公募基金一季报募集披露。张坤以超880亿元的管(guǎn)理规(guī)模，再度成为主动权益类基金(jīn)“公募一(yī)哥”。

　　2023年(nián)公募基金一季报(bào)进入密(mì)集披(pī)露期，顶(dǐng)流基金经理调仓路径和投资(zī)思路也随之曝光。

　　2023年一季度末，张坤的管理规模超880亿元，再(zài)度成为主动权益类基金(jīn)“公募一(yī)哥”。一季(jì)度，张坤加仓(cāng)中(zhōng)国海(hǎi)洋石油、泸州老(lǎo)窖，减持香港交易所、招商银(yín)行。

　　700亿(yì)级基金经理刘(liú)彦春一季(jì)度加(j3尺是多少厘米，3尺3是多少厘米iā)仓古井贡酒、美的集(jí)团，减持中国中(zhōng)免、药(yào)明康德。另(lìng)一位700亿(yì)级(jí)基金经(jīng)理谢(xiè)治宇则加仓了晶(jīng)晨股份(fèn)、海(hǎi)康威(wēi)视，减持海尔智家、韵(yùn)达股份。

　　张坤：在可积累的长坡上“滚雪球”

　　近日(rì)，顶(dǐng)流基金(jīn)经理张坤(kūn)掌舵的(de)易方达蓝(lán)筹精选、易方(fāng)达优质企业三年(nián)持(chí)有(yǒu)、易方(fāng)达优质精选混合（QDII）、易方达亚洲(zhōu)精选股票（QDII）四只基金披露了(le)2023年一季报。

　　2023年一(yī)季度(dù)末，张坤的管理规模(mó)为889.42亿元，比(bǐ)2022年末缩水近(jìn)5亿元。

　　一季度末，张(zhāng)坤的基(jī)金管(guǎn)理规模超越葛兰，再度(dù)成为主(zhǔ)动权(quán)益类基金(jīn)“公(gōng)募一(yī)哥(gē)”。

　　张坤在一(yī)季度(dù)末保持了高(gāo)仓位运(yùn)作(zuò)，4只基金(jīn)的权益资产(chǎn)仓位均超过了(le)92％。一季度张坤(kūn)所持基金(jīn)股票仓位(wèi)基本稳定，对结构进(jìn)行了(le)调整(zhěng)，增(zēng)加了消(xiāo)费等(děng)行业的(de)配置，降低了金融(róng)等行业的配(pèi)置。

　　从基(jī)金收(shōu)益来看，张坤掌管的4只基金在2023年一季度均实现(xiàn)了正收益，基金净值增长率在0.76％到(dào)7.37％不(bù)等。

　　张坤所管(guǎn)规模(mó)最大的基金——易方达蓝筹精选在一(yī)季度末的(de)基金规(guī)模为562.09亿元，报(bào)告(gào)期内基金份额(é)净值增长率为1.03％，同期业(yè)绩比较基准收益率为2.08％。

　　易方达蓝筹精(jīng)选前十大重仓股分别为：贵州茅(máo)台、泸州老(lǎo)窖、腾(téng)讯(xùn)控股、五(wǔ)粮(liáng)液、洋河股份、招商银行(xíng)、香(xiāng)港交易所(suǒ)、伊利股份、美(měi)团(tuán)-W、中国海洋(yáng)石(shí)油。

　　2023年一季度易方达蓝筹精选前十大重仓股

　　一(yī)季度，张坤(kūn)对中国海洋(yáng)石(shí)油(yóu)大幅加仓，使(shǐ)其进入了易方达蓝(lán)筹精(jīng)选第十大重(zhòng)仓股。此外，张坤对重仓的(de)4只(zhǐ)白(bái)酒股(gǔ)进行(xíng)了不同的(de)加减(jiǎn)仓(cāng)操作(zuò)：加仓(cāng)泸州老窖、贵(guì)州茅台、洋河股份，减持(chí)五粮液。

　　从减(jiǎn)持情况来看(kàn)，易方达蓝筹精选在一季度(dù)还减持了(le)香港交易所、招商银行(xíng)、美团-W等股(gǔ)票。

　　张坤在一季报中指(zhǐ)出(chū)，个股(gǔ)方面，仍然持有(yǒu)商(shāng)业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。基(jī)本面价值投资很(hěn)吸(xī)引(yǐn)人的一点是，投资者可以用很长(zhǎng)一段时间(jiān)来充分观察公司的发展(zhǎn)，等到它(tā)们用事实证明自己的成功(gōng)和巨大的(de)成长潜力(lì)之后，再买入也不(bù)迟。基(jī)本面价值投(tóu)资的优势之一(yī)在于可积(jī)累性。如果只是针对某(mǒu)一次投资(zī)，积累的重要(yào)性可能并不显(xiǎn)著。但如果将投资贯穿一(yī)生，并将长(zhǎng)期复合回报作为终级目标，可积累性就(jiù)是(shì)这一(yī)目标的(de)最重要保障，选择(zé)一条可积(jī)累(lèi)的“很长的坡”并在坡上“滚雪(xuě)球(qiú)”是很重(zhòng)要的(de)。

　　刘彦春(chūn)：在(zài)顺周期行业中寻找投资机会

　　一季度末，顶流基(jī)金经理刘彦春管理(lǐ)规模达(dá)751.63亿元，报(bào)告期内所管基金净值增长(zhǎng)率(lǜ)在-1.59％到1.29％不等。

　　其中，景顺长城新兴成长是刘彦春(chūn)管理的规模(mó)最大的基金，一季度末规模(mó)达384.71亿(yì)元。

　　从业(yè)绩(jì)来看，景(jǐng)顺长城新兴成长(zhǎng)一季度A类和(hé)C类份额净值增长(zhǎng)率(lǜ)分别为0.71％、0.62％，业绩比较基准收益率为(wèi)3.24％。

　　一季度末，景(jǐng)顺长城新兴成长保持高仓位运行，股票仓位94％。该基金重仓贵州(zhōu)茅台、泸(lú)州老窖(jiào)、五粮液(yè)、中国中免、迈瑞医疗、古(gǔ)井贡(gòng)酒、海大集团(tuán)、药明康德、山西汾酒、美的(de)集(jí)团。

　　2023年(nián)一(yī)季度景顺(shùn)长(zhǎng)城新兴(xīng)成(chéng)长前十大(dà)重仓股

　　从持仓(cāng)变动情况来(lái)看，景顺长(zhǎng)城(chéng)新(xīn)兴成长一季度加仓古井(jǐng)贡酒、美的集团、迈瑞医疗、贵州茅台等(děng)股票，减持中国中免、药(yào)明(míng)康(kāng)德、五粮(liáng)液等股票。

　　刘彦春在(zài)基(jī)金(jīn)一季报中(zhōng)指(zhǐ)出，我国经济复苏(sū)、美国紧缩后(hòu)通胀下(xià)行仍将是今年主要宏观(guān)背景。经(jīng)济(jì)运行(xíng)正(zhèng)常化需要一(yī)个(gè)过(guò)程，特别是居(jū)民和中(zhōng)小企(qǐ)业，需要时间(jiān)修(xiū)复资产负(fù)债(zhài)表、修复信心(xīn)。随着经济逐(zhú)步正常化，居民消费信心回(huí)升、超(chāo)额储(chǔ)蓄下(xià)降是必然(rán)事件(jiàn)，消费今年(nián)大概率超预期回升。就近期公布(bù)的社融和地产数(shù)据分(fēn)析(xī)，二(èr)季度A股盈(yíng)利(lì)增速(sù)有(yǒu)望(wàng)进(jìn)入上行周期。

　　“全球经(jīng)济(jì)正在(zài)重回(huí)正轨的(de)路上。除了(le)继续(xù)关注整(zhěng)个经济体(tǐ)发展状况之外，可(kě)以将目光更多(duō)放在微观(guān)企业(yè)层面。可以看到很多(duō)公司在过去几(jǐ)年始终(zhōng)做正确(què)的(de)事，经营效率提升，逆境中变得更加(jiā)优秀、更加强大(dà)。不必总是关注(zhù)宏观数据，多看看微观企业变化(huà)可以让内心更加平静(jìng)。我们对(duì)全年股票市(shì)场有信心，未来将继续保(bǎo)持合同约定(dìng)较高仓位运作，更多在顺周期行业(yè)中寻找投资机(jī)会(huì)。”刘彦春进一步指出。

　　谢治宇：挖(wā)掘人工智(zhì)能(néng)相关(guān)产业链

　　一季(jì)度末，谢治宇管理规(guī)模达(dá)700.12亿元(yuán)，所管4只基金在报告期3尺是多少厘米，3尺3是多少厘米内均实现了(le)正收益(yì)。

　　其中，兴(xīng)全合(hé)润(rùn)基金管理规(guī)模最(zuì)大，为281.3亿(yì)元，一(yī)季度(dù)基金(jīn)份额(é)净值增长率为5.5％，跑赢了业绩比较基准收益率(lǜ)（3.88％）。

　　兴(xīng)全合(hé)润一季度末(mò)保持高(gāo)仓位运行，股票仓位达92.47％，该基金前十大重仓股(gǔ)分别为三(sān)安光电、海康威视、海尔智家、澜起科技、韵达(dá)股份、万(wàn)华化学、中(zhōng)际(jì)旭创、晶晨股份(fèn)、健(jiàn)友股(gǔ)份、梅花生物。

　　2023年(nián)一季度(dù)兴全合润前十大重仓股

　　从前十(shí)大持(chí)仓变动情况来看，一(yī)季(jì)度兴全合润加仓(cāng)海康(kāng)威视、晶晨股(gǔ)份，使这两只股票进入(rù)前十大持仓。此外，一季(jì)度兴全合润加仓三安光(guāng)电(diàn)，减持3尺是多少厘米，3尺3是多少厘米海尔智家、韵达(dá)股(gǔ)份、健(jiàn)友(yǒu)股份等股票。

　　谢治宇在兴全合润一季报中指出(chū)，今年一季度疫情对经济的影响基本消除，整体经济逐步回到复苏轨(guǐ)道。随着中(zhōng)国的稳增长(zhǎng)政(zhèng)策落(luò)实与全球(qiú)范(fàn)围内的(de)通(tōng)胀见顶(dǐng)，内需复苏加上预期改善(shàn)推动(dòng)资(zī)本(běn)市场(chǎng)风险偏好回升。虽然海外银行出(chū)现了阶段性危(wēi)机，但(dàn)各(gè)国政府较为迅速地采取了对(duì)应措(cuò)施，接(jiē)管相(xiāng)关银行，市场情(qíng)绪得(dé)到稳定。

　　“随着各种(zhǒng)风险因素减弱，一(yī)季(jì)度A股(gǔ)板块分化更(gèng)明显。随(suí)着chatGPT取得(dé)了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等(děng)子版块带动的人工智(zhì)能、中字头的‘中特估’、半导体等板块涨幅较(jiào)大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板块也(yě)实现较大幅度上涨。该基金报(bào)告期内(nèi)对人工智能相关(guān)产业链进(jìn)行挖(wā)掘(jué)，对有长期竞争力、应用空(kōng)间(jiān)广(guǎng)阔(kuò)的硬件和软件公司进行(xíng)精选和布局(jú)。未来仍将(jiāng)坚持挖掘公司(sī)长(zhǎng)期成长(zhǎng)价值，不断寻找具有良好投资(zī)性(xìng)价比的优秀(xiù)公(gōng)司。”谢治(zhì)宇(yǔ)表示。

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