今年(nián)以来基金(jīn)代销机构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公(gōng)司发布与基(jī)金代(dài)销机构解(jiě)约的公告。截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)终止合作。而(ér)从机构类型看，中小型独立基金(jīn)销售机构(gòu)居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经营不(bù)善或违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基(jī)金公司与基金(jīn)销售机构之间(jiān)的(de)合作本(běn)就(jiù)是双向选择，在高质量发(fā)展(zhǎn什么叫人文关怀，人文关怀体现在哪些方面)背景下，基金公司(sī)严格(gé)筛选代销机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基金(jīn)办理(lǐ)该公司旗下(xià)基金(jīn)的(de)相关销售业务。值得注(zhù)意的(de)是，今年(nián)以来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦领基(jī)金(jīn)的基金(jīn)销售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金(jīn)销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富(fù)基金销售有限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不再代理销售公司旗(qí)下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在(zài)此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商基(jī)金销(xiāo)售(shòu)（上海(hǎi)）有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)将不再代理公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基(jī)金。自(zì)公告之(zhī)日起，上述(shù)公司(sī)不再办理本(běn)公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申(shēn)购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而在今年4月，西(xī)部利得(dé)基金、上银基金也(yě)终止了与民商基金(jīn)的(de)基金(jīn)销售合作(zuò)，上(shàng)银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基金新(xīn)增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基(什么叫人文关怀，人文关怀体现在哪些方面jī)金报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公(gōng)司终止合计(jì)7家独立基金销售机(jī)构的合作(zuò)；3月，有8家基(jī)金(jīn)公司终止了合(hé)计17家独立基(jī)金销售(shòu)机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基金公司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其(qí)中包括独立基金销售(shòu)机(jī)构、银行和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这(zhè)些(xiē)代销机构(gòu)中，正融(róng)基金解除合作关系的(de)基金公司最(zuì)多(duō)，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基金代销(xiāo)机(jī)构解除合(hé)作(zuò)关系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体来看(kà什么叫人文关怀，人文关怀体现在哪些方面n)，前(qián)述被解约的基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机构数量(liàng)增多及(jí)监管趋严，近几(jǐ)年(nián)公(gōng)募基金公司对于代销机构的选择标(biāo)准(zhǔn)也在提高。在高质(zhì)量发展背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基金代(dài)销机(jī)构(gòu)，也是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员(yuán)表示(shì)，基(jī)金(jīn)公司终止与销售(shòu)机构的合(hé)作，无(wú)非是以下三种情况：一是(shì)基(jī)金(jīn)销量一直得不到(dào)有(yǒu)效增长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销售(shòu)机构主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是(shì)这(zhè)些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以(yǐ)来权(quán)益(yì)市场低迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销(xiāo)售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事总经理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金公(gōng)司终止与代销机构的合作，通常是基金代(dài)销(xiāo)机构销售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就(jiù)会(huì)很果(guǒ)断(duàn)地解除合(hé)作关系。“基(jī)金(jīn)公司与基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的合作是市场化的，要(yào)考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金(jīn)公司(sī)会依据自身的发展状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与基金代销(xiāo)机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公司渠道负(fù)责(zé)人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公(gōng)司，有一(yī)套完整的(de)基金销售评估办法，比(bǐ)如(rú)基金销售保有规模、机(jī)构成(chéng)立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些(xiē)公司合作等都(dōu)是考核(hé)的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募基金(jīn)销售保有规模排(pái)名排(pái)名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要(yào)对(duì)接系统，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没(méi)有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆(fù)盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构的合作是双向选择，基(jī)金(jīn)公司希望能有销(xiāo)售能(néng)力强的(de)机构合作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基(jī)金(jīn)代销的机构(gòu)主(zhǔ)要分为银行(xíng)、第三方基(jī)金销售机构，以及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如，银行在渠道方(fāng)面(miàn)基础较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三(sān)方销售渠(qú)道线上渠道(dào)较强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形(xíng)成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营(yíng)业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产(chǎn)品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售(shòu)市场，主要(yào)还是在银行渠(qú)道(dào)和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基(jī)金业协会最新(xīn)公布的公募基金销售保有量数据显(xiǎn)示，一(yī)季(jì)度，三(sān)方(fāng)机构销(xiāo)售(shòu)增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网(wǎng)流量(liàng)优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售(shòu)渠道(dào)中(zhōng)，头部机构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募(mù)基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市场公募(mù)基金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾(téng)安基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在(zài)末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限公(gōng)司，其非货币市场公(gōng)募(mù)基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全(quán)市场473家基(jī)金(jīn)代销机构中，目(mù)前(qián)共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销(xiāo)数量在(zài)7000只以上，17家代销不(bù)足白(bái)只。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实(shí)际(jì)上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋(qū)明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据(jù)证监(jiān)会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司向中国证(zhèng)券监(jiān)督管理(lǐ)委员会提交了(le)注销(xiāo)公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募(mù)集证券投资基金销售机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩(ēn)斯(sī)基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司公募(mù)证券(quàn)投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可(kě)证。

　　同样是在(zài)4月，上海(hǎi)证监局挂出(chū)了注(zhù)销(xiāo)永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示(shì)。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是(shì)目(mù)前第一家主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照(zhào)的(de)保险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销机(jī)构由于经营(yíng)困难等原因，主动注(zhù)销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退出竞(jìng)争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视天下(xià)基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多(duō)家机(jī)构都选择主动(dòng)注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是(shì)由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路(lù)基(jī)金(jīn)、大泰(tài)金石(shí)基金(jīn)等第三(sān)方代销机构(gòu)也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势下，未(wèi)来(lái)基金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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