近(jìn)期交易商协会的(de)监(jiān)管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参与(yǔ)主体愈发(fā)丰(fēng)富多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建设银哥哥的日文怎么念，哥哥的日文中文谐音行启动自律调查，这是(shì)两天内第二家被要求自律调查的(de)大行(xíng)。今年(nián)以来，交(jiāo)易商协会(huì)已对多家金融机构启动(dòng)自律调查，监管力度在持续加大(dà)。

　　多家(jiā)金融机构(gòu)接(jiē)连被通(tōng)报

　　5月(yuè)11日，中国银行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)交易(yì)商协会（下(xià)称(chēng)“交易商(shāng)协(xié)会(huì)”）网站显(xiǎn)示(shì)，基于监(jiān)管部门反(fǎn)馈线索，依据《银行(xíng)间债券市场自(zì)律处分规(guī)则》，交易商协会已对(duì)中国建设银行股份有限公(gōng)司债务融资工(gōng)具(jù)承销业(yè)务涉嫌违规行为开展自律调查(chá)。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建行承(chéng)销(xiāo)非(fēi)金融企业(yè)债务(wù)融(róng)资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部(bù)房地(dì)产企业债券融资需求(qiú)，承销房地产企业(yè)哥哥的日文怎么念，哥哥的日文中文谐音323.35亿元(yuán)债务融(róng)资工(gōng)具，房地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监管(guǎn)力度在(zài)近期持续(xù)加大(dà)。就在5月9日，交易(yì)商协(xié)会官网发布(bù)信息(xī)，针对中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口银行金融债券发(fā)行涉嫌违(wéi)规(guī)行为，以及(jí)中(zhōng)国民生银行承销业务(wù)涉嫌违(wéi)规行(xíng)为(wèi)已开展自律调查(chá)。

　　而在5月(yuè)8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西银行、青(qīng)岛银行和粤财(cái)信托共5家机构涉(shè)及债券业务违(wéi)规被(bèi)点名。具(jù)体(tǐ)来(lái)说，交易商协会通过深入(rù)调(diào)查发现(xiàn)，大连(lián)银行等(děng)多家机构存在债(zhài)券代持交(jiāo)易等违规行为。其中，大(dà)连银行通过做市(shì)业务方式，每日滚动开(kāi)展买卖方向相反(fǎn)、清(qīng)算速度不同的(de)现券交易，代持利率债活跃券，且(qiě)规模(mó)较大；郑州银行(xíng)、江西银行和青岛银行(xíng)，内控执行不(bù)严或流于形(xíng)式，未有效评估交易合理性，作为(wèi)中间方以(yǐ)现券买卖或做(zuò)市等方式参与债券代(dài)持交易链条，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被启动自律调查。相关(guān)公告(gào)称，交易商(shāng)协会在日常监测工作中发(fā)现，工商银行主承销的多期债务融资工具发行定价严重(zhòng)偏离市场合理水平(píng)，干(gàn)扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自(zì)律管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披露，近(jìn)期在查(chá)处(chù)四(sì)平市城市(shì)发展投(tóu)资(zī)控(kòng)股(gǔ)有限(xiàn)公司案(àn)件(jiàn)时(shí)，发现吉(jí)林银行、吉林(lín)亿(yì)联银行因违规收(shōu)取发行人大额财(cái)务资助，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自律(lǜ)管(guǎn)理规则，被交(jiāo)易商协会进行自律调查。一(yī)同被开展自律调查的还(hái)有光大证券、富国(guó)资产管理(lǐ)（上海）有限公司两家金融(róng)机构。

　　交易商协会监(jiān)管处(chù)罚力(lì)度加(jiā)强

　　根据(jù)交易商协(xié)会(huì)通报(bào)的数据，2022年全年，交易商协会共(gòng)对68起(qǐ)涉嫌违规案件立案(àn)调查，开展自(zì)律(lǜ)调查(chá)和自律问询103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用增进(jìn)机(jī)构、4家主承销商(shāng)、3家会(huì)计师事务所、1家律师事务(wù)所、2家(jiā)其他(tā)类型机构和(hé)54名直(zhí)接(jiē)责任人(rén)。作出的处分中，警告及(jí)以(yǐ)上占比超(chāo)过五成，15家机构被暂停一定期(qī)限业务(wù)，12位(wèi)责任人被认(rèn)定(dìng)不适当(dāng)人选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报(bào)的原(yuán)因包括低价包(bāo)销多(duō)期债务融(róng)资(zī)工具(jù)，影响了(l哥哥的日文怎么念，哥哥的日文中文谐音e)市场正常秩序；部分(fēn)债务融(róng)资工(gōng)具(jù)未按照(zhào)发行(xíng)文(wén)件约(yuē)定开展(zhǎn)余额包(bāo)销，个别债务融资工具挤(jǐ)占(zhàn)了其他投资人的正常投标，违背了(le)公平公(gōng)正(zhèng)原则，并(bìng)影响了发(fā)行利率，对(duì)市场(chǎng)正常秩序造(zào)成了(le)一定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银行间债(zhài)券市场参与机构在从(cóng)事相关业务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵(zūn)守相关监管规定和自律规则要求，合规展业，自觉维护(hù)银行间债券(quàn)市场(chǎng)运行秩(zhì)序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商(shāng)作(zuò)为银行间(jiān)市(shì)场基石机(jī)构(gòu)，承(chéng)担着提高市场流动性、促进价格(gé)发现的重要作用，应(yīng)切实提升做市交(jiāo)易能力(lì)，加强内部控制和风险(xiǎn)管理(lǐ)，确(què)保合规(guī)稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协会的监(jiān)管处罚(fá)力度明显加大(dà)，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多(duō)元(yuán)，市场竞争程(chéng)度(dù)更趋激烈，但(dàn)监管底线不能(néng)破(pò)戒(jiè)。

　　资深金(jīn)融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协(xié)会将继续贯(guàn)彻(chè)落实监管从(cóng)严要求(qiú)，以严格自律惩戒向市(shì)场传(chuán)递“零容忍”的(de)清晰(xī)信(xìn)号，引导市场(chǎng)各类主体(tǐ)归位尽(jǐn)责，维护市场良好秩(zhì)序。债券承销机(jī)构作为(wèi)债券市场的“看门人”，对(duì)于商业银行(xíng)特(tè)别(bié)是国有(yǒu)大行来(lái)说(shuō)，也(yě)需(xū)要肩负起相应的公序责任，切实维(wéi)护(hù)好行业的良性竞争生态。

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