AI板块(kuài)成为2023年最(zuì)火爆的板(bǎn)块，吸引人全市场的目光(guāng)。

　　随之(zhī)而来的是，不仅不少(shǎo)上市公司宣布试水人工智能、基金经理开始布局AI概念，也有基金公司尝(cháng)试以(yǐ)AI试水投资者关系(xì)管理，更(gèng)有基金(jīn)经(jīng)理尝试用AI撰写季报！

　　引起市场关注的是，此次公募基金2023年一季度报中，无论是(shì)成(chéng)长派、还是价(jià)值派(pài)，众多基金经理均谈(tán)及对AI投(tóu)资机遇。各大派别(bié)基(jī)金经理(lǐ)均(jūn)认可AI所带来的颠覆性影响，并看(kàn)好其(qí)中长期投资价(jià)值，但是对于短期(qī)人(rén)工智(zhì)能极致行情(qíng)演绎(yì)下，也有基金经理对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　基金(jīn)经理(lǐ)试水

　　部分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文(wén)体娱(yú)乐公布2023年一(yī)季报，引人关(guān)注的是，季(jì)报中部分内容(róng)使用了AI撰写。

　　季报中明(míng)确写道(dào)，这段AI生成的内容阐述(shù)了人工智能对各个行业(yè)的改变(biàn)，比如医(yī)疗、教(jiào)育、工(gōng)业生产、环(huán)境保护和可持续发展，以及新能源开发和利用(yòng)等领域(yù)。文(wén)中表示(shì)，人工智(zhì)能领域的快速发展为全球(qiú)带来无数机遇和(hé)挑战(zhàn)，将(jiāng)极(jí)大地影响我们的生活方(fāng)式和社会发展，为确保AI技术(shù)的健康、可持续发展，需(xū)要建立完善的(de)法律法规和伦(lún)理准则，以保(bǎo)护个人(rén)隐私、确保数据安全(quán)并(bìng)防止滥用。在应对挑战(zhàn)的同时，也应抓住人(rén)工(gōng)智能带来(lái)的机遇，共同推动这(zhè)一领域的创新(xīn)和发展(zhǎn)。

　　嘉(jiā)实文体娱iphone12换电池多少钱乐基金经理王贵重在季报中也明(míng)确表示(shì)，产业方向上，我们(men)坚定的看好人工智(zhì)能对各(gè)个行(xíng)业的改变。他还专门谈(tán)及，一季(jì)度进行了一定(dìng)比例(lì)的调仓，方向(xiàng)上主要是受益于人工智(zhì)能的计算机(jī)和传媒互联网行(xíng)业。数字化的核(hé)心逻辑是提(tí)高效率，而(ér)高质量发展的核心在于效率的(de)提升。

　　在谈(tán)到(dào)具(jù)体TMT行业(yè)的观点时，他(tā)针对半导体、数(shù)字化、互联网平台等提出自己想法。说到数(shù)字化时，表示其本质是(shì)利用技术的手(shǒu)段(duàn)，提升组织信息(xī)计(jì)算、存储、传播(bō)的效率，这是一个长(zhǎng)期向(xiàng)上的(de)类(lèi)消费行业，在美国是(shì)一个和互联(lián)网(wǎng)行业一样大规(guī)模的(de)产业。在中国，依然(rán)处(chù)于产(chǎn)业的早期，但是我们(men)可(kě)以看(kàn)到(dào)疫情背景下，大家(jiā)越来越意识(shí)到数字化的重要性(xìng)。而此轮数(shù)字化将(jiāng)会和人工智能深度融(róng)合(hé)，也会给中国公司带(dài)来发展的机会。目(mù)前(qián)整个板(bǎn)块的估值都到了历史(shǐ)最低的水(shuǐ)平(píng)。

　　此(cǐ)次是(shì)基金经理首次(cì)利用人工智能完成季(jì)报，也(yě)显示(shì)出人工智能(néng)确实开(kāi)始方(fāng)方面(miàn)面开始影响我们的生活(huó)、工作(zuò)等，是一个历史性(xìng)大浪(làng)潮。此前，也有基金公司积极(jí)拥抱AI，如(rú)鹏(péng)华基(jī)金(jīn)投资者教(jiào)育基地宣(xuān)布成为百(bǎi)度(dù)文心一言首批(pī)生态合作伙(huǒ)伴，鹏华基金(jīn)投教基地(dì)也(yě)将(jiāng)通过百度(dù)智能云接(jiē)入文心一言能力，致力于创(chuàng)新投资(zī)者关系管理新模式，提(tí)升客(kè)户投资体验感。

　　价(jià)值(zhí)派(pài)、成长派

　　都积(jī)极布局AI领域

　　随着人工智能成为一季度市场(chǎng)热(rè)点，不少(shǎo)基金(jīn)经(jīng)理选(xuǎn)择(zé)了积极参与布局，其中(zhōng)，除了(le)科(kē)技成长派基金经理，也不乏价(jià)值投资派基金(jīn)经理。

　　从上述嘉实(shí)文体娱乐一季报可以看出(chū)，该基(jī)金一(yī)季度进行了一定比(bǐ)例的(de)调仓，方(fāng)向上主(zhǔ)要是(shì)受(shòu)益于人工智能的计算机和传(chuán)媒互联网行业(yè)。前十大重仓(cāng)股中，除了海康(kāng)威视、金山办(bàn)公，其余(yú)神州泰岳、吉比特等(děng)8只个股iphone12换电池多少钱均为(wèi)一季度(dù)新进。

　　嘉实文(wén)体娱乐一(yī)季报前(qián)十大重仓股

　　嘉(jiā)实(shí)大科技研究总监(jiān)、嘉(jiā)实文体(tǐ)娱乐基金(jīn)经理王(wáng)贵(guì)重(zhòng)表(biǎo)示，产业方向上，坚定(dìng)看好人工智能(néng)对各个(gè)行业的改变。

　　“我们长期聚(jù)焦的(de)三大需求就(jiù)是能源、信息、生命(mìng)。从而衍生出看好(hǎo)的5大方向，半(bàn)导体(tǐ)、数字化、新能源、互联网平台、创(chuàng)新药(yào)。我们认为，各个细分(fēn)行业的beta收敛之后，竞(jìng)争力会重新成为最重要的增长要素。另外，我们(men)依然旗帜鲜明的看好港股的(de)机会(huì)，特别(bié)是软件(jiàn)和(hé)互联网(wǎng)领域的机会。”王贵(guì)重表示。

　　实际(jì)上，除了王贵重(zhòng)，在嘉实(shí)基金(jīn)科技成长(zhǎng)团队中(zhōng)，有(yǒu)不少基(jī)金(jīn)经理明确看好人工智能(néng)带(dài)来(lái)的投资(zī)机(jī)遇。

　　比如，嘉实成长增(zēng)强基金(jīn)经理(lǐ)陈涛(tāo)在去年下半年开(kāi)始(shǐ)增持软件，当时(shí)基本(běn)处于估值、机构(gòu)持仓的历史底部(bù)的位置。他认为(wèi)，行业在信创、数字化、智能化(huà)等长期需求(qiú)刺激下将迎来3年以上(shàng)的景气周期，也是为数不(bù)多处于(yú)成长前期、对(duì)标国际也还有巨(jù)大成长空间的板块(kuài)，长期坚(jiān)定看好。

　　“这一(yī)轮(lún)AI浪(làng)潮将拉(lā)开新一(yī)轮(lún)科技(jì)创新周期的序幕(mù)，带来(lái)以十年为维(wéi)度的产业变(biàn)革机会，同时(shí)配合2023年一季度的复(fù)苏和业绩修复(fù)，以软件(jiàn)计算机为(wèi)代表的科(kē)技板块内会持续(xù)有个股(gǔ)投资机会(huì)。”李涛(tāo)表示。

　　此(cǐ)外，嘉实股票(piào)投研CIO、嘉实新(xīn)能源新材料基金经(jīng)理(lǐ)姚志鹏等也表示，未来，毫无疑问人工智能(néng)和可再生能源将构成未来社(shè)会的(de)基石。在当下(xià)，随着(zhe)经济的企稳(wěn)和新人工智能浪潮的进入(rù)，未(wèi)来(lái)新的产(chǎn)业机会将(jiāng)进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇(yǔ)也是积极(jí)的一派。他在一季(jì)报中表(biǎo)示，随着ChatGPT取得突(tū)破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的人工(gōng)智(zhì)能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板块也(yě)实(shí)现较大幅度上涨。

　　一季度，他(tā)所管理的基(jī)金维(wéi)持了较(jiào)高仓位，对(duì)人工智能相关产(chǎn)业链进行(xíng)挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期(qī)竞(jìng)争力、应(yīng)用空(kōng)间广阔(kuò)的硬件和软件公司进行精选和(hé)布(bù)局。海(hǎi)康威视、澜起科技、中际旭创、晶(jīng)晨股份新入兴全(quán)合润前(qián)十大重仓股名单，立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普(pǔ)洛药业退出。其(qí)中，澜起科技、中际旭创，是(shì)2022年年末的0持仓(cāng)，直接买到了(le)十大(dà)重(zhòng)仓股。兴全合宜的重仓股上(shàng)，也体现了对人工智(zhì)能相关(guān)产业链的(de)挖(wā)掘。澜起(qǐ)科技、晶晨(chén)股份进入十大(dà)重仓股。

　　兴全合润一(yī)季报前十大重仓(cāng)股

　　莫(mò)海波的万家品质生活在一(yī)季(jì)度(dù)也(yě)进行(xíng)了(le)调仓换股，提高TMT行(xíng)业结构占比，减持地产、军工比例(lì)，目前主要持仓TMT、农(nóng)林牧渔(yú)、军工(gōng)为前三大持仓，产品总仓位(wèi)90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六零、金山办公、中(zhōng)科曙光等4个(gè)TMT股(gǔ)票进(jìn)入前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股之(zhī)列，招(zhāo)商蛇口(kǒu)、保(bǎo)利发(fā)展退出十(shí)大重(zhòng)仓股。

　　兴全合润一季报前十(shí)大重(zhòng)仓股

　　对于调仓(cāng)TMT行(xíng)业的原(yuán)因，莫海波(bō)表示，主要是基于对未来(lái)2年数字经济的看好。随(suí)着人口老龄化(huà)与(yǔ)经济发展(zhǎn)模式转变，数据成为新(xīn)的生产(chǎn)要素(sù)，高质量发展的核心在于全要素生产率的提升，充(chōng)分(fēn)利(lì)用好云计算(suàn)、大数(shù)据、人工(gōng)智能等底层技术，2023、2024年(nián)是AI+元(yuán)年，AI具有(yǒu)较好的(de)产(chǎn)业逻辑(jí)，通过信息技(jì)术全(quán)方位赋能(néng)传(chuán)统行(xíng)业，从生产(chǎn)和服(fú)务端(duān)全面提升效率(lǜ)。

　　“数字经济(jì)涵盖底层的通信网络、算力、算(suàn)法，以及(jí)多(duō)样化的行业应用等(děng)，这是一个系(xì)统性工(gōng)程(chéng)，产业空间较大、持续时间较(jiào)长，是(shì)未(wèi)来具有(yǒu)成长性的行业之一。”莫海波(bō)表示。

　　此外，建信基金权益投资(zī)部总经理(lǐ)陶灿管理的基金也重点(diǎn)布(bù)局了TMT或人工智能(néng)相关板块。比如，建信智能生活在一季度(dù)继(jì)续(xù)调整了行业配置，降低了制造(zào)业、大金融地产行业(yè)的配置，增加(jiā)了消(xiāo)费、TMT 板块的配置(zhì)，特(tè)别是重点(diǎn)布局了人工(gōng)智能技术创新(xīn)带来(lái)的相关产(chǎn)业趋(qū)势机会(huì)。

　　保(bǎo)留一份清(qīng)醒

　　分歧声音开始显现

　　不过，在人(rén)工智能(néng)极(jí)致行情演(yǎn)绎下，也(yě)有(yǒu)基金经理(lǐ)对(duì)AI保(bǎo)留了一份清醒。

　　泓德(dé)臻远回(huí)报基金经理秦毅虽然在一季(jì)报中表达了对人工智能的重视，但一季度并未加入对于AI领域的布局阵营。

　　他表示，过去一个季(jì)度中，以TMT为代表的科技板块走出了(le)轰(hōng)轰(hōng)烈烈的(de)行情(qíng)，以ChatGPT为(wèi)代(dài)表(biǎo)的人工智(zhì)能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的(de)成功，这一成(chéng)功(gōng)比之(zhī)前几次(cì)的如AlphaGo等更具现实意义，因为本次的人工智能的应(yīng)用领域得(dé)到了极大的拓展，模型具备了强(qiáng)大的通用性(xìng)。这属于(yú)科技史上的一次重大(dà)创(chuàng)新，未来多(duō)个行(xíng)业将极大受益于这一技(jì)术(shù)的应(yīng)用和普及。未来我们(men)应该更加重视这一(yī)领域的研究和(hé)投资。

　　泓德臻远回报一季度前(qián)十大重仓股

　　坚持低(dī)估值价值(zhí)投资理(lǐ)念的丘栋荣在(zài)一季报中也提(tí)到了对AI的看好，但(dàn)他(tā)的(de)基(jī)金持仓中也鲜少见到对相关板块的布局(jú)。他表示(shì)，除复(fù)合国家安全自(zì)主(zhǔ)可控和产业(yè)趋势(shì)外，今(jīn)年(nián)市场高度关注的(de)以ChatGPT为代表的大模(mó)型技术，有望开(kāi)启新(xīn)一轮(lún)的科技创新周(zhōu)期，深(shēn)入(rù)和广泛应用，将对IT产业产生更(gèng)大、更持久的需求拉动，因此(cǐ)，计算(suàn)机、电子等偏(piān)成长(zhǎng)行(xíng)业的(de)部分成长股是未来关注的方向之一。

　　中庚价值领(lǐng)航一季度前十大重仓股:

　　嘉实品质(zhì)发现(xiàn)基金经理蔡(cài)丞(chéng)丰表示(shì)，他注意到市场(chǎng)在追(zhuī)逐ChatGPT热点资(zī)产时抛(pāo)弃了(le)新能(néng)源板块的非理性行为(wèi)，就如同去年三(sān)季度半导体及医药板块(kuài)的(de)抛(pāo)售(shòu)，反而造就(jiù)了难(nán)得的(de)机(jī)会。“我们这时(shí)反而应该加(jiā)大对能源(yuán)板(bǎn)块机会(huì)的挖掘。”

　　嘉(jiā)实优势成长基金经理孟夏虽(suī)然也认为(wèi)，AI是不亚于互(hù)联网级别的(de)技术要(yào)素革命，或许我们已经站在(zài)新一(yī)轮科技浪(làng)潮带来的(de)全球繁荣的(de)开端(duān)。作为成长投资者，会积极学(xué)习(xí)和(hé)拥(yōng)抱，非(fēi)常庆(qìng)幸有生之年能(néng)看到AGI通(tōng)用人(rén)工智能的(de)雏形。但她(tā)同时表示，也会努力在火热的行(xíng)情面前(qián)保留一份清醒(xǐng)，大(dà)胆假(jiǎ)设(shè)、小心求证(zhèng)，仔细(xì)甄别真正能够兑现长期业绩的投资机会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎，他(tā)表示，AI产业的(de)发展不会一蹴而就，中(zhōng)间也必(bì)然会有曲折，包括数据(jù)隐(yǐn)私、伦理等潜在(zài)风险(xiǎn)，可能造成(chéng)板(bǎn)块后续(xù)波动。正因为此，他在(zài)去年三四季度布(bù)局了不少人工智能相关的标的，在(zài)一季度对TMT板块有所减仓，现在的配置(zhì)大概率少于市场平均水平。

　　“目(mù)前TMT板块的交易占比已经(jīng)超过了40％。当然市场(chǎng)中有不少声音说这次不一样，交易占比创新高代表(biǎo)了主线行(xíng)情的(de)确立，但我们还是(shì)认为太阳(yáng)底下没有新(xīn)鲜事(shì)，过度(dù)的(de)热情在某个阶段总会消(xiāo)退。”李晓星在银华心怡一(yī)季报中表示。

　　“一季度的市场(chǎng)走(zǒu)势再次佐证了一个道理，即市场是难以预测的。迄今为止(zhǐ)，表(biǎo)现最(zuì)好的是(shì)AI相关板块，这在今年(nián)初(chū)是(shì)想象不到的。就好比去(qù)年初(chū)我们(men)想象(xiàng)不到俄(é)乌冲(chōng)突，和(hé)后来(lái)的疫情。”中(zhōng)泰(tài)资管(guǎn)基金经理姜诚也在一(yī)季报(bào)中(zhōng)表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技(jì)发展(zhǎn)进程中最重要的事件(jiàn)之一，但要(yào)搞清楚它(tā)对投资有哪(nǎ)些影(yǐng)响却(què)很(hěn)难。利(lì)润(rùn)在产(chǎn)业链不同环节之间将如何(hé)分配(pèi)？市(shì)场当前认为的受益环节是否(fǒu)能如愿(yuàn)受(shòu)益？它的“智(zhì)能”水平达到了什(shén)么程度(dù)，以(yǐ)及渗透率将(jiāng)多快提升？都是很容易让人兴奋、可细说起(qǐ)来又让人不明就里的难题。谈资和投资之间，隔着一(yī)道(dào)鸿沟。

　　在姜诚看来，人(rén)工智能的发展(zhǎn)是一(yī)个长期因素，我们还没有(yǒu)足够(gòu)的把握去捕(bǔ)捉到它带来的投资机会，但(dàn)可以尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的(de)价格买尽可能好的(de)资产(chǎn)，是我们的投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 iphone12换电池多少钱