近(jìn)期交易商协会的(de)监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激(jī)烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设银行启动自律调查，这是两天内第二(èr)家被(bèi)要求自律调查的大行。今(jīn)年以来，交易(yì)商协会已对多(duō)家(jiā)金融(róng)机构启动自(zì)律调查，监管力度(dù)在持续加大(dà)。

　　多(duō)家(jiā)金融机构接(jiē)连被通报

　　5月11日(rì)，中(zhōng)国银(yín)行间(jiān)市场(chǎng)交(jiāo)易商协会（下(xià)称“交易商协会”）网站显示，基于监管部(bù)门反馈(kuì)线索，依(yī)据《银(yín)行间债券市场自律处分规则(zé)》，交易民航三个敬畏是指什么 民航三个敬畏是什么时候提出的商(shāng)协会已对中国建设(shè)银行(xíng)股份(fèn)有限公司债务(wù)融资工(gōng)具承销业务涉嫌违(wéi)规(guī)行为开展自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去年建(jiàn)行(xíng)承销非金融企业债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实体(tǐ)企(qǐ)业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质(zhì)头部房地产(chǎn)企业债券(quàn)融资需求，承销房地(dì)产企业(yè)323.35亿元债务(wù)融资工(gōng)具，房地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的(de)监管力度在近期持(chí)续加(jiā)大(dà)。就在(zài)5月9日，交易商协(xié)会官网发布信息，针对(duì)中国进出口银行金(jīn)融债券发行涉嫌违(wéi)规行为，以及中(zhōng)国民生(shēng)银行承销业务涉嫌(xián)违规行为已开展自律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西(xī)银行、青岛银行和(hé)粤财信托共5家机构涉及债券业务违规被(bèi)点名(míng)。具体(tǐ)来(lái)说，交(jiāo)易商协会通过深(shēn)入调查发现，大连银行等多家(jiā)机构存(cún)在债券(quàn)代持交易等违规行(xíng)为。其中(zhōng)，大连银行(xíng)通过做市(shì)业务(wù)方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相反、清算速度不同的(de)现券交易，代(dài)持利(lì)率债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州(zhōu)银(yín)行、江(jiāng)西(xī)银行和青岛银(yín)行，内控执行(xíng)不严或流(liú)于形式，民航三个敬畏是指什么 民航三个敬畏是什么时候提出的未有效(xiào)评(píng)估交易合理性，作为中间(jiān)方以现券(quàn)买卖或做市(shì)等方式(shì)参与债券代持交易链条，交易笔数和金额(é)较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启动自律调查。相关公(gōng)告称，交易商协(xié)会在日常监测(cè)工作中(zhōng)发现，工商(shāng)银行主承销的(de)多期债务融资工(gōng)具发行定价严(yán)重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自律管(guǎn)理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协(xié)会网站披露(lù)，近期(qī)在查(chá)处四平市城市发展(zhǎn)投资控股有限公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林(lín)亿(yì)联银(yín)行(xíng)因违规收取(qǔ)发行(xíng)人大额财务资助(zhù)，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间债券市场自律管理规则，被交易(yì)商协会进(jìn)行自(zì)律调查。一同被开(kāi)展自律(lǜ)调查的还(hái)有(yǒu)光(guāng)大证券、富国资(zī)产(chǎn)管(guǎn)理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会(huì)监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年，交易(yì)商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件立案(àn)调查，开(kāi)展自律(lǜ)调查和自律问询103次，作出(chū)各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信(xìn)用增进民航三个敬畏是指什么 民航三个敬畏是什么时候提出的(jìn)机构、4家主承销(xiāo)商、3家(jiā)会计师事(shì)务所、1家(jiā)律师事务(wù)所、2家其他(tā)类型机构(gòu)和54名直接责任人。作(zuò)出的(de)处分中，警(jǐng)告及以上(shàng)占(zhàn)比超过五(wǔ)成，15家(jiā)机构被暂(zàn)停一定(dìng)期(qī)限业务，12位(wèi)责任人被认(rèn)定(dìng)不适当(dāng)人选。

　　梳(shū)理(lǐ)通报来看，被通报的原(yuán)因包(bāo)括低(dī)价包销多期债务融资工具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部分债(zhài)务融资工具未按照发行文件约定开展余额包销，个别债务(wù)融资工具挤(jǐ)占了其他投资人的正常投(tóu)标(biāo)，违背了公平公正原则，并影响了(le)发行利率，对市(shì)场正常秩序(xù)造成了一定(dìng)不良影响。

　　通报(bào)指出，银行间债券市场参与机构在从(cóng)事(shì)相关业务过(guò)程中(zhōng)，务必(bì)牢固(gù)树立市场责任(rèn)意识，严(yán)格遵守(shǒu)相(xiāng)关监管(guǎn)规定(dìng)和自(zì)律规则要求，合规展(zhǎn)业，自觉维(wéi)护银行间债(zhài)券市场(chǎng)运行(xíng)秩序(xù)。

　　交易商协会表示，做市(shì)商作为银行(xíng)间市场(chǎng)基石机构，承担着(zhe)提高(gāo)市场流(liú)动性、促(cù)进价格发现的(de)重(zhòng)要作(zuò)用，应切实提升做市(shì)交易能(néng)力，加强(qiáng)内部控制和(hé)风险管理，确保(bǎo)合(hé)规稳健展业(yè)，“真(zhēn)做市、做真(zhēn)市”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债(zhài)券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度(dù)更趋(qū)激烈，但监管底(dǐ)线不能破(pò)戒。

　　资深金融政(zhèng)策(cè)监(jiān)管专(zhuān)家(jiā)周毅钦对《国(guó)际金(jīn)融报》记者表示，可以看到，银行间(jiān)交易(yì)商协会将(jiāng)继续(xù)贯彻(chè)落(luò)实监管从严要求，以严格自律惩戒向市(shì)场传递“零容忍”的清(qīng)晰信号，引导市场各类主体(tǐ)归位(wèi)尽责，维护市场(chǎng)良好秩(zhì)序。债券承(chéng)销(xiāo)机构作为债券(quàn)市场的“看门人”，对于商(shāng)业银(yín)行(xíng)特别是国有大(dà)行来说，也需(xū)要肩(jiān)负起(qǐ)相应的公序(xù)责任，切实维(wéi)护好行业(yè)的良(liáng)性竞争生(shēng)态(tài)。

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