今年以(yǐ)来，港股(gǔ)走势可谓(wèi)一波三折，香港恒生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。目前基(jī)金一季报披露(lù)渐落帷幕，整体(tǐ)来(lái)看，陆港(gǎng)通基金整(zhěng)体港(gǎng)股仓位略(lüè)有提升，大幅加(jiā)仓AI、油气、电力(lì)等行业，腾讯控(kòng)股(gǔ)、美团-W、中国移动、中国海洋石(shí)油、快手-W等(děng)为重仓股。

　　多位港股基金基金经理表(biǎo)示，预计港股市场(chǎng)已经进入了企业盈利(lì)的拐点且即(jí)将迎来收入加速(sù)扩(kuò)张，未来港股市场将在(zài)波动(dòng)中上(shàng)行，板块方面，看(kàn)好政策优化(huà)下(xià)的消费和地产(chǎn)、预期反(fǎn)转修复的(de)互联网和(hé)医药、高景气(qì)的制造(zào)业等。

　　一季度港股基金仓位略有上(shàng)升，大幅(fú)加仓AI、油气(qì)、电力等

　　Wind数据显示，在5000多(duō)只陆(lù)港通(tōng)基金(jīn)（不(bù)同份额分开统计，下同）中含“港”字的主动权益基金(jīn)近400只，这些都是“高纯度(dù)”以港股为(wèi)投资方向的(de)基(jī)金。截至(zhì)一(yī)季度末(mò)，这些基金的港股平均仓位为62.39％，较去年底微(wēi)升0.38个百分(fēn)点，其中(zhōng)有83只基金(jīn)港股持仓(cāng)在90％以上。

　　今年以来，以(yǐ)恒(héng)生科技指数为代(dài)表的港股数字经济呈现了上涨(zhǎng)、调整(zhěng)、反弹(dàn)的N型走(zǒu)势(shì)，截至4月(yuè)23日，香(xiāng)港恒生(shēng)指(zhǐ)数(shù)涨1.52％至20330点关(guān)口。

　　与此同时(shí)，不少知(zhī)名基金经理在一(yī)季度加大了对港(gǎng)股的投资力度，提(tí)升(shēng)港股配置在(zài)10-40个百分点不等。比(bǐ)如(rú)，崔(cuī)宸龙管理的前海开源沪港深新机遇A，港股仓位由去年底的1.18％提升至今年(nián)一季度末(mò)的39.13％；史博管理的南方港股创新(xīn)视野一(yī)年持有(yǒu)A，港股仓位由(yóu)去年底(dǐ)的71.08％提升至今年一季度末的81.82％；赵宪(xiàn)成管理的(de)博时(shí)港股通(tōng)红利(lì)精选A，港股仓(cāng)位由(yóu)去年底的70.80％提升至(zhì)今年一季度末的88.35％；刘(liú)扬(yáng)管理的(de)国投(tóu)瑞(ruì)银港股通价值发现A，港股仓位由(yóu)去年底(dǐ)的78.83％提升(shēng)至今年一季(jì)度末的92.92％；曲径管理的中欧港股(gǔ)数字(zì)经济A，港(gǎng)股(gǔ)仓(cāng)位(wèi)由去年底的(de)83.22％提升至今年一季度末(mò)的89.22％。

　　按照(zhào)持(chí)有市值统计，截至一季报，被陆港通基金重仓的前十大(dà)港股分别为腾讯控股、美团-W、中国移(yí)动(dòng)、中国海洋石油、快手-W、药明(míng)生(shēng)物、香(xiāng)港交易所、青岛啤酒(jiǔ)股份、李宁、华润(rùn)啤(pí)酒，涵(hán)盖通(tōng)信服务、油气开采、数字媒体(tǐ)、生物制品、多元金融(róng)、服装家纺、视频(pín)饮(yǐn)料等领域。其中(zhōng)，腾讯控股、中(zhōng)国移动、中(zhōng)国海洋石(shí)油、快手(shǒu)-W、青岛(dǎo)啤酒(jiǔ)股份获不同程度增持。

　　按照增持情(qíng)况排(pái)序，加(jiā)仓幅度最大的前(qián)十只港股为中国海洋石油、新(xīn)天(tiān)绿色能(néng)源、中远海能(néng)、商汤-W、中国旭阳集团、中国石油化工(gōng)股份、中国南方(fāng)航(háng)空(kōng)股(gǔ)份(fèn)、华电(diàn)国际电力(lì)股(gǔ)份(fèn)、越秀(xiù)地产(chǎn)、中(zhōng)广(guǎng)核电力，分别涵(hán)盖油(yóu)气开采(cǎi)、电(diàn)力(lì)、航运港口、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航空机场、房地产开发等领域(yù)。值得注意的是，商汤-W涉及AI概念，陆港通基金在(zài)一(yī)季(jì)度对其大幅加(jiā)仓1.24亿股。

　　港股市场或将(jiāng)在波(bō)动中(zhōng)上行(xíng)，重仓港股优(yōu)质龙头

　　对于港股后市，南方港股(gǔ)创(chuàng)新视野一(yī)年持(chí)有基金基金经理史博在(zài)一(yī)季度中表示，展望未来，仍然看(kàn)好港股市场投资机会(huì)：中国经(jīng)济(jì)方面，宏观经济(jì)仍在企稳回升，3月中国(guó)官(guān)方制(zhì)造业PMI为51.9％，制造业生(shēng)产活动和(hé)市场需求继续增加，非制造业(yè)恢(huī)复速度加(jiā)快；海外无(wú)风险利率(lǜ)方面，3月初非农和通胀数据以(yǐ)及突(tū)发的(de)银行(xíng)风险事件已(yǐ)经让(ràng)美(měi)联储过(guò)于强硬的紧缩(suō)预期有所趋缓，FOMC加息25bp意味(wèi)着了加息进入尾部(bù)区域(yù)；风险偏(piān)好方面，欧美银行业风险事件对市(shì)场冲击可(kě)控(kòng)，国内政策积极信号涌现(xiàn)。

　　基于(yú)此，预判(pàn)港股市场(chǎng)将在波动(dòng)中上行(xíng)，在板(bǎn)块配置方(fāng)面，我们(men)将加(jiā)大对政策优(yōu)化下的消费和地产(chǎn)、预期反转修复的互联网和(hé)医药(yào)、高(gāo)景气的制造业等板块的配置(zhì)。

　　中欧(ōu)港股数(shù)字经(jīng)济基(jī)金经理曲径表示(shì)，港股数字经济(jì)的代表行(xíng)业为互(hù)联网和先进制造，在经历了过去2年的合规整治及业务梳理后，股(gǔ)价均(jūn)处在价值投资(zī)区(qū)域，具有良(liáng)好(hǎo)的投资性价比。同时(shí)，互联网相(xiāng)关公司，也更(gèng)具(jù)有(yǒu)数(shù)据、平(píng)台和算法的整合能力，通过(guò)推出人工智(zhì)能相关模型及应用，提升自身运营效率，以及(jí)对外输出(chū)算(suàn)法和算力。作为人(rén)工智能(néng)赋能各个行业的元年，我(wǒ)们(men)中长期看好港股数(shù)字经济板块(kuài)的前景。

　　华宝(bǎo)港股通香港(gǎng)基(jī)金(jīn)经理周欣表示，港股市场(chǎng)方面，港(gǎng)股(gǔ)市场大部分的企业盈利来源于中(zhōng)国内地，中(zhōng)国内地经济(jì)的环(huán)比上行(xíngxo酒酒精度多少度 xo酒是哪个国家生产的)将会支撑港(gǎng)股公司盈利的环比增长，从而支撑下港(gǎng)股公司下半年的市(shì)场表现。然而，虽然公司盈利(lì)环比仍有一(yī)定的增(zēng)长，但(dàn)是由于基(jī)数效(xiào)应(yīng)，下半年港股盈(yíng)利同比(bǐ)增速会较上半(bàn)年有所(suǒ)回落。对于估(gū)值相对较高的行(xíng)业将(jiāng)有一定的压力(lì)。

　　行业方面，受行(xíng)业反(fǎn)垄断的(de)影响，TMT行业龙头公司的(de)估值仍将受(shòu)到一定程度的压制，但是当行业(yè)龙头公司受情绪影(yǐng)响出现超跌时，将会有较好的(de)买入机会(huì)出(chū)现。生物医药行业(yè)仍将处在行业快速增长的(de)红利中(zhōng)，但是随着中报业绩的释放和(hé)四季度集(jí)采的预期，生物行业前(qián)期涨幅(fú)较多的龙头公(gōng)司(sī)可能会出现(xiàn)一(yī)定的(de)调整，但是通(tōng)过自下而上(shàng)的方式(shì)生物医药行业仍将有(yǒu)机会选(xuǎn)出有较好成长性的公司。

　　汇(huì)丰晋信沪港深(shēn)基(jī)金经理(lǐ)付(fù)倍佳表示，展望(wàng)未(wèi)来(lái)，我们预(yù)计港股(gǔ)市场已经进入了企业盈利的(de)拐(guǎi)点且(qiě)即(jí)将迎(yíng)来收入加速扩张，并且A股市场(chǎng)也即将进入企业(yè)盈(yíng)利的拐点，这是推动(dòng)两地市(shì)场向(xiàng)上的决定性因(yīn)素。

　　在盈利周(zhōu)期“内(nèi)强外弱”及(jí)加(jiā)息周期(qī)临近(jìn)尾(wěi)声流动性逐步(bù)宽(kuān)松背(bèi)景(jǐng)下，中国资产的(de)吸(xī)引力(lì)有(yǒu)望进一步凸显。在A股(gǔ)及港(gǎng)股(gǔ)估值均在低位、风险溢价均在高位的背景(jǐng)下，有(yǒu)望开启盈利与(yǔ)估值修复的戴维斯双击(jī)行情。

　　主(zhǔ)要关注三(sān)条投资主线：1.关注盈(yíng)利增长高弹(dàn)性的机会：由于中国经济(jì)修复有望成为全球投资的主线，因此(cǐ)经营杠杆弹性大(dà)、前期(qī)降(jiàng)本增效优(yōu)的行业(yè)和板块更有(yǒu)望受益于(yú)经济复苏，盈利预测有较(jiào)大上修空(kōng)间；同时部分龙头公(gōng)司有(yǒu)长期的(de)前沿(yán)技(jì)术/产品储备以(yǐ)迎接下一轮(lún)的收入扩张机会，有望(wàng)开启二次增长曲(qū)线，如互联网、部分(fēn)可选消费(fèi)、部分医药等。

　　2.关注收(shōu)益风险比显著右(yòu)偏的机会(huì)：关注(zhù)在(zài)未来经济周期中上行风险(xiǎn)显著大(dà)于下(xià)行风险的(de)行业。市(shì)场预期在低位、景气(qì)度有(yǒu)拐点或持续性(xìng)超预期的行业。供(gōng)需格局佳，价格(gé)弹(dàn)性贡献盈(yíng)利超(chāo)预期的行业，如(rú)电xo酒酒精度多少度 xo酒是哪个国家生产的(diàn)子、新(xīn)能源、有(yǒu)色金属(shǔ)等。

　　3.关注(zhù)高(gāo)股息资产的机会：关注基本面夯实(shí)，整体ROE水(shuǐ)平稳中有升，以及分红(hóng)意(yì)愿提升(shēng)的高股息资产的投(tóu)资机(jī)会，如(rú)通信、石油石化等(děng)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 xo酒酒精度多少度 xo酒是哪个国家生产的