金(jīn)融界5月(yuè)5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港金(jīn)融管理局即将(jiāng)正式启动香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互(hù)换市场互联互通合作。北向互换通下的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。初(chū)期，全部境外(wài)投资(zī)者通过(guò)北向互(hù)换(huàn)通(tōng)开展利率(lǜ)互换交易在轧(yà)差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国(guó)人民(mín)银(yín)行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利(lì)率互换市(shì)场(chǎng)互联互通(tōng)合作

　　为促进内地与(yǔ)香港金(jīn)融衍(yǎn)生品市场的协(xié)同发(fā)展，构(gòu)建高水平金融开(kāi)放格(gé)局，2022年(nián)7月4日(rì)，中(zhōng)国人民银行（以下简称人民银(yín)行）、香港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委员(yuán)会（以下简称香港证监会）、香(xiāng)港金融管理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港金管局）发布(bù)联合公告，同意中国(guó)外汇交易中心（全国银行间同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清(qīng)算所股份有限公司（以下简称上(shàng)海清算(suàn)所）和香(xiāng)港场外结算有(yǒu)限公司（以下简称场外结算公司）开展香港与内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互(hù)换通”，香港(gǎng)及其他国家和地区的境外投资者(zhě)可通过两地基(jī)础设(shè)施互联互通(tōng)参与内(nèi)地银(yín)行间金融衍生(shēng)品市(shì)场。自联合公告发布以(yǐ)来(lái)，“互换通”的各项(xiàng)准备工(gōng)作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通(tōng)”的顺利推(tuī)出，现就有(yǒu)关(guān)事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易及(jí)结(jié)算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交(jiāo)易灰姑娘作者是安徒生还是格林品种为利率互换产品，报价(jià)、交易(yì)及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互(hù)换通报价商）需与外(wài)汇交易(yì)中心签(qiān)署报价(jià)商协议，并为上海清算所利率互换集中清算业务的清(qīng)算会员或(huò)该类(lèi)会员的清(qīng)算客(kè)户(hù)。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境外投资者为符合人民银行(xíng)要求并完成(chéng)内(nèi)地银行(xíng)间(jiān)债券市场准入备案的境外(wài)机构投资(zī)者(zhě)，并经(jīng)外汇交易(yì)中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交易权限的境外投资者需同时申请成为场外结算公司的清算会(huì)员(yuán)或该(gāi)类会(huì)员(yuán)的清(qīng)算(suàn)客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心与人民(mín)银行认可的境外电子交(jiāo)易平(píng)台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排：上海(hǎi)清算所和场外结算公(gōng)司建(jiàn)立中央对手(shǒu)方清算机(jī)构互联(lián)互通(tōng)，共同(tóng)向境(jìng)内(nèi)外(wài)投资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外投资者(zhě)通过(guò)“北向(xiàng)互换通”开展利(lì)率互换交易(yì)在轧差(chà)后的(de)名(míng)义本金净(jìng)额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续(xù)可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时(shí)调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场(chǎng)外结算公司针对双方清算(suàn)所之间(jiān)的(de)风险敞口建立(lì)“互换通”资(zī)源池。初期，上海清算(suàn)所(suǒ)与场外(wài)结算公(gōng)司之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口(kǒu)设(shè)定上限不超过人民币40亿(yì)元，后续(xù)可(kě)根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　二(èr)、人(rén)民(mín)银行、香港证监会和香港金管局(jú)已就(jiù)“互(hù)换通”涉及的(de)跨(kuà)境监管合(hé)作原则(zé)和具体安(ān)排达成(chéng)共识(shí)，并签署了《关于内(nèi)地-香(xiāng)港债券及衍生品市场相关(guān)事(shì)宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管(guǎn)机构(gòu)在债券及衍生品市场方(fāng)面的(de)监管合(hé)作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市(shì)场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中心、上海清算(suàn)所和场外(wài)结算公司应当依法(fǎ)履行“互换通”下的(de)各项职(zhí)责，组织市场各方(fāng)有序(xù)开展“北向互(hù)换通”业务(wù)。清(qīng)算会员应(yīng)当遵守相关监管规定及业务规(guī)则，加(jiā)强内部(bù)控制，防范和控制风(灰姑娘作者是安徒生还是格林fēng)险，做好投资者(zhě)教(jiào)育和服务，切实维护(hù)投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市(shì)场法律法规、业务规则(zé)和(hé)实践(jiàn)操作的差异，评估和控制风险(xiǎn)，理性开展相关投资(zī)。

　　市场各方应(yīng)进一步做(zuò)好准备工作，确保“北向互(hù)换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联(lián)系(xì)外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心、上海(hǎi)清算所(suǒ)、场外结算公司为参与做准备(bèi)。

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