还(hái)是受益于今(jīn)年最(zuì)热的主题ChatGPT，“科技引领发(fā)展，像纳斯达克100指数今(jīn)年(nián)以来的涨幅(fú)都接近28％了，这(zhè)个指数基本囊括了美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动(dòng)估值提升

　　看(kàn)好长期投(tóu)资价值

　　尽管(guǎn)年内美国科技股整体呈持(chí)续上(shàng)涨趋势，但走势也略有震荡，如本周(zhōu)5月23日美(měi)国三大股指全线收跌，苹果、微软、英伟达等(děng)多(duō)只(zhǐ)大型科技(jì)股普跌；而到了5月24日(rì)，除道(dào)指下(xià)跌(diē)0.11％外(wài)，标普500指数、纳(nà)指均收涨。英伟达(dá)、微软、苹果(guǒ)等科(kē)技股股价也(yě)开始回(huí)调，其(qí)中英伟达大幅涨超24％，到了(le)5月26日则又(yòu)涨了2.54％，公司(sī)股价也创(chuàng)下历史新(xīn)高。

　　对于美(měi)股科技股震荡上涨的走(zǒu)势(shì)，广发基金刘(liú)杰表示(shì)，近期美国科技板块同(tóng)时受到(dào)有利因素以及不利因素影(yǐng)响，其(qí)中，美股近期正经历(lì)着债务上(shàng)限谈(tán)判(pàn)和(hé)美联储加息政策博弈带来(lái)的不确定担忧，市场(chǎng)担心重演2011年美国(guó)违约危机，当时时任美国总统(tǒng)奥巴马和众议(yì)院共(gòng)和(hé)党人(rén)在最后一刻通过提高债务上(shàng)限和削(xuē)减赤字的法案(àn)，勉(miǎn)先公四岁而孤全文翻译及注释，先公四岁而孤全文翻译答案强避免了一场灾难，但由此产生的紧张局势引发全球资本市(shì)场剧烈波动；不(bù)过，鉴(jiàn)于美国作为全球第一大经济(jì)体的偿债能力，投资人(rén)多(duō)半认为美债几近零风险。此(cǐ)外(wài)，美联储对(duì)于未来暂停加(jiā)息以及可(kě)能的降息(xī)均存在分歧，对(duì)美(měi)股(gǔ)短(duǎn)期走势(shì)也产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰(jié)认为，AI概念以及算(suàn)力应用对相关软硬(yìng)件科(kē)技公(gōng)司营(yíng)收的(de)提振，以及(jí)未来(lái)应用全面支撑(chēng)着(zhe)科(kē)技公(gōng)司(sī)发展(zhǎn)，都(dōu)是积(jī)极的。当(dāng)前(qián)众多云公司(sī)竞相部署(shǔ)AI芯(xīn)片，个人(rén)电脑（PC）的图形处理单(dān)元（GPU）终端需求一二季度“稳固”，科技板块的业绩增长正来(lái)自数据中(zhōng)心等相(xiāng)关(guān)应用(yòng)，而(ér)随着AI概念的不断升级迭代(dài)，未来支撑(chēng)力度或将持续。

　　国(guó)泰基金表(biǎo)示，美股科技股层面，以Meta、苹果(guǒ)、微软、亚马逊、谷歌五大科(kē)技龙头为例，一季(jì)度(dù)净利润均出(chū)现不同程度的(de)下滑，除(chú)微软外其余四家巨(jù)头业绩(jì)均低(dī)于预期。来(lái)自于宏观经济的(de)逆(nì)风、美元走强(qiáng)等问题是(shì)科技(jì)股业(yè)绩承压的主要因素。这些公司普遍意(yì)识到当(dāng)前宏观压力，积极(jí)通过削减开支、降本增(zēng)效的方(fāng)式提升盈利(lì)能力。

　　“不过科技(jì)创新仍(réng)是抵御周期(qī)的最强劲武器。”国(guó)泰基金举例，自微软(ruǎn)收购的Open AI年初发布ChatGPT应用(yòng)后，生(shēng)成式人(rén)工智(zhì)能（AIGC）迅速成为新(xīn)一轮数字产业化变革(gé)浪潮，所涉及的产业(yè)链也迅速成为全球资本瞩目的焦点，相关公司股价均实现大(dà)幅上(shàng)涨(zhǎng)。“我们有理由相(xiāng)信科技企业(yè)巨头们(men)已通过持(chí)之以恒的研究创新(xīn)，逐渐具备(bèi)从量变到质变的厚积薄发能力，从而有望在中长期持续推动自身不断成长进化。”

　　国泰基金认为，目前美股科技(jì)股汇集了(le)全(quán)球最头部的(de)AI产业(yè)链公司，包括微软(ruǎn)、谷(gǔ)歌(gē)、英伟达等，未来几个季度AI技术和产品的推广能否为(wèi)这些公司打开新的增长曲(qū)线，并带动(dòng)估(gū)值的(de)提升，值(zhí)得重点(diǎn)关注。

　　博(bó)时基金(jīn)万(wàn)琼(qióng)表示，科技(jì)板(bǎn)块代表人类未(wèi)来发(fā)展的方向，看好这(zhè)个板块长期增长。同时，美国科技公司又是引领全球(qiú)科技的发展，美股科技板块(kuài)还是具(jù)有很(hěn)好(hǎo)的(de)长期投资价值。投资者可以考虑长期的配置一部分头寸。

　　“不过，当前美股也有需要注意(yì)的风险，包括(kuò)货币政策的走向、银(yín)行危机的后续等。投资者应根据自身(shēn)的风险(xiǎn)偏好(hǎo)，尽可能(néng)的做多资产的配置。坚持长期投资、定(dìng)期定投。”万琼补充道(dào)。

　　广发基金刘杰认(rèn)为，美国(guó)作为世界上(shàng)最大的金融市场，纳指(zhǐ)与(yǔ)A股各类市场相关性低，从分散(sàn)投资(zī)的角度来看，能够发挥资产配置的作用；同时，大部(bù)分(fēn)投(tóu)资者看(kàn)好美股科(kē)技股、生物制药公司，相比标普(pǔ)500而言，纳指100此类代表性(xìng)更好，更符合(hé)美股的特征，历史收益率(lǜ)也(yě)更好。“鉴于(yú)市场(chǎng)风险(xiǎn)和投(tóu)资(zī)机(jī)会，建议投资者结合自身(shēn)风险承受能力，可以考虑定投的(de)方式参(cān)与，或许是(shì)一种体验更(gèng)好的(de)方(fāng)式(shì)。”

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