关注国际(jì)方面消息。

　　克里米亚突发，无人机袭击！

　　据今日(rì)俄罗斯(sī)电视(shì)台（RT）网(wǎng)站消息，4月29日清(qīng)西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？晨(chén)，俄(é)罗斯海军黑海舰队(duì)所在(zài)地，克里米(mǐ)亚半(bàn)岛的塞(sāi)瓦斯托波尔市(shì)的一个(gè)储油设施遭(zāo)到无人机袭击。从网络上曝光的照(zhào)片(piàn)可以看(kàn)到，袭(xí)击导致储油设施燃(rán)起大火。

　　报(bào)道称，俄罗斯任命(mìng)的(de)塞(sāi)瓦斯(sī)托波尔市市长米哈伊尔·拉兹沃扎耶(yé)夫在(zài)社交(jiāo)媒体(tǐ)上(shàng)称：“由无(wú)人(rén)机袭击造成的(de)火灾影(yǐng)响面(miàn)积(jī)约(yuē)为1000平(píng)方(fāng)米，所有安全和救(jiù)援人员都已抵达现场。火(huǒ)灾所在地和民用区域间隔很(hěn)远。”

　　现(xiàn)场目击者分享的多段视频显示，一场大(dà)火照(zhào)亮(liàng)了(le)整个夜空，浓烟直冲云霄(xiāo)。RT称，目前还没有任何伤亡(wáng)报(bào)告，地方政府敦促人(rén)们在(zài)消防员努力扑灭大(dà)火时保持冷静。

　　报道称(chēng)，本周早些时(shí)候，塞瓦斯托波尔也曾遭到(dào)两架无(wú)人机(jī)的袭(xí)击，其中一架无人机(jī)被(bèi)俄(é)军摧毁，另一架无人机在港口外(wài)爆炸。

　　油脂龙头一季(jì)度业绩大(dà)反(fǎn)转(zhuǎn)

　　4月(yuè)28日(rì)晚(wǎn)间，“油茅”金龙鱼发布2023年一季报。报告期内(nèi)，公司实现营业收入610亿元，同比增长7.97％；归属(shǔ)于(yú)上市公司股东的净利润8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金(jīn)龙鱼称，报告(gào)期内(nèi)，随着国内餐(cān)饮行业的逐步回暖(nuǎn)，厨(chú)房食(shí)品的销(xiāo)量较(jiào)去年同期有所(suǒ)上涨。另外，去年一季度受(shòu)南(nán)美(měi)干旱(hàn)天气等(děng)因素影(yǐng)响，大豆、大(dà)豆(dòu)油及棕榈油等(děng)公司主(zhǔ)要原材(cái)料的价(jià)格快(kuài)速上涨，今年一季度公(gōng)司(sī)主要原材料成(chéng)本(běn)低于去(qù)年同期。销量上涨和毛利率提升共同(tóng)推动了厨房食品的利润增长。

　　截至2022年年末，金龙鱼经(jīng)销(xiāo)商数量合(hé)计7768家，较上年增加1647家。金龙鱼在(zài)投资者关系活(huó)动上表示(shì)，新增渠道主要来(lái)源于(yú)网络下(xià)沉、细分产品的专业经销(xiāo)商，以及餐饮渠(qú)道的快速发(fā)展带来的经销商增(zēng)长。

　　产(chǎn)能方面，金龙鱼目前有70多个已投产生产基地，央厨杭州、周口、重庆(qìng)、兴平基(jī)地已投产，沈阳和廊坊的央厨项(xiàng)目也将于年内(nèi)建成投(tóu)产。目前，河南周口和陕西兴平央厨(chú)开始(shǐ)供应(yīng)学生餐业务，多款预(yù)制(zhì)菜(cài)在线下(xià)及(jí)电商平台开展销售。

　　不过，期货(huò)日(rì)报(bào)记(jì)者还注意到，金龙鱼归属于上市公司(sī)股东的扣(kòu)除非经常性损(sǔn)益的净利润为2.4亿元，同(tóng)比(bǐ)下降(jiàng)70.94％。这主(zhǔ)要(yào)是(shì)公司的套期保值操作未完全满(mǎn)足套(tào)期会计要求的(de)衍生金融工具(jù)损益(yì)的影响，因此将套(tào)期保值业务划定为非经常(cháng)性损益，排除在净利润(rùn)外。

　　金(jīn)龙鱼在《关于开(kāi)展2023年度(dù)商品期货(huò)套期保值(zhí)业务的公告》中披露(lù)，将(jiāng)在2023年对在场内市场交易的与公司及下属子(zi)公司的(de)生(shēng)产经(jīng)营有直接关系的原料、产(chǎn)品(pǐn)、油脂等(děng)期货品种(zhǒng)，主要包括：棕榈油、豆油(yóu)、菜油、菜粕、大豆、玉(yù)米(mǐ)、花生等品种。第一季度，饲料原料(liào)和油脂科技产(chǎn)品的销量(liàng)有所增长(zhǎng)，营业收(shōu)入(rù)同比上涨(zhǎng)，但是在行情(qíng)下(xià)跌的过程(chéng)中，公(gōng)司(sī)油脂科技(jì)相(xiāng)关(guān)产品的利润(rùn)受(shòu)到挤压，导(dǎo)致利润(rùn)同比有所减少。从合(hé)并(bìng)资产负债表中可以看出，衍(yǎn)生金融资(zī)产从年(nián)初(chū)余额(é)的5.8亿元增长到了期(qī)末(mò)的8.3亿元，实现了对现(xiàn)货市场的对冲作用(yòng)，弥补了一定的利润(rùn)损失(shī)。

　　记(jì)者还(hái)注意到，油脂加工企业(yè)道道全(quán)一季度扭(niǔ)亏为盈。4月26日晚间(jiān)，道道全发布2023年一季度(dù)报(bào)，公司实现营(yíng)业(yè)收入17.48亿元，同(tóng)比增长41.34％，实(shí)现(xiàn)扣非后(hòu)净利润7093万元，实现经营活动产生(shēng)的(de)现金流量净(jìng)额(é)3.31亿元，亦跟随同步转正。由于产(chǎn)能(néng)释放、原料回落、消费复(fù)苏、推出新品等利好因素影响，道道全迎来业(yè)绩修复时刻。分(fēn)析人士表示，道道全业绩修复有持续(xù)性，预计二(èr)季(jì)度还有增长。

　　“原材料价格下降(jiàng)”是道(dào)道(dào)全业绩出现大反转的主要原因(yīn)。

　　三年间，原料菜油价(jià)格(gé)从8000元/吨一(yī)线飙(biāo)涨至14000元/吨以(yǐ)上的历史高(gāo)位(wèi)，这大大抬升(shēng)了企业的加工成(chéng)本。然而零售终(zhōng)端(duān)的(de)包装油价(jià)格上涨(zhǎng)幅度却(què)不及成本上涨幅度(dù)，甚至出现(xiàn)卖(mài)得越(yuè)多、亏(kuī)得越多(duō)的情况，这导致油脂(zhī)加工企业的盈利能力大幅下降，道道全也不例(lì)外。自2022年(nián)下半(bàn)年(nián)以来，道道全(quán)新建(jiàn)产能陆(lù)续(xù)释(shì)放，海(hǎi)外到港(gǎng)原料陆(lù)续(xù)增长，带动道(dào)道全(quán)的(de)包装油(yóu)毛利率逐步回升。

　　道道全近年(nián)来主推旗(qí)下茂名(míng)工厂(chǎng)建设(shè)，并于今年一季度取得阶段性(xìng)成绩。2022年7月份，道道全茂名工厂(chǎng)建成(chéng)投产，此后产能处(chù)于爬(pá)坡释放(fàng)期。今年以来，广东大力发展预制菜产(chǎn)业，一季度(dù)广东地区(qū)餐饮(yǐn)消费回暖势头(tóu)良好(hǎo)，为道道全(quán)茂名工(gōng)厂的投(tóu)产(chǎn)及产能释放带来(lái)正面影响。

　　道道(dào)全还表示，今年一季度扭亏为盈的另(lìng)一主要原(yuán)因是主要(yào)原料价(jià)格出(chū)现(xiàn)下降(jiàng)趋势，缓解公司的采购及成本压力。自2022年下半年开始(shǐ)，道道全所(suǒ)用主(zhǔ)要原(yuán)料的国际交(jiāo)易(yì)价格(gé)呈现出回(huí)落走(zǒu)势，受船期和(hé)现货到(dào)厂的时(shí)间影响，道(dào)道全的主要(yào)原料综合(hé)采购成本随后(hòu)于2022年年末回落(luò)，2023年一季度(dù)则进一(yī)步延续(xù)回(huí)落趋势，对其(qí)一(yī)季度实现扭亏为盈有明显正面贡(gòng)献。

　　目前，道道全旗下拥有多个品牌，经(jīng)销商总数已达1308家(jiā)，遍(biàn)及华中、西南(nán)、西北、华东、华南等菜油主要消费区域，并在(zài)岳阳、重庆、绵阳、茂名、靖江设立生产加工基地。由(yóu)于拥有多个品(pǐn)牌西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？及多(duō)地(dì)工厂，下游消费(fèi)复(fù)苏、上(shàng)游(yóu)原料看跌(diē)将成为道道全今年业绩修(xiū)复的两(liǎng)大驱动因子。对于(yú)今年的(de)业绩，道道全持有(yǒu)谨慎乐观态(tài)度(dù)，认为(wèi)业绩修(xiū)复有一定持续(xù)性(xìng)，未来(lái)不宜过度悲观。亦有(yǒu)多家(jiā)券商对道(dào)道全(quán)今年业绩(jì)表达(dá)正面(miàn)预期，并(bìng)预测其今年全年(nián)营业收入将突破100亿元。

　　毛利率(lǜ)方面(miàn)，随着大豆、棕榈油(yóu)、包(bāo)材(cái)等大宗原材料价格自2022年(nián)下半年高位回落，且叠加提价效(xiào)应逐渐显(xiǎn)现，部分公司(sī)毛利率迎来较明显改善。

　　对(duì)于(yú)行业发展格局与(yǔ)趋势(shì)，道(dào)道全认为，2023年，从目前掌(zhǎng)握的(de)信息来看，原(yuán)材料供给(gěi)预计将趋向于宽松，但天气(qì)、能源及国际政治经济形势等因素的影(yǐng)响(xiǎng)，又给(gěi)油(yóu)脂、油料(liào)市(shì)场带(dài)来不确定性。包装食(shí)用植物油是生活必需消费品(pǐn)，市场(chǎng)空间广阔。随着消费者健康意(yì)识的提高，对健(jiàn)康、安全、营(yíng)养的食(shí)用油(yóu)需求(qiú)也将持(chí)续增加，未来品牌化、高端(duān)化将是行业发展的趋势(shì)，品牌差异化现(xiàn)象也将(jiāng)日益凸(tū)显。

　　中信建投(tóu)油脂分析师石丽红告诉记者，在原料供(gōng)应端，大宗农产品价格已“退烧”，进(jìn)入(rù)下行周(zhōu)期，而且我国(guó)菜油原料供应出(chū)现了从未有过的多元及宽松(sōng)局面，包装油的成(chéng)本(běn)端(duān)压力缓解趋势明(míng)显。

　　今(jīn)年以来，菜油的消费需求端则是(shì)喜(xǐ)忧参半。

　　“今(jīn)年1—2月油脂油料(liào)市场整体运(yùn)行平(píng)稳，缺乏突(tū)出矛盾且供(gōng)需端均有不确定性，盘面整体呈现(xiàn)振荡走势。然而，进(jìn)入3月后市场风(fēng)云突变(biàn)，硅谷银(yín)行倒闭引(yǐn)发市场恐(kǒng)慌(huāng)及(jí)连锁反(fǎn)应(yīng)，为(wèi)全(quán)球金融市(shì)场的稳定性带(dài)来了挑战，对整个(gè)商品乃至(zhì)金(jīn)融市场(chǎng)造成了较大冲击。此外，巴西大豆及(jí)欧洲菜油供给压(yā)力从进口成(chéng)本端(duān)为油脂(zhī)油料(liào)市(shì)场形成了(le)较(jiào)大拖(tuō)累。宏(hóng)观与基本(běn)面(miàn)利空出现(xiàn)共振(zhèn)，不论是油(yóu)还(hái)是粕均显著跌破(pò)此前(qián)振荡区间。虽然(rán)市(shì)场并(bìng)不看好油粕走势，但如(rú)此凌厉的跌势仍在节奏上超(chāo)出了市场预期。”石(shí)丽红(hóng)说。

　　也有行业(yè)人士认为，今(jīn)年(nián)一季度(dù)油脂(zhī)的走势也受到宏观面影(yǐng)响。另外，在(zài)大(dà)量乌克(kè)兰(lán)及(jí)澳洲廉价菜籽的冲击下(xià)，今(jīn)年欧洲菜(cài)籽进口同比增(zēng)加200多万吨，原(yuán)油价格不景(jǐng)气带来生柴(chái)投料需(xū)求减少，这令欧洲菜油的(de)出口潜力大大(dà)增(zēng)加(jiā)。此外(wài)，继续增(zēng)产的俄罗斯菜油大(dà)部分(fēn)依赖对(duì)中国出口，在加拿大旧作菜籽(zǐ)采购近500万吨的背景下，国(guó)内后期面(miàn)临的菜油供给压力十分明显。

　　但(dàn)今年以来，行业普遍反映，油(yóu)脂消(xiāo)费复苏不及预(yù)期(qī)，包装油(yóu)需求乏力，国内食用(yòng)油(yóu)需求(qiú)整体(tǐ)增(zēng)量空(kōng)间不大。要(yào)想(xiǎng)拿到更多市(shì)场份额，不同油种之间、大小企业之间的竞争十分激烈(liè)。

　　“当前需求仍处(chù)于弱(ruò)势，因提货较好，菜油表观库存(cún)处于低位(wèi)，终端库(kù)存(cún)处于高位。随供应逐步增加，表观库存(cún)或逐步起量，二季(jì)度菜油价格与相关油(yóu)脂价差缩(suō)小格局背(bèi)景下，菜油需求或起量，但中短期仍处于累库态(tài)势(shì)。”石丽(lì)红说。

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