看(kàn)看周末有哪些(xiē)重要(yào)消息！

　　PMI拉响通胀升(shēng)温警报

　　标普全(quán)球周(zhōu)五公布的(de)4月美国制造业(yè)Markit PMI意外重(zhòng)回荣枯分水岭50上(shàng)方，和服务业PMI均不降反升，分别创(chuàng)半年(nián)和一年来新高(gāo)，综(zōng)合(hé)PMI超预期强劲，创去年5月(yuè)以来新(xīn)高。其中(zhōng)的分(fēn)项指数释(shì)放价格压力再(zài)度升温(wēn)的(de)警报(bào)信(xìn)号：4月购(gòu)进(jìn)价格(gé)创去年(nián)11月以来(lái)新高(gāo)，出厂价格创去年9月以来新高。

　　标普(pǔ)全球(qiú)的经济学家在点评(píng)PMI时警告(gào)，CPI可能上升(shēng)，或者(zhě)至少一(yī)定程度(dù)居高(gāo)不下。PMI数据重燃价格压(yā)力的通胀担忧(yōu)，数据公布后，美股承(chéng)压下(xià)行，主要美股指(zhǐ)盘中集体下(xià)跌(diē)；美(měi)国国债(zhài)价格跳水(shuǐ)、收益率盘(pán)中拉升(shēng)，对利率更敏感(gǎn)的2年期美(měi)债收益(yì)率(lǜ)一度较日(rì)内低(dī)位回(huí)升(shēng)10个基点；PMI公布前曾逼近周四所创一年来(lái)低谷的美元(yuán)指数迅(xùn)速抹平日(rì)内跌幅转涨(zhǎng)，刷(shuā)新(xīn)日高。

　　在(zài)美联储官员最近一再(zài)表(biǎo)态支持继(jì)续(xù)加息后，黄金大幅回落，本月内首次(cì)收盘失守(shǒu)2000美元/盎司心(xīn)理(lǐ)关口，连续第(dì)二(èr)周(zhōu)因周五回落而全周(zhōu)累计由涨(zhǎng)转(zhuǎn)跌；工业金属总体继续下挫，在中国公(gōng)布3月(yuè)精炼铜产(chǎn)量同比增(zēng)长(zhǎng)9％、增(zēng)至创纪录高位后，市场开始担心中国的(de)进口铜需求(qiú)，加之全周经济增长前景的(de)担忧(yōu)，伦(lún)铜连(lián)跌3日(rì)，同样3连阴的伦锌跌(diē)至5个月低(dī)谷(gǔ)，伦锡(xī)虽然继续回落，但凭(píng)借周一(yī)大涨，全(quán)周仍累涨。原油周五反(fǎn)弹，但经(jīng)济(jì)前景(jǐng)的担(dān)忧压顶，未能延(yán)续一个月来累计涨势，汽油全周跌幅更大，其(qí)受到美国(guó)能源部公(gōng)布上周库存(cún)不(bù)降(jiàng)反(fǎn)增打击。

　　通胀严重！阿根廷中央银行加息300基(jī)点

　　当地时间(jiān)周四（4月20日），阿根廷中(zhōng)央银行宣布将基准利率由78％上调至(zhì)81％，加息幅度达300个基点，高于此前市场预期的200个基点。

　　这是阿根廷(tíng)央行今年第二次大(dà)幅加(jiā)息，今年3月，该行(xíng)也同样加息了300个基点，将基准(zhǔn)利率(lǜ)从75％上调至78％。而(ér)在去年，这家央(yāng)行(xíng)也已经经历了(le)多次加(jiā)息，总幅(fú)度达到了3700个基(jī)点。

　　阿根(gēn)廷央行在周四的声明(míng)中表示，此次加息主要(yào)是(shì)由于3月(yuè)该国通胀(zhàng)加剧(jù)，央行未来将继续监测物价(jià)水平(píng)、外汇(huì)市场和货币(bì)总(zǒng)量变化，以(yǐ)对利率政策做出进一步调整(zhěng)。

　　上周公布的数据显(xiǎn)示，阿根廷3月环比通胀率为(wèi)7.7％，是近20年来的最(zuì)一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排高环比增速；同比通胀率达(dá)104.3％。根据通胀报(bào)告(gào)，在各(gè)类(lèi)商品和服务中(zhōng)，餐厅(tīng)酒店消费(fèi)、服装鞋履和烟酒等同比(bǐ)价格变(biàn)化(huà)最大(dà)，涨幅均超过(guò)100％；通信、教育和交通运输等方(fāng)面价格波动相对较小(xiǎo)。

　　通胀报告发布当(dāng)天，阿(ā)根廷总统府(fǔ)发言人加芙列拉(lā)·塞鲁蒂表(biǎo)示，3月通胀严(yán)重主要原因包(bāo)括国际大宗商品价格受俄(é)乌冲突影响上涨以及今年(nián)初阿(ā)根廷发生严重旱(hàn)灾等(děng)。另一项市(shì)场预期调(diào)查报(bào)告还显示，2023年(nián)阿根廷通胀率将达110％，而摩根大通认为(wèi)这一数字可能会达到130％。

　　美国多地遭恶劣天气袭击，超1500万人(rén)面临严重雷暴风险

　　当地时间4月21日，美国得(dé)克萨斯州在内的(de)多个地区持续(xù)遭到恶(è)劣天气袭(xí)击，超过1500万(wàn)人面临严重雷暴的风险。风暴预测(cè)中心表示(shì)，强雷暴会(huì)产生冰(bīng)雹、狂风和(hé)龙卷风等天气状况，得州沿海地区(qū)到(dào)密西西比河谷地(dì)区，以及俄(é)亥俄河上游(yóu)到五大湖地区将受(shòu)到影(yǐng)响(xiǎng)，部分(fēn)地区的(de)洪(hóng)水威胁增加。得州圣安东(dōng)尼(ní)奥国际机场和奥斯(sī)汀-伯(bó)格斯特罗姆国(guó)际机场(chǎng)20日晚(wǎn)上(shàng)因天气状况而(ér)临(lín)时停(tíng)飞。此外，俄克拉(lā)何马(mǎ)州19日(rì)遭受龙(lóng)卷风侵袭，共造成3人死亡。俄克(kè)拉荷马州州长凯(kǎi)文(wén)·斯蒂特宣布该州(zhōu)部(bù)分地区(qū)进入紧急(jí)状(zhuàng)态。

　　他(tā)宣布(bù)：竞选美国总统

　　4月21日，中新网援引美联社报道，当地时间20日，美(měi)国保守派电台主持人拉(lā)里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将参加(jiā)2024年的美国总统竞(jìng)选。

　　据美国(guó)有线电视新闻网（CNN）报道，在过去的几(jǐ)十年里，埃(āi)尔德一(yī)直在媒体(tǐ)行业(yè)工作，1993年，他开始主持自己的广(guǎng)播(bō)节目“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通(tōng)过广播节目在(zài)保(bǎo)守派中拥有了一批追随者。

　　低库存(cún)支(zhī)撑(chēng)棕榈(lǘ)油近月价格

　　昨日，油脂期货继(jì)续(xù)下(xià)挫，棕(zōng)榈油(yóu)主力跌(diē)幅达4.9％，收于7080元(yuán)/吨；菜(cài)油主力收盘于8357元/吨(dūn)，跌幅达4.9％；豆油主(zhǔ)力收盘于7550元(yuán)/吨，跌幅达5.8％，跌(diē)破前(qián)低7558元/吨，创下逾两年新(xīn)低。

　　申(shēn)银万国期货油(yóu)脂分析师(shī)聂波表示，一方(fāng)面，原(yuán)油(yóu)下跌较多，市场重回原油需求逻辑，美(měi)国经(jīng)济数据较差，市(shì)场预期经济衰(shuāi)退，另外5月可(kě)能(néng)再(zài)度加息。另(lìng)一方面(miàn)，国(guó)内经济处(chù)于(yú)弱(ruò)复苏状态，油脂实际消(xiāo)费偏弱(ruò)。

　　据聂(niè)波(bō)介绍，2月(yuè)印尼棕榈油产量环比减少0.26％，减幅低于历史均值7.7％，2月印尼(ní)降(jiàng)雨偏少，产量恢复潜力高。2月(yuè)出(chū)口环(huán)比减少1.56％至290万吨，出口减幅同样小于历(lì)史月均8.65％的减幅。2月份国际(jì)豆棕FOB价差(chà)还(hái)在200美元(yuán)/吨以上，促进棕榈油出口，但是由(yóu)于2月工作(zuò)日少(shǎo)，假期(qī)多(duō)，最终数量出现下滑。2月印尼棕榈油表观(guān)消费略增(zēng)至181万(wàn)吨(dūn)。其中，生物柴油(yóu)消耗82万(wàn)吨，高于1月的81万吨，食用和化工(gōng)消费(fèi)增加2万吨至99万吨(dūn)。年初以来，印尼生物(wù)柴油生产(chǎn)需要补(bǔ)贴(tiē)，1—2月(yuè)月均产量低(dī)于110万(wàn)千升（2023年目标1315万千升），生柴端的需求(qiú)驱动暂时略(lüè)弱。2月底印尼(ní)棕榈油(yóu)库存下滑至264万吨(dūn)，库存偏(piān)低(dī)。马来西(xī)亚3月(yuè)底棕榈(lǘ)油库(kù)存同样偏(piān)低，导致近月产地报价相(xiāng)对(duì)内(nèi)盘(pán)偏(piān)强，近(jìn)月进口(kǒu)倒挂较多，远月倒挂少，4月(yuè)到港预估17万吨(dūn)，数量少，国内持续去库存，棕榈油5—9月(yuè)差(chà)走扩(kuò)至500元/吨以(yǐ)上，而豆油套利盘压(yā)力更大，豆棕2309价差(chà)也达到600—700元/吨。

　　“4月前20日(rì)马印两国旱(hàn)季明(míng)显，4月(yuè)下旬印尼部分地区降雨略偏多，总体(tǐ)利(lì)于(yú)产量(liàng)恢复(fù)，近期棕(zōng)榈果价(jià)格下(xià)跌也(yě)侧面验(yàn)证，7月、8月厄尔尼诺的出现助于提高(gāo)产(chǎn)量，国际豆(dòu)棕(zōng)价差跌入负值，印(yìn)度还有(yǒu)毛(máo)豆(dòu)油和毛葵油各200万(wàn)吨的免税(shuì)额度，斋(zhāi)月后通常是(shì)需求淡(dàn)季，最近(jìn)印度也取消了棕榈油订单。因此，短期(qī)棕榈(lǘ)油低库存支(zhī)撑价格，但中长期产地累库可能性(xìng)较大。”聂(niè)波说。

　　银河期货油脂油料分析师陈界正告诉期(qī)货(huò)日报记者，虽然近端因为斋月的(de)原因，GAPKI数据以(yǐ)及马来的MPOB数据的(de)超预期(qī)去库(kù)继续支撑(chēng)近月价格，但是(shì)2月印尼产量位于历(lì)史同期(qī)最(zuì)高位，且未来产区产量季节性恢(huī)复，国(guó)内(nèi)、印度高库存，欧盟(méng)进(jìn)口受到菜油(yóu)供应压力的抑制，远端的(de)产区产(chǎn)量恢复以及出口走弱较为明显，预计4—6月份将(jiāng)不断累(lèi)库。且豆棕(zōng)FOB价差(chà)已经转负，POGO价差走高至200美元以上，巴西大豆的集中出(chū)口，使得国际豆油(yóu)的供应愈发充足，国内(nèi)消费以及印度消(xiāo)费暂无明显增量(liàng)，因此(cǐ)，当前棕榈油远端继(jì)续维持(chí)逢(féng)高空配思路。

　　国内方面，陈界正分析称，当前国内库存较高，产区库存较低，国内棕榈(lǘ)油盘(pán)面偏弱，因此马(mǎ)盘涨幅明显(xiǎn)大于国内(nèi)，远月进口利润倒挂维持在-300附近。但是4月18日(rì)给出了进口利润，新增8—9月买船6船。海关数据(jù)显示，3月份(fèn)全国共进口24度39万吨。近期消费疲软，去库不及预期，终端消费仅为弱复苏(sū)，虽然短期将会逐步去(qù)库，但未(wèi)来产区压力逐步体现，预(yù)计(jì)进口利润将会逐步修复，国内也将会(huì)不断(duàn)买船，基差因此(cǐ)滞涨回调。

　　“此外，现货市场人气一般(bān)，成交不多，但是(shì)到船(chuán)迟滞，令港(gǎng)口(kǒu)去库存加快，基差暂稳。由于4—5月份买(mǎi)船到(dào)港(gǎng)较少，上周(zhōu)港口库存继续(xù)小(xiǎo)幅去库，现(xiàn)为81.3万吨(dūn)左(zuǒ)右(yòu)，下周(zhōu)预计继续去(qù)库。后(hòu)续需继续关注实际消(xiāo)费以及买船情(qíng)况。”陈(chén)界正说。

　　菜油仍然缺乏(fá)上涨驱动

　　本周，欧洲菜油价格再度(dù)开启反弹，多个国家(jiā)禁止乌克兰出口粮食(shí)，价格冲击减弱，进(jìn)口加(jiā)拿大菜籽(zǐ)榨利同样(yàng)亏损，菜(cài)豆油2309价差(chà)扩大(dà)至800元/吨左右(yòu)，华(huá)东地区三级菜油和一级大豆油(yóu)现货价(jià)差也(yě)扩大(dà)至240元/吨左(zuǒ)右(yòu)，但是自从菜豆油现(xiàn)货价差由负转正后，菜(cài)油成交(jiāo)再度冷清。

　　国泰君安(ān)期货(huò)农产品分(fēn)析师傅博(bó)表(biǎo)示，目前来(lái)看，菜油仍(réng)然缺乏上涨的驱动。随(suí)着菜(cài)油现货价格跌至比豆油便宜(yí)，以(yǐ)及(jí)目前菜油的累库程度还算(suàn)正常，菜(cài)油的(de)利(lì)空阶段(duàn)性(xìng)算(suàn)是交易(yì)充分了。但是，菜油(yóu)的(de)基本(běn)面并未转好。

　　“多个国家生物柴(chái)油(yóu)政策执行不及预期(qī)，对于植物油消(xiāo)费增速不(bù)会像之前那(nà)么高。欧洲菜籽将于6月开(kāi)始收割，7月出口开始增多，增产背景下可能(néng)再度对价格产生冲击。”聂波说。

　　陈界正分析称，从国内(nèi)的情况来看，菜油从2月中旬到现在(zài)已经(jīng)拍储了(le)3.8万吨。受到菜籽集中到港(gǎng)的(de)影响(xiǎng)，上周压榨量为10万(wàn)吨(dūn)，预计后续继续维(wéi)持高位运行。因(yīn)为进口菜油到(dào)港，以及压榨厂开(kāi)机(jī)，预计后续库存将开始不断(duàn)累积， 4—5 月每(měi)月菜(cài)籽到港约65万吨以上(shàng)，未(wèi)来(lái)整体的菜籽供应仍偏宽(kuān)松。菜(cài)油(yóu)港口库存上周(zhōu)继续(xù)大幅累(lèi)积(jī)，现为33.4万吨(dūn)，预计下周将会(huì)继续累库(kù)。

　　“从现在的(de)采购情况来(lái)看，7—9月每个月的菜籽进口量要比3—6月(yuè)少，但(dàn)是每个(gè)月(yuè)维持(chí)在(zài)24万吨以上的水平，而且菜油(yóu)进(jìn)口量(liàng)预计会维持高位(wèi)，特别是6—7月(yuè)份的菜油进口量预计偏大(dà)。此外，澳洲菜(cài)籽的(de)进(jìn)口(kǒu)仍然是个未知数(shù)，总体来(lái)看(kàn)，菜油的(de)供应并没有大幅收(shōu)缩的预期。同(tóng)时，菜油(yóu)的(de)需求还受到棉油、玉米(mǐ)油等其他小(xiǎo)油种的影响，菜油价格需要保持竞争力，要(yào)维(wéi)持和豆油(yóu)的(de)低价差(chà)来刺激需求。”傅博说。

　　展(zhǎn)望(wàng)后市，陈界正认为，前期菜油的(de)进口盘面(miàn)利润打开，未来菜(cài)油将不断到港。欧洲受到菜油供应压力的(de)影响，现货(huò)价格(gé)维持弱势，进口端带动国(guó)内盘面偏弱。全球菜籽(zǐ)供应(yīng)恢复(fù)格局(jú)较为明确，后期国内的供应也会愈(yù)发宽松。近端(duān)菜油继续维持逢高(gāo)抛(pāo)空的思路。后续需要重点(diǎn)关注加拿大新(xīn)一季菜籽播种生长情况(kuàng)。

　　傅(fù)博提示，一(yī)方面，要关注国际市(shì)场的菜(cài)籽和(hé)菜油供应情况，关注是否会有(yǒu)新增(zēng)供(gōng)应(yīng)或者上游成本端的变化因素的影响；另一方(fāng)面，要关(guān)注(zhù)国内菜油的累(lèi)库情(qíng)况和国内(nèi)豆油的价格，预计接(jiē)下来(lái)一(yī)段时(shí)间(jiān)，国内菜油(yóu)价格会跟随豆油价(jià)格波动。

　　供需格局变(biàn)化致豆油表现垫(diàn)底

　　豆油方面，本周初(chū)市场还在担忧(yōu)进口大豆CIQ事件导致(zhì)周度压(yā)榨(zhà)偏低，4月19日华南油(yóu)厂恢复开机，20日后其他地方油厂也(yě)在(zài)陆续恢(huī)复(fù)，下周开始(shǐ)周(zhōu)度压榨量明显(xiǎn)增加。

　　据傅博介绍，4月下旬(xún)到7月上旬，预计大(dà)豆(dòu)到港量(liàng)接近3000万吨，几乎是历史同期(qī)最高的(de)进口(kǒu)量，所(suǒ)以预计大(dà)豆压(yā)榨量将从目前的150万吨/周大幅回升至(zhì)180万(wàn)—200万(wàn)吨(dūn)/周，对应的豆油供应量将从每周的28.5万吨增加到34万(wàn)—38万吨，并(bìng)且可能(néng)将持续2个月(yuè)以上。

　　“随着(zhe)大豆不断过关，部(bù)分工(gōng)厂预计(jì)逐步恢复开机。当前已公(gōng)布拍储 17.7 万吨。上周(zhōu)压榨量为147万(wàn)吨左右，压(yā)榨量较上周提(tí)升较(jiào)多。由于部分(fēn)工厂(chǎng)仍处于缺(quē)豆停机状态，预计短期开机(jī)继(jì)续(xù)位于低位(wèi)，下周开机预计将(jiāng)会继(jì)续恢复提升。上(shàng)周库存小幅累库，现为60.17万吨，维持在历史同期低位，预计下周将会继续累库。现货市场乏善(shàn)可(kě)陈，预计(jì)本周全国大豆压榨量将升至150万(wàn)吨，豆(dòu)油供应紧(jǐn)张情况有望逐步缓解。”陈界(jiè)正说。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，豆油的需求并不乐(lè)观。傅(fù)博表示(shì)，目前，豆(dòu)油现货价(jià)格比棕榈油(yóu)和(hé)菜(cài)油价(jià)格贵，随着华东、华北地区温度(dù)升高，棕榈油对豆油的消费替代增加(jiā)，西南(nán)地区(qū)菜油(yóu)对豆油的替代正在发(fā)生。一些食品加(jiā)工(gōng)、饲(sì)料等领域的豆油需求也会因为豆(dòu)油价格过高而减少。

　　“豆油需求暂乏亮点，下(xià)游节前备(bèi)货不积(jī)极(jí)，贸易商采购心态谨慎。预(yù)计 5月上旬供(gōng)应将(jiāng)会逐(zhú)步转向(xiàng)宽(kuān)松(sōng)转变。后期(qī)需要重点关注(zhù)南国内(nèi)大豆到港通关以(yǐ)及(jí)整(zhěng)体的开机情况(kuàng)。新一季美豆的播种生长(zhǎng)情况将决定豆油盘面(miàn)的相对强弱。”陈(chén)界正(zhèng)说。

　　傅(fù)博认为，供应增加(jiā)而需求(qiú)偏弱(ruò)，再加上进口大豆(dòu)成本下行，豆(dòu)油基本面(miàn)从目前的低库存、高基差，转变为累(lèi)库加基差(chà)下行的预(yù)期，即豆(dòu)油的基本面转差(chà)。而同时，4—6月份的棕榈(lǘ)油是(shì)降(jiàng)库预期(qī)，菜油前(qián)期已经(jīng)对自身的供应压力(lì)进(jìn)行了一波交易，目前走势(shì)跟随豆(dòu)油波动。因此，阶段(duàn)性来看，供应(yīng)的边(biān)际(jì)变化(huà)和(hé)需求预期(qī)都预示豆油可能是未(wèi)来一段(duàn)时间三大油脂中最弱的。

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