投资者除了关注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素外(wài)，还需(xū)要关注业(yè)绩验证以及估值等因素(sù)。

　　近期，受(shòu)益于(yú)人工智(zhì)能主题(tí)的热炒(chǎo)，全球AI芯片巨头公(gōng)司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市(shì)值(zhí)超(chāo)过9800亿美元，逼近万亿(yì)美元大关。

　　英伟达今年(nián)股价的强(qiáng)劲表现，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数(shù)据显示，多(duō)只云计算、人(rén)工(gōng)智能(néng)ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公(gōng)募基金(jīn)提(tí)前布局(jú)

　　凭(píng)借(jiè)着(zhe)AI芯片(piàn)和(hé)算力的先进技术，英(yīng)伟达公司的股价在(zài)近期大(dà)涨(zhǎng)。5月(yuè)30日盘(pán)中，该公(gōng)司(sī)股价(jià)最高达到419.38美元(yuán)，公司市值一度突破(pò)万亿(yì)美元。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美元(yuán)，但依旧有望再次突破万亿(yì)美元的市值(zhí)。

　　英伟(wěi)达(dá)公司在中国(guó)官网宣(xuān)称(chēng)：“我们在AI和(hé)元宇宙(zhòu)方面的工作正(zhèng)在(zài)改变全球大型行业，并将为社会带来深远的影(yǐng)响。”除了(le)英伟达(dá)公(gōng)司，微软、ADM等科技公(gōng)司也加大(dà)了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的(de)关注热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数(s翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音hù)据显示，截至(zhì)6月2日，今年以(yǐ)来涨幅最高的股(gǔ)票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智(zhì)能自动内容生(shēng)成(chéng)）概(gài)念的热炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其(qí)后的便是传媒、云计算、大数据、人工(gōng)智(zhì)能等主题ETF，多只(zhǐ)云计算(suàn)、大(dà)数据、人工(gōng)智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也(yě)早已布局英伟达或相关(guān)概念股(gǔ)。交(jiāo)易软(ruǎn)件通达信推出了(le)英伟达概(gài)念股，该(gāi)软件信息(xī)显示，相关概念股一共包含(hán)32家A股上(shàng)市公司，这些公(gōng)司与英伟达在某些方面(miàn)有(yǒu)业务上的合作。从公(gōng)募基金一(yī)季(jì)度末(mò)的数(shù)据来看，部分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接(jiē)或间接持有英伟(wěi)达公司股票的公募基(jī)金主要集中在能(néng)投(tóu)资(zī)海外市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟达(dá)且基金规模最高的是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只基金今年一(yī)季度末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯(sī)达克100指数(shù)，前(qián)十大重(zhòng)仓股中包(bāo)括苹(píng)果、微软、英伟达(dá)和谷歌等(děng)多家全球科(kē)技(jì)公(gōng)司(sī)。

　　主动管(guǎn)理型基金中，持(chí)有(yǒu)英伟达且规(guī)模最高的是广发全球精选，该只基金今年一季(jì)度末规模为25.6亿元，英伟(wěi)达(dá)是其(qí)第二大重仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓市值占净(jìng)值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持(chí)有微软、AMD、台(tái)积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉(sù)《国际金(jīn)融报》记者，国内AI投资(zī)的(de)热潮与微软、英伟达等美股科技股年初至今的大(dà)涨(zhǎng)有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以(yǐ)来，微软就在AI领域加(jiā)大了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜(sōu)索引擎(qíng)Bing，然后又将其整合进Office办(bàn)公套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣(xuān)布向(xiàng)ChatGPT开(kāi)发者(zhě)OpenAI追加投资(zī)数十亿美元，这是(shì)AI领(lǐng)域史上规模最大(dà)的一笔投资。作为(wèi)一站式(shì)解决方案(àn)的提供(gōng)商，英伟达公司是今年AI概念热潮中的另一大(dà)赢家，该(gāi)公司今年一季度的业(yè)绩远(yuǎn)超(chāo)预(yù)期，AI芯片(piàn)所(suǒ)在数(shù)据(jù)中心(xīn)业务(wù)的营收创历史新高，远好于市场预期(qī)。

　　如(rú)何(hé)把(bǎ)握(wò)投资机会(huì)

　　对于寻求AI主题投资(zī)机会的投资者(zhě)而言，英伟达和微软在内(nèi)的众(zhòng)多(duō)美股(gǔ)科技股公司是其关(guān)注的焦点。

　　“从目前(qián)的产业(yè)发展趋(qū)势来看(kàn)，AI应用已是科技革命最新的突破口。能够率先建立(lì)起良好(hǎo)商业模式(shì)的公司(sī)与掌(zhǎng)握AI应用核心竞争(zhēng)力(lì)的公司将(jiāng)会(huì)成(chéng)为未来最(zuì)有潜力的大赢家(jiā)。显然，微软、英伟达已(yǐ)具备这些特质(zhì)，他们(men)的中长(zhǎng)期基本面有所改善。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业未来的故(gù)事看起来很美好(hǎo)，但实际(jì)投资中还受(shòu)诸多因素(sù)影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资(zī)金(jīn)关注，行(xíng)业成交热度(dù)上升(shēng)，从3月中(zhōng)旬(xún)一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并(bìng)未得到业(yè)绩(jì)的(de)验证，半导体(tǐ)行业一季度整体营收同比下(xià)降2.9％，净利润同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数(shù)据的跟踪，目(mù)前全球半导体产业整体仍处(chù)于主动去库存阶段(duàn)，行业(yè)并未迎来(lái)拐点(diǎn)。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导(dǎo)体(tǐ)重回弱势。最近两周，半导体板块虽(suī)然有所(suǒ)企稳，但也很难说行业已(yǐ)经(jīng)迎来拐点。”郑昕昊(hào)表示(shì)。

　　金百(bǎi)临咨询首席(xí)分(fēn)析师秦洪(hóng)告诉记(jì)者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源(yuán)于AI产业的大发展，带动GPU（图(tú)形处理器）为代表的算力芯(xīn)片业(yè)务(wù)快速增(zēng)长，美股(gǔ)英伟达的(de)股价(jià)表现以及背后的(de)产能扩张信息就是最(zuì)好的例证。而(ér)从未来的一段时间来看，AI产(chǎn)业发展仍然是强劲有力，且空间(jiān)不可(kě)小视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽管(guǎn)目前半导体产业周期尚未反转，但(dàn)在(zài)资金情绪、政策扶持(c翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音hí)和半(bàn)导体设备业绩高(gāo)增长等利(lì)好(hǎo)因素支撑(chēng)下，当(dāng)前(qián)位(wèi)置也(yě)不悲(bēi)观。

　　站在投(tóu)资的(de)角度考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的(de)发展趋势(shì)值得期待，但投资需(xū)要(yào)仔细观察，“就A股(gǔ)的(de)过(guò)去经验来看，大热必死、均(jūn)值回归的规律永不变色，所以投资(zī)与产业(yè)发展之间存(cún)在(zài)着较(jiào)大差异。在操作中(zhōng)，不宜在股价高(gāo)涨、人(rén)气亢奋时(shí)买入，而(ér)是(shì)需要(yào)在(zài)相对低位或调整(zhěng)一定程度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者除了关注AI产业(yè)景(jǐng)气(qì)、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需要关(guān)注业(yè)绩(jì)验证以及估(gū)值等(děng)因素。在具体投资的时候要选择掌握核心(xīn)技术、真正具(jù)有核(hé)心竞(jìng)争力(lì)的投资标(biāo)的，确保(bǎo)产(chǎn)业景气能够反映在未来的业绩上，要避免没(méi)有业(yè)绩(jì)支持(chí)的跟风(fēng)炒(chǎo)作(zuò)。另外，好的(de)投资标(biāo)的也要以合适的价格买入，否则很可能会赚了景气亏了(le)钱(qián)。最(zuì)后，投(tóu)资者要做好分(fēn)散配置，不(bù)要将资金全押(yā)一个赛道。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音