民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视(shì)角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到(dào)当下(xià)中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思ong>趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口(kǒu)调(diào)研(yán)信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国(guó)家(jiā)订(dìng)单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年(nián)对俄出(chū)口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)出口企业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映出(chū)口的大环(huán)境和(hé)大趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思(dān)规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是(shì)更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的(de)在(zài)于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思本(běn)文来自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像》

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