对于为何在这个时(shí)点，不(bù)断增持日本股票？在5月初巴菲特股东大(dà)会上(shàng)，巴菲特就这样说到：

　　投资日(rì)本商社(shè)的决定其实非常(cháng)简(jiǎn)单(dān)，也非(fēi)常容易理解，我们可能(néng)和这(zhè)五家公司都有(yǒu)过(guò)业(yè)务来往。从整(zhěng)体来看(kàn)，这些公司能(néng)够支付(fù)不(bù)错(cuò)的分红，在(zài)某些情况下也会回(huí)购股票，我们也能(néng)很好(hǎo)地理解他们所拥(yōng)有的一大堆(duī)业务，同时我们还能通过融资解决(jué)汇率风险问题。所(suǒ)以(yǐ)我们就开始购买了，甚至(zhì)这件事情一(yī)开(kāi)始我都没有告(gào)诉(sù)阿贝(bèi)尔。

　　此外，巴菲特日本(běn)之行的(de)部分原因(yīn)是(shì)为了向(xiàng)这些公司介绍阿贝尔（伯克(kè)希尔非保险业务副董事长格雷格·阿贝尔(ěr)，被视为巴菲特的接班人），因为接下来双方可(kě)能要共事(shì)20、30、40或(huò)50年。

　　如今看，提前(qián)三年布局(jú)的巴菲(fēi)特已经(jīng)赚麻(má)了，巴(bā)菲特再次用行动告诉大家姜还(hái)是老的(de)辣(là)。

   多位(wèi)大佬(lǎo)抄(chāo)底日(rì)本

　　除了巴菲(fēi)特，还有其他大佬(lǎo)也在紧(jǐn)锣密鼓(gǔ)的行动(dòng)中(zhōng)。3月(yuè)31日，黑石集团主席苏(sū)世(shì)民(mín)拜访了日本首相岸田文雄。黑(hēi)石集团两年(nián)前在日本一举收购8家酒(jiǔ)店(diàn)，此行被外界普遍认为日本(běn)还蕴(yùn)藏着更多(duō)投资机会。

　　同一(yī)时期，黑石集(jí)团(tuán)最主要的竞争对(duì)手——KKR创始人亨利(lì)·克拉维斯也在日本与投资(zī)对象展开交流。

　　4月初造访日本东京的还有美国对冲基(jī)金Point72创(chuàng)始(shǐ)人史(shǐ)蒂夫·科恩(ēn)；对冲基(jī)金Citadel在(zài)今年早些时候决定重新在东京开设办事(shì)处，据《金(jīn)融时(shí)报(bào)》报道，Citadel正(zhèng)在申(shēn)请在日(rì)本市场的(de)运营牌照。

    日本受(shòu)益于(yú)地缘政治(zhì)格局变化(huà)

　　自1989年日本泡(pào)沫经济崩溃以来，日本股市一直都在苦苦的(de)填坑之(zhī)中(zhōng)，如今(jīn)似(shì)乎(hū)局面(miàn)发生(shēng)了变化。

　　虽然(rán)巴菲特在股东大(dà)会上(shàng)解释了(le)抄底日本股市，但是“狡猾”的巴老爷子也有所保留。站在事(shì)后马后炮的角度看(kàn)，对股市拥有独(dú)特理解的巴(bā)菲特对国(guó)际地缘政(zhèng)治(zhì)的变(biàn)化也颇有(yǒu)研究。

　　自(zì)2018年中(zhōng)美贸易争端以来(lái)，国(guó)际地缘(yuán)政治(zhì)格局巨变(biàn)。在(zài)新的地(dì)缘政(zhèng)治格局下(xià)，日本(běn)在亚太格(gé)局中扮演了更加重要的角(jiǎo)色，同(tóng)时日(rì)本在芯片等产业发展中野(yě)心勃勃，这都成为了边(biān)际上的(de)重(zhòng)要变量。仔细(xì)观察日本的经济脉络，我们也会(huì)发现日(rì)本的设备投资(zī)开始进入加速期，这(zhè)背后(hòu)有产(chǎn)业自身发展的(de)原因，也暗合地缘(yuán)变(biàn)迁的(de)逻辑。

　　值得一(yī)提的是，日本(běn)相对稳定甚至略显僵化(huà)的政(zhèng)治格局，在全球动(dòng)荡的大(dà)背景下反而成为(wèi)了“避风港”。

　　“嗅到(dào)了”日本敏感变化的巴(bā)菲特，一(yī)直(zhí)在等待出手的时机。直(zhí)到新冠危(wēi)机爆发，日本股市出现急搓，巴(bā)菲(fēi)特终(zhōng)于等到(dào)了(le)被低(dī)估(gū)的日本(běn)资产，自此疯狂(kuáng)抄底日(rì)本股市(shì)。

　　而日本(běn)5大商社(shè)也用业绩证明自(zì)己的确(què)被低估了。据日(rì)经中(zhōng)文网(wǎng)，日本(běn)综合商社的2022财年(nián)（截(jié)至2023年3月）合(hé)并财报于5月9日全(quán)部出(chū)炉。5大商社的合计(jì)净利(lì)润超(chāo)过约4.2万(wàn)亿日元，在短短2年时间里增(zēng)加到了4.3倍。

　　除了日本基(jī)本面发生的(de)变(biàn)化(huà)，日本监管层(céng)的(de)助推也(yě)是一(yī)股不容(róng)忽视的(de)力量。日本监管层(céng)持续推动(dòng)企业(yè)经营(yíng)能(néng)力的改(gǎi)善(shàn)和价值的修复，其中敦(dūn)促企业对(duì)投资者提高回报、鼓(gǔ)励(lì)企业公开回(huí)购成为(wèi)改革重(zhòng)要抓手。

　　尤其是在(zài)今年(nián)3月底，东(dōng)京证券交易所为了(le)改(gǎi)变大量个(gè)股股价跌破净值(zhí)的情况，发(fā)布(bù)《关于实现关注资(zī)金成(chéng)本和股价经(jīng)营要求》要求上市(shì)公司提高企业(yè)价值和资本效(xiào)率从而提升股价后，日(rì)本股市开始(shǐ)掀起一波回购(gòu)热(rè)潮。

　　一(yī)向被韭菜(cài)讥讽为“反向指标”的高盛也出来高喊日本可能(néng)正接近十年一遇的牛(niú)市。至于(yú)日本股(gǔ)市(shì)未来将走(zǒu)向(xiàng)何方，一切(qiè)将由时间给出(chū)答案吧。

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