AI板块成为2023年最(zuì)火爆的板块，吸引人全市场的目光。

　　随之而来的是，不仅不少上(shàng)市公司宣布试(shì)水人工(gōng)智能(néng)、基金经理(lǐ)开始布(bù)局(jú)AI概念，也(yě)有基金公司尝试以AI试水投(tóu)资者关系管(guǎn)理，更有(yǒu)基金经(jīng)理尝(cháng)试用AI撰写季报！

　　引起市场关注的(de)是(shì)，此次公募基金(jīn)2023年一季度报中(zhōng)，无论是成(chéng)长(zhǎng)派、还是价(jià)值派，众多(duō)基金经理(lǐ)均谈及对AI投资机遇。各大派(pài)别基金(jīn)经(jīng)理均认可AI所(suǒ)带来的颠覆性影响，并(bìng)看好(hǎo)其中(zhōng)长期投资价值，但是对于短期(qī)人(rén)工智能(néng)极致行情演(yǎn)绎下(xià)，也(yě)有基金(jīn)经(jīng)理对AI保留了(le)一份清醒(xǐng)。

　　基金(jīn)经(jīng)理试水

　　部分季报用取(qǔ)AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉(jiā)实文体娱(yú)乐公布2023年一季(jì)报，引人(rén)关注的是(shì)，季报中(zhōng)部(bù)分内容使用了AI撰写(xiě)。

　　季报中明确写道，这段AI生(shēng)成的内容(róng)阐述(shù)了人(rén)工智能对各(gè)个行业(yè)的(de)改变，比(bǐ)如(rú)医(yī)疗、教育、工(gōng)业生(shēng)产、环境保护(hù)和可持续发展，以及(jí)新能源开发和利(lì)用(yòng)等领域。文中表示，人工智(zhì)能领域的快速发展为全(quán)球带(dài)来无数机遇和挑战，将极大地影响我们的生活方式(shì)和社(shè)会发(fā)展，为确(què)保AI技(jì)术的健康、可持续发展(zhǎn)，需要建立完善的法律法规和伦理(lǐ)准(zhǔn)则，以保护个人隐(yǐn)私、确保(bǎo)数据安全(quán)并防止(zhǐ)滥用(yòng)。在(zài)应对(duì)挑战的同时，也应抓住人工智能带来的(de)机遇，共同推动这一领域的创新和发(fā)展。

　　嘉实文(wén)体娱乐基金经理王贵重在季(jì)报中(zhōng)也明确表示，产(chǎn)业方向上，我(wǒ)们坚(jiān)定的看(kàn)好人工智能对各(gè)个行业的改变。他还专门谈及，一(yī)季度进行了一定比(bǐ)例的调(diào)仓，方向上主(zhǔ)要是受益于(yú)人(rén)工智能的(de)计算(suàn)机和传媒互联(lián)网行业。数字化的核心逻(luó)辑是提高效率，而高质量发展的核心在于效率(lǜ)的提升。

　　在谈到具体(tǐ)TMT行(xíng)业的观点时，他针对半导体、数字化(huà)、互联(lián)网平(píng)台等提出(chū)自己想法。说到(dào)数字(zì)化时，表(biǎo)示(shì)其本质(zhì)是利用技(jì)术的(de)手段(duàn)，提升(shēng)组织信息计(jì)算、存储、传播的效率，这(zhè)是(shì)一个(gè)长期向上的(de)类消费行业，在(zài)美国(guó)是一个和互(hù)联网行业一(yī)样大规模的(de)产业。在中国，依然处(chù)于(yú)产业的早期(qī)，但是我们可(kě)以(yǐ)看到(dào)疫(yì)情背景下(xià)，大(dà)家(jiā)越来(lái)越(yuè)意识到数字化的(de)重要性。而此(cǐ)轮数字化(huà)将会和人工(gōng)智能深度融合(hé)，也会给中(zhōng)国公司带来发展的机会。目前整个(gè)板块的估值都到了历(lì)史最(zuì)低的水平。

　　此次是(shì)基金经理首次利用人(rén)工(gōng)智能完成季报，也显示出人工智能确实开始方方面面(miàn)开始影响我(wǒ)们(men)的生活、工作等(děng)，是(shì)一(yī)个历(lì)史性大浪潮。此前，也有基金公(gōng)司积极拥抱AI，如鹏华基金投资(zī)者教育基地宣布成(chéng)为百度文(wén)心一言首批生态合(hé)作(zuò)伙伴(bàn)，鹏华(huá)基金(jīn)投(tóu)教基地也将通过百度智能云接入文心一言能力(lì)，致力于(yú)创(chuàng)新(xīn)投资者关系管理(lǐ)新(xīn)模式，提升客户投资体(tǐ)验感(gǎn)。

　　价值派(pài)、成长派

　　都积极布局AI领域

　　随着人工(gōng)智能(néng)成为一(yī)季度市场(chǎng)热(rè)点，不少基金经(jīng)理选择了积极参与(yǔ)布局，其中，除了(le)科(kē)技(jì)成长派基金经理(lǐ)，也不(bù)乏价值投资派基金(jīn)经理。

　　从上述嘉实文体娱乐一季报可以看出，该基金一季度(dù)进行了(le)一定比例的调仓，方向上主要是受(shòu)益(yì)于人工智(zhì)能的计算机(jī)和(hé)传媒(méi)互联网行业。前十大重仓股中，除(chú)了海康威视、金山办公，其余(yú)神(shén)州泰岳、吉比特等8只个股均为一季(jì)度新进。

　　嘉实文体娱乐一季(jì)报前(qián)十大重(zhòng)仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文体(tǐ)娱乐基金经理(lǐ)王贵(guì)重表示，产业方向上，坚定看好(hǎo)人工智(zhì)能对各个行业的(de)改变。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是(shì)能源、信息(xī)、生命。从而衍(yǎn)生出看好(hǎo)的5大(dà)方向，半导体、数字化、新能源、互联(lián)网平台、创新药(yào)。我(wǒ)们认为，各(gè)个细分行业的beta收(shōu)敛之后(hòu)，竞(jìng)争力会(huì)重新成为最重(zhòng)要的增长要素(sù)。另外，我们依然旗帜鲜明的看好港(gǎng)股的(de)机(jī)会(huì)，特别是软件(jiàn)和互联网领域的机会(huì)。”王(wáng)贵重表示。

　　实(shí)际上(shàng)，除了王贵重，在嘉实基金科技成长(zhǎng)团队中，有不少(shǎo)基金经理(lǐ)明确看好人(rén)工智能带来的投资(zī)机(jī)遇。

　　比(bǐ)如，嘉实成(chéng)长(zhǎng)增强基(jī)金经(jīng)理陈涛在去年(nián)下半年开始增持软件，当时基本处于估值、机(jī)构持仓的历史底部的位置(zhì)。他(tā)认为，行(xíng)业在信创、数字化、智(zhì)能化等长期(qī)需求刺激下将迎来3年以(yǐ)上的景气周期，也(yě)是为数不多处于成长(zhǎng)前期、对(duì)标国际(jì)也还有巨大成长空间的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一轮科技创新周(zhōu)期(qī)的(de)序幕，带(dài)来以十(shí)年为维度的产(chǎn)业变革机(jī)会，同时配(pèi)合(hé)2023年一季度的复苏(sū)和业绩修复(fù)，以软(ruǎn)件计(jì)算(suàn)机为代表的(de)科技板块内会俄罗斯人人均寿命，俄罗斯人寿命平均多少持续有个股投(tóu)资(zī)机会。”李(lǐ)涛(tāo)表示。

　　此外，嘉实股(gǔ)票(piào)投研CIO、嘉(jiā)实新能源新材料基金(jīn)经理姚志鹏等(děng)也表示，未(wèi)来，毫(háo)无疑问(wèn)人(rén)工智能和可再(zài)生能源将构成未(wèi)来社会的基石。在当下，随着经(jīng)济的企(qǐ)稳和新人(rén)工智(zhì)能浪潮的(de)进(jìn)入，未来(lái)新的产业机会(huì)将进(jìn)入(rù)新一轮的爆(bào)发期。

　　谢治宇(yǔ)也是积极的一(yī)派。他在一季(jì)报中表(biǎo)示，随着ChatGPT取得突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动(dòng)的人工智能(néng)、中(zhōng)字头的“中特估”、半导体等(děng)板(bǎn)块涨幅较(jiào)大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影视等板块也(yě)实现较大幅度(dù)上(shàng)涨。

　　一(yī)季度，他所管理的基金(jīn)维持(chí)了较高仓位，对人工智能(néng)相关产业链(liàn)进(jìn)行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进行(xíng)精选和布(bù)局。海康威视、澜起(qǐ)科技(jì)、中际旭创、晶晨股(gǔ)份(fèn)新入(rù)兴全合润前十大(dà)重仓股名单，立讯精密(mì)、鹏鼎控(kòng)股、芒(máng)果超媒(méi)、普洛药业退出。其(qí)中，澜起(qǐ)科(kē)技、中际(jì)旭创，是2022年年末(mò)的0持仓，直接买到了十大重(zhòng)仓股。兴全合(hé)宜(yí)的重仓股上，也体现了对人工智能(néng)相(xiāng)关产(chǎn)业链的(de)挖掘。澜起科技、晶晨股份进入十(shí)大重(zhòng)仓股。

　　兴全(quán)合润(rùn)一季报前十大重仓股

　　莫海波(bō)的万家(jiā)品质生活在一(yī)季度(dù)也进行了调仓(cāng)换股，提高TMT行业结构占比，减持地产(chǎn)、军工(gōng)比例，目前主(zhǔ)要持仓TMT、农林牧渔、军工(gōng)为前三大持仓，产品总(zǒng)仓位(wèi)90％以(yǐ)上。

　　具体(tǐ)来看，科大讯飞、三(sān)六(liù)零、金(jīn)山办公、中科曙光等4个TMT股票(piào)进入前(qián)十大重仓股之列，招商蛇口、保利发(fā)展退出(chū)十大重仓股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大重仓股

　　对于调仓(cāng)TMT行业的(de)原因，莫海波表示，主要是基于对未来(lái)2年数字(zì)经(jīng)济的(de)看好(hǎo)。随着人口老龄化与(yǔ)经济发展模式转变，数据成为新的生产要素，高质(zhì)量发(fā)展的核(hé)心在于全要素生产率(lǜ)的(de)提升，充(chōng)分利用好云计算、大数据、人工智能等底层技术，2023、2024年(nián)是(shì)AI+元(yuán)年(nián)，AI具有较好的产业(yè)逻辑，通过信息技术(shù)全(quán)方位赋能传(chuán)统行业(yè)，从生产和(hé)服务端全面提升效率。

　　“数字(zì)经济涵盖底层的通信网(wǎng)络、算力、算法(fǎ)，以及多样化(huà)的行(xíng)业应用等，这(zhè)是一(yī)个系统性工程，产业(yè)空间较大(dà)、持(chí)续时间较长(zhǎng)，是未来具(jù)有(yǒu)成长(zhǎng)性的行业之一。”莫海波表示(shì)。

　　此(cǐ)外(wài)，建信基(jī)金权益投(tóu)资部总经理陶灿管理的(de)基金(jīn)也重点(diǎn)布(bù)局了TMT或人工(gōng)智能相(xiāng)关板块。比如，建信智能生活在一季度(dù)继续(xù)调整了行业(yè)配置，降低(dī)了制造业、大金融(róng)地产(chǎn)行(xíng)业的配置，增(zēng)加了消费(fèi)、TMT 板块的(de)配置，特别是重点布局了人工智能技术(shù)创新带来的相关产业(yè)趋势机会。