今年以来(lái)基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)被基金公司(sī)解约(yuē)的情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构(gòu)解约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来(lái)已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。而从机构类(lèi)型看，中小型(xíng)独立基金销(xiāo)售机构居多，此外，也(yě)有(yǒu)银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的(de)是，近年(nián)来由于经营不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士认为，基(jī)金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合作本就是双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发展背景下(xià)，基金(jīn)公司严(yán)格筛选代销机(jī)构也是降(jiàng)本增效的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公(gōng)告(gào)，自2023年(nián)6月9日(rì)起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该公司旗(qí)下基金的相(xiāng)关销售业务。值得(dé)注意(yì)的是，今年(nián)以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的(de)基金(jīn)销售合(hé)作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布(bù)公告(gào)，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上述基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构将(jiāng)不(bù)再代理销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发(fā)布公告(gào)称，与方德保(bǎo)险代理有(yǒu)限(xiàn)公司、民(mín)商基金销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不(bù)再代(dài)理公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。自公(gōng)告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公司(sī)旗下基金(jīn)的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相(xiāng)关业(yè)务(wù)，只保留赎回(huí)业务，直(zhí)至所(suǒ)有(yǒu)客(kè)户赎回全部份额(é)。而在(zài)今(jīn)年4月，西部(bù)利得基(jī)金(jīn)、上银基(jī)金也终止了与民商基金的(de)基(jī)金销售合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机构的(de)合作关系，但也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家基金(jīn)新增与民商基(jī)金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家(jiā)基三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基(jī)金公司终止了合计(jì)17家独立(lì)基金销售机构的代(dài)销(xiāo)合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家独(dú)立基金销售机(jī)构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合(hé)计12家基金代(dài)销机构的合作(zuò)，这(zhè)其中包括独立基金(jīn)销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些代(dài)销机(jī)构中，正融基金解除合(hé)作关系的基(jī)金公(gōng)司最多，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司(sī)中(zhōng)，长盛(shèng)基(jī)金解除合作关系最(zuì)为频(pín)繁(fán)，3月以来几乎每(měi)月都会和(hé)基金(jīn)代销机构解除合(hé)作关系(xì)，目(mù)前(qián)已累计解约11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关(guān)系，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格(gé)筛选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基(jī)金销售机构(gòu)多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代(dài)销机构数量(liàng)增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募基金公(gōng)司对于(yú)代销机构的选择标准也(yě)在提高。在高质(zhì)量发展背(bèi)景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构，也是实现(xiàn)降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与销售机(jī)构的合(hé)作，无非是(shì)以(yǐ)下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得不到有(yǒu)效增长，对基金(jīn)公司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就(jiù)这样终(zhōng)止过一轮，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些(xiē)。”但该内部人(rén)员也坦言(yán)，今年以来权益(yì)市场低迷(mí)，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没(méi)有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是徒(tú)增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又(yòu)受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基(jī)金代销(xiāo)机构的合作是(shì)市场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本与合作的潜力(lì)，基金公(gōng)司会依据(jù)自身(shēn)的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择的与基金代(dài)销机构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公司渠道负责人(rén)透(tòu)露，其所在公司选择基(jī)金销售公(gōng)司(sī)，有一套完整的基(jī)金销售评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些(xiē)公司合作(zuò)等(děng)都(dōu)是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模排名排(pái)名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售机构(gòu)合作后，需要对接系统，每(měi)年(nián)要(yào)付出系统(tǒng)维护成本，很(hěn)多销售公司一(yī)年的保有量也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了(le)成本(běn)。”据(jù)该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)是(shì)双向选择(zé)，基金公司希望能(néng)有销售能力强的机构合作，头部代(dài)销机构也会对基金公司的投研(yán)能力(lì)，管理(lǐ)规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代销的(de)机(jī)构主(zhǔ)要(yào)分为银行(xíng)、第(dì)三方基(jī)金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收(shōu)类产品的(de)服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先(xiān)地位将(jiāng)更加(jiā)夯(hāng)实(shí)，而券商是以线下营(yíng)业部(bù)为抓手(shǒu)，对权(quán)益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的(de)基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联网公司(sī)，券(quàn)商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应(yīng)依然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最新(xīn)公布的公募基金销(xiāo)售保有量数据显(xiǎn)示，一(yī)季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增(zēng)长最为明(míng)显(xiǎn)，互三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式联网流(liú)量优(yōu)势(shì)继续发力(lì)，银行、三方、券商(shāng)代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势(shì)更(gèng)为突出。截(jié)至今(jīn)年一季度末，公募基(jī)金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金(jīn)。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基金、腾(téng)安(ān)基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市(shì)场公募基金(jīn)保(bǎo)有规(guī)模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未(wèi)上榜的独立基金销售(shòu)机构保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销机(jī)构中，目前共有26家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构的代销基金数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独(dú)立基金销售机(jī)构(gòu)中，15家代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目(mù)前(qián)只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不(bù)少中小型基金销售机(jī)构在(zài)行业大(dà)洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监(jiān)会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)向(xiàng)中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员(yuán)会提(tí)交了注销公募证券投资基金(jīn)销售业(yè)务许(xǔ)可证的申请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可(kě)法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定(dìng)注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售(shòu)牌照(zhào)，退出(chū)竞(jìng)争行业(yè)。比如河南(nán)安存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基(jī)金等多家机构都选择主动注销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机(jī)构是由(yóu)于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监(jiān)局(jú)发布消息(xī)，宣(xuān)布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基金、大(dà)泰金石基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，严监管(guǎn)态势(shì)下，未来基(jī)金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式