民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内(nèi)和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单(dān)，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分(fēn)大中型企业(yè)订(dìng)单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进(jìn)行(xíng)专项调研(yán)，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采购(gòu)商与境(jìng)外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企(qǐ)冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共(gòng)同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的(de)订(dìng)单近年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调(diào)研(yán)企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济(j冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思ì)衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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