近期(qī)《2023年五一假(jiǎ)期旅(lǚ)游预测报告》显示(shì)，该平台假期国内酒(jiǔ)店(diàn)、景区门票、机票订单量均反超2019年(nián)水平。同时民航局披露，从机票预(yù)订(dìng)数(shù)据(jù)看，五一假期(qī)订票(piào)已超600万人次(cì)，或成为史上旅游出行热度最高的五(wǔ)一(yī)假期。此外(wài)近20部影片(piàn)定档五(wǔ)一，节(jié)假日院(yuàn)线有望迎来强复苏。在消费(fèi)需(xū)求火爆(bào)下，可(kě)以(yǐ)关注交运、旅游、影视等行业机(jī)会。

　　五(wǔ)一(yī)订单(dān)火爆

　　旅(lǚ)游出行旺季来临(lín)

　　自去年(nián)疫情防控优(yōu)化调整以(yǐ)来，国(guó)内疫后复(fù)苏趋势(shì)较强。近(jìn)日某酒店龙(lóng)头(tóu)企业(yè)发布(bù)一(yī)季度经(jīng)营数(shù)据(jù)，公司(sī)一季度(dù)整体入(rù)住率同比(bǐ)增长(zhǎng)16.4％，平(píng)均房(fáng)价(jià)、RevPAR（每间可供租出客房产生的(de)平(píng)均实(shí)际营业收入）分别(bié)同比诸葛亮决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁，决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁说出来的增长23.9％、58.3％，恢复至2019年同(tóng)期的95％、125％和118％。

　　交运方面，据民(mín)航局数据，一(yī)季度(dù)民航运输共完成运输(shū)总周(zhōu)转(zhuǎn)量239.9亿(yì)吨公里，同(tóng)比增长(zhǎng)39.7％，行业(yè)总体运输规(guī)模相当于2019年同期的77.6％，较诸葛亮决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁，决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁说出来的2022年四(sì)季度(dù)大(dà)幅提升38.5个百分点(diǎn)；一(yī)季度(dù)共完成旅客运输量1.29亿人次，同比增(zēng)长68.9％，旅客运输规(guī)模相(xiāng)当于2019年同(tóng)期的80.0％，较(jiào)2022年四季度大幅提升(shēng)51％。

　　五一假(jiǎ)期出行(xíng)需(xū)求更是火爆。4月(yuè)20日的(de)《2023年五一假期(qī)旅游(yóu)预测报告》显示，距离假期(qī)不到10天(tiān)，特别是(shì)住宿火爆程度远超预期(qī)，五一境内酒店市场搜索(suǒ)热度已达2022年同(tóng)期9倍以(yǐ)上(shàng)，相较2019年五一(yī)同期也增(zēng)长(zhǎng)近200％。今(jīn)年五一也是出境团队游试点(diǎn)恢复后(hòu)的(de)首个长(zhǎng)假。数据显(xiǎn)示，出境机票搜索热(rè)度(dù)同(tóng)比(bǐ)2019年(nián)同期(qī)恢(huī)复至大约120％，出境游酒店搜索热度同比2019年恢复至大约(yuē)70％。

　　同时，4月25日，外交部宣(xuān)布自4月29日起，所(suǒ)有来华人员可以登机前(qián)48小时内抗原检测(cè)代替核酸检测，航(háng)空公司不再查验(yàn)登(dēng)机前检(jiǎn)测证(zhèng)明。针(zhēn)对来华人员的防(fáng)疫政(zhèng)策(cè)放(fàng)宽后，入境客流(liú)量有(yǒu)望进一步提升(shēng)，继续刺激国际(jì)客(kè)流复苏(sū)。

　　与此同(tóng)时，民航局(jú)预(yù)计，五一假(jiǎ)期民航将运(yùn)输旅客900万人次(cì)左右。2019-2021年的(de)民航旅客量(liàng)分别为691万、316万、866万，去年相关数据未公布，不过民航局当时预计旅客量(liàng)为200万人次。因此今年有望将(jiāng)超过(guò)疫情前水平，成(chéng)为史上旅游出行热度(dù)最高的(de)五一假期。

　　五一假期预售(shòu)数据仍然(rán)乐观，叠加出(chū)入境(jìng)政策进(jìn)一步(bù)放开，旅(lǚ)游出行(xíng)市场均呈向好态势。

　　“红五月”可(kě)期

　　消费(fèi)复苏(sū)有望接(jiē)棒成(chéng)主(zhǔ)线

　　年报(bào)、一季报披露节前结束，截(jié)至4月(yuè)28日(rì)，已经披露一季报(bào)的上市(shì)公司(sī)接近4000家。从(cóng)目(mù)前财(cái)报披露(lù)情(qíng)况看，旅游出行相关板块景(jǐng)气度显著恢(huī)复，用(yòng)整(zhěng)体法测(cè)算(suàn)，申万(wàn)社会服务行业一季度(dù)归(guī)母净利润增速(sù)达(dá)到(dào)144.40％，交通运输行(xíng)业一季度(dù)归(guī)母净利润增速(sù)则是142.55％。

　　由(yóu)于(yú)2023年春节是疫情放开后第(dì)一个长假(jiǎ)，积压的旅(lǚ)游出行需求集中释放(fàng)，且春节后旅游行情转(zhuǎn)入淡季，市场普遍预期(qī)旅(lǚ)游业(yè)复苏趋(qū)缓。但从五一的(de)数(shù)据(jù)来看(kàn)，伴随着景气复苏的(de)持续兑现(xiàn)，行业(yè)有望(wàng)重获市(shì)场关注。

　　另(lìng)一(yī)方面，民航出(chū)行需求(qiú)恢复有(yǒu)望贯穿全(quán)年。同时供给端，疫情(qíng)期(qī)间我国机队引进收紧，飞行员结构性短缺问题凸显，后续(xù)或将逐步(bù)好转。叠(dié)加票价(jià)改(gǎi)革仍(réng)在(zài)推进，看好(hǎo)后续票价(jià)及客座(zuò)率表现。

　　此外，作为国内重要节假日，“五一档(dàng)”电影票(piào)房市场也(yě)有较高占比。从历史(shǐ)数据看(kàn)，国内(nèi)电影总票(piào)房自(zì)2017年的7.84亿元连升(shēng)至2021年的16.74亿元，五一档期票(piào)房占(zhàn)全年票房比例(lì)从1.40％也逐步攀升至3.56％。

　　2022年(nián)由于影院大范围(wéi)关停，五一(yī)档(dàng)期电影纷纷(fēn)撤档，票房(fáng)远(yuǎn)不(bù)及预期，而2023年(nián)影院全面恢复运营，撤(chè)档重点影(yǐng)片加(jiā)码五一(yī)档(dàng)期，叠加观众(zhòng)报(bào)复性消费(fèi)热情，预计今(jīn)年五一(yī)档期将(jiāng)回升(shēng)至2021年(nián)水平，延续(xù)此前连涨态势。

　　从(cóng)影片供给(gěi)来(lái)看，已有近20部影片宣布(bù)进入今年“五一(yī)”档，数量上已(yǐ)超过历年同档期，重点电影包括《惊天救援(yuán)》、《长空之王》、《检察风云》等。此外，已上映的电(diàn)影《灌篮(lán)高手》累计票房破4亿元（猫眼数据，截(jié)至4月28日），热度也(yě)有(yǒu)望延续。

　　而对于(yú)影视行业来(lái)说，AIGC的变革也会带(dài)来(lái)内容生(shēng)产效率的(de)提升(shēng)。前期(qī)策划，AI可辅(fǔ)助剧本生成，并把(bǎ)剧本中角色、场景、道具、特效等元(yuán)素转换(huàn)成拍(pāi)摄日程和预算。中(zhōng)期(qī)拍(pāi)摄(shè)，AI可生成(chéng)布景，换脸换(huàn)声，或(huò)直接使用虚拟人替代真人(rén)演员(yuán)。后期制作，AI可(kě)辅助(zhù)生成音频(pín)、特效、编辑视(shì)频。宣(xuān)发环节(jié)，AI可辅助生成海报、预告片等宣(xuān)传素(sù)材。种种(zhǒng)因素叠加，该赛(sài)道催化密集，当(dāng)前投(tóu)资机会凸(tū)显。

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