金融界5月5日消息(xī) 央行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员会、香港金(jīn)融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作。北向互(hù)换通下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外(wài)投(tóu)资者(zhě)通过北向(xiàng)互换通开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员日(rì)不(bù)超过人民(mín)币(bì)200亿元，后续(xù)可根(gēn)据(jù)市场情况适时调整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港(gǎng)证券及期货(huò)事务监察委(wěi)员会、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将(jiāng)正式启动(dòng)香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融(róng)衍生品市场的协同发展，构建高水平(píng)金融开放(fàng)格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监(jiān)察(chá)委(wěi)员(yuán)会（以下简称香港证监会）、香港金(jīn)融管理局（以下简称(chēng)香(xiāng)港金管局）发布(bù)联合(hé)公告，同意中国外汇(huì)交易(yì)中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇(huì)交易中心）、银行间市场清(qīng)算所股份有限公司（以(yǐ)下简称上(shàng)海清算所）和(hé)香(xiāng)港场外结算有限(xiàn)公司（以下(xià)简(jiǎn)称场外结(jié)算公司(sī)）开展(zhǎn)香(xiāng)港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作（以(yǐ)下简称“互换通(tōng)”），初(chū)期先行开通(tōng)“北向互换通(tōng)”，香港(gǎng)及其他国家和(hé)地(dì)区的境外投(tóu)资者可通(tōng)过两地基(jī)础(chǔ)设(shè)施互联(lián)互通参与(yǔ)内地银行(xíng)间(jiān)金融衍生品市(shì)场(chǎng)。自联(lián)合公告(gào)发(fā)布以(yǐ)来，“互换通”的各(gè)项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现就有关事宜说(shuō)明如(rú)下(xià)：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关(guān)交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品(pǐn)种(zhǒng)为利率(lǜ)互换(huàn)产品，报(bào)价、交易及(jí)结算币种(zhǒng)为人民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投(tóu)资者（即互(hù)换通报价商(shāng)）需与外(wài)汇交易中心签(qiān)署报价商协议，并为(wèi)上海清(qīng)算所利率互换集中清算(suàn)业务的清(qīng)算会(huì)员或该类会员的(de)清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投(tóu)资者为符合人民银行要求并完成内(公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员nèi)地银行间(jiān)债券市场准(zhǔn)入备案的境外机(jī)构投资者，并经外汇交易中心开通“北(běi)向互换通”交易(yì)权限。拟申(shēn)请开通“北向(xiàng)互换通”交易权(quán)限的境外投资(zī)者需同时申请成为场外结算(suàn)公司的清算(suàn)会员或(huò)该类(lèi)会员(yuán)的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中心(xīn)与人民银行认(rèn)可(kě)的境外电(diàn)子交易平台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司(sī)建立中央(yāng)对手方(fāng)清算机构(gòu)互(hù)联互通，共同(tóng)向(xiàng)境内外投资者提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部(bù)境外投资者通过(guò)“北向互换通”开展利(lì)率互(hù)换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的(de)名义本金(jīn)净(jìng)额(é)每日不超过(guò)人民(mín)币200亿元(yuán)，后续(xù)可根据市场情况适(shì)时(shí)调整(zhěng)额(é)度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算所与场(chǎng)外结算公(gōng)司针对双方清算(suàn)所之间的(de)风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初期，上海清(qīng)算所与场外结算公(gōng)司(sī)之间净头寸对(duì)应的“互换(huàn)通(tōng)”资源池风险敞(chǎng)口设(shè)定上限(xiàn)不超(chāo)过人民币40亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民(mín)银(yín)行(xíng)、香港证(zhèng)监(jiān)会(huì)和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合作原则(zé)和具体安排达成(chéng)共(gòng)识，并签署了《关于内地-香(xiāng)港债券及(jí)衍生品市(shì)场相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备(bèi)忘(wàng)录(lù)健全了两地监(jiān)管机构在债券及衍(yǎn)生品市(shì)场方面(miàn)的(de)监管合作安排和联络协(xié)商(shāng)机制，共同(tóng)维(wéi)护“互换通(tōng)”的正常运行、金融市场稳定和公平(píng)交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海清(qīng)算所和场外结算公司应当依(yī)法履行“互换通”下的各项公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员职责，组织(zhī)市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换通”业务。清算会(huì)员应当遵(zūn)守相关监管规定(dìng)及业务规则，加强内部控制，防范和控(kòng)制风险(xiǎn)，做好(hǎo)投(tóu)资者教育和服务，切实维护投资者合法权益。投资者(zhě)应当充分了解(jiě)两地(dì)市场法律法规、业务规(guī)则和实践操(cāo)作的差(chà)异，评估和(hé)控制风险(xiǎn)，理性开(kāi)展相(xiāng)关投(tóu)资。

　　市场各方应进一(yī)步做(zuò)好(hǎo)准备工作，确保“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”的投(tóu)资者(zhě)可联系外汇交易中心、上(shàng)海清算所(suǒ)、场外结算(suàn)公(gōng)司为参与(yǔ)做准备。

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