今年以来基金(jīn)代销机构被(bèi)基金公司解约(yuē)的情形明显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发布与基金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来(lái)已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作。而(ér)从(cóng)机构类型看(kàn)，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基(jī)金销(xiāo)售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基金公司与基金销售(shòu)机构之间(jiān)的(de)合作本就是(shì)双向选择，在(zài)高(gāo)质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛选代销(xiāo)机构也(yě)是降本增效的主流选择。未来，基金代(dài)销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与(yǔ)基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗(qí)下(xià)基金(jīn)的相关销售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金发布(bù)公告，经与北(běi)京虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司(sī)协(xié)商一致(zhì)，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不(bù)再代(dài)理销售公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布公告称(chēng)，与方(fāng)德保险代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基金(jīn)销售(shòu)机构将不再代理(lǐ)公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基(jī)金。自公(gōng)告之日起，上述公司不(bù)再(zài)办(bàn)理本公司旗(qí)下(xià)基金的开户(hù)、认购(gòu)、申购等基(jī)金买入的相关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利得(dé)基(jī)金、上银基金也终止了(le)与民商基金的基金销售合作，上银基(jī)金则于2月终止与(yǔ)该机构的(de)合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与(yǔ)民(mín)商基金(jīn)的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计(jì)，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计17家独立基金销售机构的代销合(hé)作，其(qí)中(zhōng)包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)了合计(jì)6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机构(gòu)的合(hé)作，这其中包括独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目(mù)前(qián)这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每月都会(huì)和基(jī)金代销机构(gòu)解除(chú)合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和(hé)3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助(zhù)推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述(shù)被解约的基金销(xiāo)售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销(xiāo)机构数(shù)量(liàng)增(zēng)多及监管趋严(yán)，近几年公募基(jī)金(jīn)公司(sī)对于代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标准也在提高(gāo)。在高质(zhì)量发展背(bèi)景下(xià)，严格筛选基金代(dài)销机构(gòu)，也(yě)是实现降(jiàng)本增效的一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公(gōng)司(sī)内(nèi)部人员表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非(fēi)是(shì)以(yǐ)下(xià)三种情况：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处(chù)罚；三是销(xiāo)售机构(gòu)主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由冀g是河北哪里的车牌无非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权(quán)益市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了(le)对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售(shòu)合作机(jī)构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示(shì)，基金公(gōng)司终止与代销机构(gòu)的合作，通常是基金代销机构(gòu)销售能(néng)力较弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果(guǒ)断(duàn)地(dì)解(jiě)除合作关(guān)系。“基金公司与基金代销机构的合作冀g是河北哪里的车牌是市场化的，要考虑维护成本(běn)与合作(zuò)的(de)潜力，基金公司会(huì)依(yī)据自身的发(fā)展(zhǎn)状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募公(gōng)司(sī)渠道负(fù)责人透露，其所在(zài)公司(sī)选择基金(jīn)销(xiāo)售公司，有一套完(wán)整(zhěng)的基金销售评估办(bàn)法，比如基(jī)金销售保有规(guī)模、机构成立(lì)时间、综(zōng)合能力，以及与哪(nǎ)些公司合(hé)作等都是考核(hé)的要(yào)素(sù)，其中，要求其(qí)公(gōng)募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模排名排名(míng)前(qián)100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要(yào)对接系(xì)统(tǒng)，每年(nián)要(yào)付出系统维护成本，很多销售公(gōng)司一年的保(bǎo)有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆(fù)盖(gài)不了(le)成本。”据(jù)该负(fù)责人(rén)透露，即便是前(qián)100名(míng)，也有(yǒu)相当一部(bù)分达不(bù)到(dào)标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代销机(jī)构(gòu)的合作是(shì)双向选择(zé)，基金公司希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强(qiáng)的机(jī)构(gòu)合(hé)作(zuò)，头部代销机构也会对基金公司的投(tóu)研(yán)能(néng)力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称，目(mù)前基金代(dài)销(xiāo)的机构主要分为银(yín)行、第三方(fāng)基金销售机(jī)构，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在(zài)渠道方面(miàn)基础较强(qiáng)，更(gèng)擅(shàn)长(zhǎng)固(gù)收类产品的服务(wù)，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是(shì)以(yǐ)线(xiàn)下(xià)营业部(bù)为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要还(hái)是(shì)在银行渠道(dào)和头部互联网(wǎng)公(gōng)司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金销售行业(yè)所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协会(huì)最新公(gōng)布(bù)的公募基金(jīn)销售保(bǎo)有量数据显示，一(yī)季度，三方机构(gòu)销售增长最为(wèi)明(míng)显(xiǎn)，互(hù)联(lián)网(wǎng)流量优势继续发力(lì)，银(yín)行、三方、券(quàn)商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立(lì)基(jī)金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势(shì)更为(wèi)突出。截至今(jīn)年一季度末，公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场(chǎng)公募基金(jīn)。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天基金、腾(téng)安基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在末位的(de)泛(fàn)华普(pǔ)益基金(jīn)销售有限公(gōng)司，其非货币市场公募基(jī)金保有(yǒu)规模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家基金代销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有(yǒu)26家基(jī)金销售机(jī)构(gòu)的代销基(jī)金数量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金(jīn)销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足(zú)白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业(yè)分化更(gèng)趋明(míng)显，不少中小型基金(jīn)销售机构(gòu)在(zài)行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会(huì)网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)向中(zhōng)国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会(huì)提(tí)交了注销(xiāo)公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的申请(qǐng)，根(gēn)据《行政(zhèng)许(xǔ)可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资(zī)基金法》《公开募(mù)集(jí)证券投资基金销售机(jī)构(gòu)监督管理办法》等(děng)有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员会决定注(zhù)销深(shēn)圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司(sī)公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)业务(wù)许可证的公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售也是目前第一(yī)家(jiā)主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)的保险代(dài)理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞争行业。比(bǐ)如河(hé)南安(ān)存(cún)基金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基金(jīn)、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因(yīn)被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息(xī)，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久(jiǔ)富财富(fù)基金销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰(tài)诚(chéng)财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等(děng)第(dì)三方代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)也被吊(diào)销(xiāo)了(le)牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，严(yán)监管(guǎn)态势下(xià)，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长

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