今年以(yǐ)来基金代(dài)销机构被基金公司解约(yuē)的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)解约的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外(wài)，也(yě)有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得一提(tí)的是，近年(nián)来由于经(jīng)营不善或违规，已有(yǒu)多(duō)家基金销售机构(gòu)主动(dòng)或被(bèi)动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的(de)合作本就是双(shuāng)向(xiàng)选择(zé)，在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛(shāi)选代(dài)销机(jī)构也是降本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司(sī)旗(qí)下基(jī)金的相关(guān)销售业务(wù)。值得注(zhù)意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金(jīn)，以及海富通(tōng)基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富(fù)基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理销售公司(sī)旗下所有公(gōng)募(mù)基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称(chēng)，与方(fāng)德(dé)保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公司、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基(jī)金销售机构将不再代(dài)理公司旗(qí)下(xià)所有(yǒu)公募基(jī)金。自公(gōng)告之日起，上述公司不(bù)再办理(lǐ)本(běn)公司旗(qí)下基金的开(kāi)户(hù)、认购、申购(gòu)等基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎(shú)回全(quán)部(bù)份额。而在今年(nián)4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上银基金也终止了(le)与民商(shāng)基金的基(jī)金(jīn)销售合作(zuò)，上银基金(jīn)则(zé)于2月终止与(yǔ)该机构的(de)合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国(guó)基金报(bào)记者(zhě)统计，截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构的(de)合作；3月，有8家(jiā)基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合(hé)计17家独立基金销售机(jī)构(gòu)的代销合作(zuò)，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了(le)合计(jì)6家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；5月(yuè)以来(lái)，则已有9家基金(jīn)公司(sī)宣布终止了合计12家基金(jīn)代销机构的(de)合作，这其中包括独立基金销售机构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正(zhèng)融(róng)基金(jīn)解除(chú)合(hé)作关(guān)系(xì)的(de)基金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富(fù)通基金今年2月和(hé)3月分(fēn)别(bié)解除5家(jiā)合作(zuò)关系(xì)，已累(lèi)计(jì)10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解(jiě)约的基(jī)金(jīn)销售机(jī)构多为(wèi)中(zhōng)小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示，随着代销机构(gòu)数(shù)量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代销机(jī)构的选择(zé)标准也(yě)在提高。在(zài)高质(zhì)量(liàng)发展背(bèi)景下，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效的一(yī)大举措。

　　一家基(jī)金公司内(nèi)部人员表示，基金公司(sī)终止与销bd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别(xiāo)售机构的合作，无非(fēi)是(shì)以下三(sān)种情况：一是基金销量一(yī)直得不(bù)到有(yǒu)效增长，对基金公司整(zhěng)体基(jī)金销售贡献不大；二是(shì)受(shòu)到监管处罚；三是(shì)销售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)业(yè)发生改(gǎi)变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一(yī)轮，理(lǐ)由(yóu)无非就(jiù)是这(zhè)些。”但该内(nèi)部(bù)人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金(jīn)销售困(kùn)难也加速了(le)对(duì)尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太(tài)多销(xiāo)售合作机构，没有太大(dà)意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作(zuò)关(guān)系。“基(jī)金公司与基金代(dài)销机构的合(hé)作是市场(chǎng)化的，要(yào)考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力(lì)，基金公司(sī)会依据自(zì)身的发(fā)展(zhǎn)状况(kuàng)有选择的与基金代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负(fù)责人透露(lù)，其(qí)所在公司选择基金销售公司，有一(yī)套完整的基金销售评估办(bàn)法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及(jí)与(yǔ)哪些公司(sī)合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销(xiāo)售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作(zuò)后(hòu)，需要对接系统，每年(nián)要付出(chū)系统(tǒng)维护成本(běn)，很多销售公司(sī)一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名，也(yě)有(yǒu)相当(dāng)一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代(dài)销机构的合(hé)作是双向选择，基(jī)金公司希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强的机构合作，头部代(dài)销机(jī)构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定(dìng)的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代(dài)销的(de)机构主要分为银行(xíng)、第(dì)三方基(jī)金(jīn)销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基(jī)础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠(qú)道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平(píng)台(tái)流量形(xíng)成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更(gèng)加夯实，而(ér)券(quàn)商是(shì)以线(xiàn)下营(yíng)业部(bù)为(wèi)抓手，对权益类产(chǎn)品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市场，主要(yào)还是在银(yín)行渠(qú)道和头部互(hù)联网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代(dài)销行业优(yōu)胜劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依然是基金销售(shòu)行(xíng)业(yè)所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公募(mù)基金销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方机(jī)构销售(shòu)增长最为明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部(bù)机(jī)构竞争优势(shì)更为(wèi)突出。截至(zhì)今(jīn)年(nián)一季度(dù)末，公募(mù)基(jī)金销(xiāo)售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的(de)泛华普益基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司，其(qí)非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有规模(mó)则更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目前(qián)共有26家(jiā)基金销售机构的代销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量(liàng)不足百只。而在115家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基(jī)金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行(xíng)业分(fēn)化更趋明显，不(bù)少中小型基(jī)金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显示(shì)，近(jìn)期(qī)深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向中国证券监督管理委员会提(tí)交了注销公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的(de)申请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售机构监督(dū)管理(lǐ)办法》等有关(guān)规定，中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员会决定注销(xiāo)深(shēn)圳前(qián)海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公司公募证券bd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服(bd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别fú)务有限公(gōng)司(sī)公募证券投资基金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家主动注销(xiāo)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近年来，有(yǒu)不少基金(jīn)代销机(jī)构由于经(jīng)营困难等(děng)原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退(tuì)出(chū)竞争行业(yè)。比(bǐ)如河(hé)南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基金等多家(jiā)机构(gòu)都选择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等(děng)第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势(shì)下，未(wèi)来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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